廣東
美東時間周四，美股半導體股突然集體跳水，截至北京時間22:40，費城半導體指數跌幅擴大至2.78%。閃迪跌超8%，拉姆研究、應用材料、英特格跌超6%，西部數據跌超5%，美光科技跌超3%。
特斯拉大跌超6%，市值回落至1.5萬億美元，較前一日蒸發約700億美元。META跌幅擴大至3.3%。
受此拖累，納指翻綠，跌幅擴大至1%，此前一度上漲0.85%。
據21世紀經濟報道，國內券商密集發聲，稱不宜將Meta對外租售算力過度悲觀地解讀為算力過剩或者資本開支全面放緩。
天風證券海外科技團隊指出，市場不宜把這件事簡單理解為“AI算力需求見頂”。更準確地說，這是Meta試圖把AI基建從單純成本中心，轉變為可出租、可收費、可平臺化資產。
天風證券認為，對硬件供應鏈而言，真正需要觀察的不是“Meta是否出租算力”本身，而是OpenAI、Anthropic的真實Token用量、ARR增速是否繼續上行。如果OpenAI/Anthropic等模型公司的ARR和Token用量繼續增長，同時hyperscaler Capex沒有實質下修，那么硬件主線仍然成立。
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SFC
出品丨21財經客戶端 21世紀經濟報道
編輯丨曾靜嬌
部分資料來自21世紀經濟報道（記者：張賽男）
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