2026 年國內車市，注定是不平凡的一年。以往不管是成本上漲，還是價格戰，雖然競爭強度在不斷升級，但整體銷量可以維持小幅上漲，這也帶來了穩定生長的土壤。

然而春節過后，今年車市卻出現了同比下降，大盤已經開始遇冷。

機構預估的是：上半年銷量約為 1505 萬輛，同比下降了 4% 左右。今年前5個月，乘用車零售約為 709 萬輛，同比下降了 19.5%，主要靠出口拉住了跌幅。

拋開消費能力、補貼退坡、油價上漲等因素，更直觀的是市場飽和，國內汽車保有量突破 3.66 億，千人擁有汽車量達 260 輛，也就是說，適齡消費人群中，基本兩人一車，增量空間收窄，也是銷量疲軟的根本原因。

在這樣的背景下，加速出海，成了車企“自救”的手段。

傳統大廠的表現，能夠說明一些問題。頭部的上汽、比亞迪、吉利、奇瑞、長安和長城幾家，銷量波動不是特別大，有漲有跌，整體處在一個合理的范圍，展現出了抗壓能力。

比如：比亞迪雖然上半年同比下降了 16%，但 6 月重回月銷 40 萬輛，依照這個勢頭，在下半年的推動下，很有可能實現全年增長。

其他幾家，上汽是唯一突破 200 萬輛的，但包含了上汽通用五菱、上汽大眾等幾個品牌的銷量之和。 奇瑞、吉利和長城，則穩步上漲。受燃油車低迷表現影響，長安也同比下降了 11.8%。

有一個共同點是，幾家大廠的海外銷量均在猛增，奇瑞是比較激進的，上半年售出 135.75 萬輛，出口接近 94 萬輛，海外遠比國內賣的多。

相對均衡的是比亞迪和吉利，前者上半年售出 180萬輛，海外銷量78.9萬輛。后者銷量超 140 輛，海外銷量 47.4 萬輛。

依照全球視野，開發全新的銷售渠道肯定是好事，但海外市場受政策制約的因素比較多，也要注意穩固國內市場的基本盤。豐田就很有代表性，盡管最近海外銷量有些低迷，但本土市場卻能保持增長，起到了定海神針的作用。

另外，為了提升燃油車吸引力，吉利、長安等陸續發布了全新的油電混動技術，再加上油價下降、后續新能源利好政策收窄，部分車型恢復征收車船稅等，下半年燃油車同樣保留了回暖的希望。

相比之下，老狐認為新勢力對國內銷量結構的沖擊，更加顛覆。

新勢力在海外市場的動作不大，可對于國內豪車領域來說，變化真的可以用翻天覆地來概括。

定位高端的鴻蒙智行、蔚來、極氪、理想和小米，上半年分別售出了 24 萬輛、19 萬輛、18 萬輛、19 萬輛和17 萬輛，整體的份額與新車平均售價，已經可以和 BBA 這樣的一線豪華品牌，正面掰手腕了。

兩強相爭的結果是，二線豪華品牌壓力山大，領頭的沃爾沃、凱迪拉克等，月銷只剩 5000 輛上下，路虎、英菲尼迪和捷豹等，月銷甚至未破千輛。如果持續下去沒有起色，后面肯定還會有退出的。

從謳歌、Jeep 到斯柯達，已經驗證了國內市場不再包容，除了品牌號召力，消費者已經更加重視實際的價值、產品體驗和智能化技術等。

當然，我們拆分來看，新勢力的前景也遠沒有銷量數據上那么樂觀。

最重要的就是經營效率，嵐圖上半年售出超 7 萬輛，月均萬輛出頭的表現，算得上是一線豪華的守門員，排在后面的阿維塔、智己等遲遲沒有起色，繼續苦苦支撐，還是整合并轉需要畫問號。

同時，新勢力啥時候能盈利，更是個老問題，今年就連已經實現盈利的理想和零跑，又回歸了虧損狀態。利潤太低了，一季度整車行業利潤率僅為 3.2%，創下了 10 年來新低，只看銷量的增長，忽略營收和健良性發展其實也沒啥意義。

阿維塔董事長王輝更直白，“銷量數字再好看，賬上沒錢，那叫什么繁榮？”

同時，增程銷量的下滑，也是新勢力們需要面對的問題，老狐之前也曾分析過：畢竟增程就是一項過渡性的技術，下滑說明國內市場的電驅轉型還在加速，消費者對于實際的續航需求，用車綜合成本等，也有了更深層次的思考和認知。

受波及較大的是理想，銷冠已經變成了純電的 i6，如今雖然能保持在一線梯隊，但增速已經被蔚來反超，還需進一步挖掘增長點，僅靠增程應該是行不通了。

新勢力更滋潤的生長區間，還是 10 萬級，零跑上半年已經售出了超 35 萬輛，與長城同期的超 58 萬輛，正在拉近距離，有機會成為新的國民品牌。

同樣聚焦入門級市場的極狐，也迎來了收獲，6 月售出超 2.5 萬輛，同比增長 219.3%，是增幅最大的，上半年累計售出了超 8 萬輛，同比增長達 65.88%。

可不管是入門還是高端，實現盈利依然是最重要的，甚至入門級市場對成本控制能力要求更高，即便是在眾多領域堅持自研自造的零跑，也仍未能實現穩定的扭虧為盈。

更尷尬的是銷量目標達成率，只有極氪突破了 50%，說明主流品牌們，對市場還是過于樂觀了。

具體來看，主流品牌基本匯集在 30% 至 40% 之間，即便是熱銷的比亞迪和零跑，想完成年度銷量目標，仍然有很大難度。

比較穩的是上汽、吉利和奇瑞，趕上金九銀十的傳統旺季，再努努力還有希望。

達成率較低的小鵬，應該是對增程押錯寶了，本以為今年大量的增程新車上市，會拉動銷量增長，但趕上細分市場整體下行，作用反而沒那么明顯，支柱依然是純電入門的 MONA M03。

依照目前的表現來說，年底達成銷量目標的，應該沒幾家。

剛說的李斌上月曾預判：2026 年乘用車國內銷量將下滑 15% 至 20%，汽車產業將進入決賽最殘酷的階段，一個泥濘路上的馬拉松，沒有奇跡，沒有速勝。

都說造車是長跑，7 年時間里，新能源滲透率已經從 4.2%，狂飆到了 62.9%，野蠻生長之后必然需要一個平穩的鞏固期，或者說新一輪的洗牌即將上演。

老狐認為如今單純追求銷量高低，已經沒有太大意義，關鍵在于質量，拼的是盈利能力、平均售價和技術前瞻性等綜合表現。起碼價格戰打下去沒有贏家。

撰稿：ZT