美東時間周四,美股半導體股突然集體跳水,截至北京時間22:40,費城半導體指數跌幅擴大至2.78%。閃迪跌超8%,拉姆研究、應用材料、英特格跌超6%,西部數據跌超5%,美光科技跌超3%。
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特斯拉大跌超6%,市值回落至1.5萬億美元,較前一日蒸發約700億美元。META跌幅擴大至3.3%。
受此拖累,納指翻綠,跌幅擴大至1%,此前一度上漲0.85%。
據21世紀經濟報道,國內券商密集發聲,稱不宜將Meta對外租售算力過度悲觀地解讀為算力過剩或者資本開支全面放緩。
天風證券海外科技團隊指出,市場不宜把這件事簡單理解為“AI算力需求見頂”。更準確地說,這是Meta試圖把AI基建從單純成本中心,轉變為可出租、可收費、可平臺化資產。
天風證券認為,對硬件供應鏈而言,真正需要觀察的不是“Meta是否出租算力”本身,而是OpenAI、Anthropic的真實Token用量、ARR增速是否繼續上行。如果OpenAI/Anthropic等模型公司的ARR和Token用量繼續增長,同時hyperscaler Capex沒有實質下修,那么硬件主線仍然成立。
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出品丨21財經客戶端 21世紀經濟報道
編輯丨曾靜嬌
部分資料來自21世紀經濟報道(記者:張賽男)
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