21世紀經濟報道記者 陳歸辭 鄧浩

AI超級周期的高景氣正在向上游卡點環節全面傳導。截至6月29日午間收盤，功率半導體指數（8841291.WI）大漲2.80%。

全球近20家模擬及功率半導體企業即將于7月1日啟動新一輪漲價，年內已呈現多批次階梯式調價特征。不少廠商稱當前在手訂單飽滿，產能能見度顯著提升。

分析指出，本輪漲價的核心動力，源于晶圓代工和原材料漲價帶來的成本壓力，與AI數據中心建設帶來的功率芯片需求激增形成共振。市場份額將向具備IDM全鏈條能力或與上游深度綁定、且涉足高景氣賽道的頭部芯片企業集中。

半導體密集漲價

據不完全統計，全球已有近20家模擬及功率半導體企業官宣7月1日調價。

記者從業內獲得的一份英飛凌漲價函顯示，由于能源、原材料及運輸服務等價格不斷攀升，其在成本端面臨巨大壓力，因此計劃對旗下部分產品售價實施調整。而這已是英飛凌年內第二次提價。

無獨有偶，本土廠商也普遍在漲價。

比如宏微科技在6月26日的投資者交流會中表示：“公司已于今年3月針對IGBT、MOSFET相關產品完成首輪調價，近期已啟動第二輪產品漲價。調價產品涵蓋IGBT單管及模塊、整流橋和MOSFET器件?！?/p>

華潤微自2月1日起已率先啟動全系列產品漲價，上調幅度為10%。近期已啟動了第二輪漲價。

在業內流傳的一份國內功率半導體龍頭揚杰科技的漲價函，揚杰科技稱：“受行業大環境影響，近年來上游芯片晶圓、大宗金屬、封裝原材料全線持續漲價，步入下半年，原材料再度迎來新一輪大幅漲價周期，成本增幅超出預期，企業生產經營承壓加劇?！?/p>

為此，揚杰科技決定自7月1日起對全系列產品價格進行調整，調整幅度為10%~15%。揚杰科技向媒體解釋，此番漲價能順利向下游傳導，還在于當前市場需求的高景氣。

實際上，就行業而言，本輪漲價結構差異明顯。

據了解，AI服務器、數據中心專用電源管理芯片及高壓信號鏈模擬芯片漲幅為15%至25%，工業自動化、儲能隔離芯片漲幅為10%至15%。低端消費品類則調價溫和，部分庫存充足的料號維持原價。

對于漲價的持續性，華潤微管理層在5月底的投資者交流會中表示：“公司將充分利用當前產能緊張帶來的有利時機，持續推進談判工作，以核心產品為重心，逐步擴大漲價的覆蓋范圍?！?/p>

前述華潤微相關人員透露，得益于AI領域的高景氣度與“算電協同”效應，應用于光儲及新興領域的MOSFET、IGBT、第三代半導體及模塊等產品，均呈現快速增長態勢?！肮井斍爱a能與訂單均處于飽滿狀態，待交訂單規模持續攀升并創下新高。訂單能見度最高達9個月，部分熱門型號的待交訂單周期已超過一年?！?/p>

AI數據中心需求爆發

全球功率半導體進入漲價周期背后，一方面是需求側，AI數據中心建設帶來電源控制和機柜供電相關功率芯片需求激增；另一方面是成本側，晶圓代工和原材料漲價帶來成本壓力。

國金證券計算機行業研究報告顯示，功率半導體方面，年內已呈現多批次階梯式調價特征，海外龍頭普遍兩輪、國內廠商分2~3批次階梯調價。行業呈現分批次調價的節奏，核心原因是成本壓力的分階段顯現——年初首輪調價主要受封裝端金、銅等大宗金屬價格上漲驅動，一季度末第二輪調價則來自晶圓制造端特種氣體供給階段性緊缺帶來的成本上行。

中國銀河證券表示，半導體板塊在政策導向下表現強勢，超越5月底前高；同時板塊本身依然具備強基本面支撐。模擬芯片設計&分立器件行業，在AI帶來需求數倍增長、8英寸BCD產能剛性緊缺局面下，DrMOS供需趨緊張，國內外企業已漲價，預計板塊將持續走強。

AI數據中心需求激增成為本輪漲價最大的結構性亮點。

英飛凌首席執行官Jochen Hanebeck在今年5月財報會議上明確表示：“AI數據中心的電源解決方案需求非常旺盛?！?/p>

記者也注意到，幾天前，英飛凌在官網稱：“隨著產品組合廣度與系統級專業能力逐步成為AI數據中心運營商實現可持續規模化擴張的核心能力，預計依托在AI供電全鏈路的領先產品組合地位，公司2027財年的AI市場營收將達到25億歐元。”

在今年一季度財報會議上，德州儀器董事長、總裁兼首席執行官Haviv Ilan表示，公司旗下數據中心業務已連續八個季度實現環比增長，且基數處于較高水平。在第一季度，德州儀器該業務收入同比增幅達90%。

Haviv Ilan著重提到對工業市場的樂觀態度。他指出，隨著公司旗下產品的應用場景進一步拓寬，工業板塊中，重要增長領域包括數據中心相關能源基礎設施和電力輸送領域，也包括航空航天和國防領域。

國金證券表示，AI算力集群功耗激增帶來功率器件需求的爆發式增長，與成本壓力形成共振，構成本輪漲價的核心邏輯。業內人士判斷，本輪成本驅動的漲價周期仍將持續，行業將加速低端產能出清，市場份額將向具備IDM全鏈條能力或與上游深度綁定、且涉足高景氣賽道的頭部芯片企業集中。