消費財眼

深度｜消費｜價值

See more，know more

6月18日，上海銀行北京順義支行因員工行為管理不到位，被國家金融監管總局北京監管局開出30萬元的罰單。

來源：國家金融監管總局官網截圖

將時間撥回今年1月，上海銀行總行才剛因以貸收費、隱匿不良貸款、提供虛假文件資料以及代銷業務違規等問題，被上海監管局處以450萬元罰款，這兩起罰單間隔不足5個月。

作為一家年利潤超240億的機構，這兩筆共計480萬元的罰單其實屬于小數目，但背后暴露的問題需要予以關注。由于這家銀行的戰略定位為“精品銀行”，但是半年內總行以及下屬支行接連被監管部門處罰，這也表明上海銀行依然存在待彌補的短板，且是無法回避的那種問題。

規模、營收、利潤都在漲，

整體不良率尚可控

到2025年末，上海銀行資產規模超過3.3萬億元，全年營業收入為547.61億元，較上年增長3.35%。凈利潤方面亦呈上升態勢，全年歸屬于母公司股東的凈利潤為241.93億元，同比增長2.69%。

今年第一季度，該行營收同比增速持續上升，且擴大至4.25%。凈利潤同比增長為0.66%，但好在仍處于正增長區間內。

不良率方面，2025年末上海銀行的整體不良貸款率為1.18%，尚處于可控范圍之內。

上海銀行長期于長三角扎根，還向京津冀、粵港澳大灣區以及成渝地區進行輻射，并且在科技金融、綠色金融、跨境金融等領域都有提前布局。而在信用卡、財富管理、消費金融等零售板塊，上海銀行也是表現良好，因此它也成為市場中少數具備“全國感”的城商銀行。

來源：上海銀行2025年年度報告

客觀來說，上海銀行的家底沒有大的問題。但是若仔細查看財報，可發現其凈利潤增速在頭部城商銀行中不算快，撥備覆蓋能力雖處于高位但存在下滑的趨勢。截至2025年末，其整體不良率雖與上年持平，公司貸款不良余額與不良率也連續三年實現“雙降”，但其中的個人貸款不良率卻由上年末的1.14%上升到1.34%，個人經營性貸款不良率更是從2024年末的1.56%上升至2.39%。

考慮到市場關注、衡量一家銀行的價值，看的不只是報表的表面，所以這些現實痛點是其不可忽視的。

罰單驟減信號不一般：

合規建設豈能“頭痛醫頭”？

將視角重新聚焦在我們文章開頭所提到的罰單事件。今年的1月28日，上海銀行總行收到了450萬元的罰單，其被處罰的緣由是存在代收費、隱匿不良貸款、提供虛假文件資料、代銷業務嚴重違背審慎經營規則等情形。這些違規行為涉及信貸、資產質量、信息報送以及財富管理等方面，差不多是已經把銀行合規管理的關鍵節點都給擊穿了。

到了6月18日的時候，上海銀行北京順義支行由于員工行為管理不到位，被監管部門處以罰款30萬元。這次的罰款金額比1月份的那一回要少一點兒，不過這也就意味著上海銀行合規管理的短板已經延伸到下屬機構。

要是將時間跨度再拉長一些，截至2025年8月29日的時候，上海銀行在這一年的時間里，被央行、浙江金融監管局、上海金融監管局等多個部門所開出的罰單累加起來就已接近4000萬元。違規的類型包含賬戶管理、反洗錢、貸款業務以及服務收費等方面。

當下，2026 年已經過去了一半，我們能夠在國家金融監管總局的官方網站上看到上海銀行在今年總共收到的罰單只有三張，一共被罰款 560 萬元。

該數字和2025年的近四千萬相比較起來是小很多，但是釋放出來的信號可不一般。

2025年銀行被處罰幾千萬，那么銀行肯定得去進行相關的整改。可是到了2026年，合規方面的問題又以新的態勢出現，這就表明上海銀行的合規建設仍處于被動應付的狀態，更像是哪里有問題打哪里，但這樣的做法治標不治本。

沒有合規，何談精品與溢價？

精品銀行一般指的是在精細化的服務、高質量的客群、穩健的風控以及優質的治理等許多方面有著良好表現的銀行。上海銀行一直著重強調精品銀行的這種定位，實際上就是要在口碑、信賴以及長期主義這類方面去下功夫。

在這其中，合規就成為了精品銀行最為基本的信任成本。

客戶有可能會因為利率高低、權益是否更實在，或者網點是不是便捷這類因素而去選擇某一家銀行。也有可能會因為銀行存在亂收費、信息出現泄露，又或者處理事情不透明這類問題選擇離開。

當下的實際狀況是，高凈值客戶群體以及機構客戶極有可能已經將銀行的合規記錄當作了合作準入的一個條件。上海銀行如果想要把精品標簽切實做好，那么就必須得做到不讓合規罰單成為周期性出現的新聞才行。

再來說說資本市場的情形。倘若一家銀行由于合規方面的問題老是被處罰，那么資本市場可不單單會對它當下的合規水平產生質疑，還會對銀行管理層的風險偏好以及治理質量也產生質疑。一家上市企業的市值、估值還有分紅的能力，那都是和投資者的信心有著直接關聯的，要是長期處于合規問題的漩渦之中，那又怎么去談估值溢價的事？

上文提及上海銀行2025年歸屬于母公司股東的凈利潤，較上年同期增長了2.69%。而2026年第一季度其歸母凈利潤的增速相較于上年同期僅僅增長了0.66%。同期，哈爾濱銀行、青島銀行這類城市商業銀行，它們在2025年的凈利潤增速都達成了雙位數的增長。這么一進行對比，能夠知道上海銀行在利潤這一方面還是存在很大壓力的。

要是合規方面的問題未能解決，那么不僅會使得原本就有壓力的利潤空間被進一步地壓縮，而且還會讓銀行的管理層花費掉大量的戰略精力用來處理合規事件，這可不是好事。所以上海銀行要真想打造精品銀行的話，得首先把自己變成合規銀行才行。

上海銀行或需要補上這4節課

如果想要跳出合規問題的困境，上海銀行或許需要在4個維度同時發力。

維度一，加大合規指標在分支行考核中的權重。就如最近北京順義支行被監管處罰這件事，已經說明了不管總行的制度再怎么完善，只要下屬的分支執行不到位，那么依然會出現問題。上海銀行可以嘗試加強合規表現與資源分配、晉升、獎金儲備金之間的聯系，只要合規問題會實實在在影響到分支行每個人的收入和職位等方面時，那么總行的合規制度就能更深度地在這些基層機構實施了。

維度二，資產質量披露方面也應該變得更加透明。像此前監管處罰中的“隱匿不良貸款”之類的問題，就是監管和市場最為質疑的地方之一。如果銀行能做到對不良貸款進行更詳細的分類說明、重組貸款披露、關注類貸款遷徙率分析等等，那就能主動消解市場的疑慮。

維度三，把適當性管理做成財富管理的護城河。盡管處罰中的“代銷業務違規”，這個問題簡單說就是“把不適合的產品賣給了不適合的人”。在現在這種財富管理業務競爭加劇的背景下，想要贏得高凈值客戶的長期信任，那就必須將適當性管理做得更好。

維度四，可以考慮用數字化手段前置合規風險。怎么前置呢？上海銀行在金融科技方面的投入可不少，所以它可以把更多這些方面的能力，用在監測貸款收費、異常交易、員工行為以及客戶投訴等非常關鍵的風險點，從而加速推動銀行的合規體系從“事后整改”真正轉向“事前預警”。

綜合而言，上海銀行現在最需要補上的就是合規這堂課，這不會對它的發展造成阻力，反而還是其通往真正“精品銀行”的必經之路。

——完——

消費財眼

洞察消費趨勢 · 解碼商業邏輯