來源：滾動(dòng)播報(bào)

（來源：北京商報(bào)）

多地產(chǎn)品相繼開放參保，2026年度惠民保已進(jìn)入密集投保期。7月6日，北京商報(bào)記者注意到，打開手機(jī)，感謝信一封接一封——“感謝您的信任與選擇，您的參保是對(duì)我們最大的支持和最深情的托付”。這些措辭懇切的文字，頻頻出現(xiàn)在惠民保的官方推送里。

多年過去，惠民保雖然累計(jì)參保人次已突破2億，但部分地區(qū)參保率出現(xiàn)下滑。曾經(jīng)街頭巷尾熱議的“網(wǎng)紅保險(xiǎn)”正面臨“留人”難題。當(dāng)增量跑馬圈地的時(shí)代結(jié)束，惠民保下一階段要解決的是，如何維系與參保人之間的關(guān)系，以及當(dāng)參保人選擇不再續(xù)保，惠民保如何挽留這一群體的問題。

產(chǎn)品升級(jí)靠攏“三大趨勢(shì)”

“感謝您的信任與選擇，您的參保是對(duì)我們最大的支持和最深情的托付，向您致以最誠摯、最深情的謝意！”……

自2025年四季度以來，多地2026年度惠民保新品陸續(xù)開放參保。其中，“東坡惠民保”“湖南醫(yī)惠保”“紅河惠民保”“資惠保”等地的惠民保項(xiàng)目組發(fā)出致參保人的感謝信。

從惠民保的發(fā)展趨勢(shì)來看，2026年度惠民保的調(diào)整邏輯高度趨同，最直接的體現(xiàn)是“連續(xù)參保優(yōu)待”成為不少產(chǎn)品的標(biāo)配。如2026年度“滬惠保”對(duì)于連續(xù)參保無理賠人群，續(xù)保優(yōu)待政策延續(xù)，基礎(chǔ)免賠額1.2萬元，連續(xù)兩年投保且無理賠客戶免賠額下降1000元，連續(xù)三年投保且無理賠客戶免賠額下降2000元。

“深圳惠民保”力度同樣較大，與往年相比，2026年度“深圳惠民保”通過設(shè)置待遇梯度，進(jìn)一步降低免賠額、提高報(bào)銷比例，連續(xù)參保人的“醫(yī)保目錄內(nèi)費(fèi)用保障”報(bào)銷比例最高可達(dá)90%。“深圳惠民保”今年6月發(fā)布的信息顯示，2026年度“深圳惠民保”通過設(shè)置待遇梯度，進(jìn)一步降低免賠額、提高報(bào)銷比例，真正實(shí)現(xiàn)“繳得越久，門檻越低，報(bào)得越多”。

這背后離不開政策的推動(dòng)，以深圳為例，深圳市醫(yī)療保障局年內(nèi)發(fā)布《關(guān)于支持購買普惠型商業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》提出，“深圳惠民保”承保商保機(jī)構(gòu)可以建立連續(xù)投保激勵(lì)機(jī)制，提高群眾投保積極性。

留住參保人的另一張牌是保障責(zé)任的實(shí)質(zhì)性擴(kuò)面。有產(chǎn)品新增見義勇為關(guān)懷保障、少兒特定重疾補(bǔ)償?shù)蓉?zé)任；有產(chǎn)品不斷增補(bǔ)特藥保障，同時(shí)新增腦機(jī)接口手術(shù)創(chuàng)新醫(yī)療保障；也有的產(chǎn)品在罕見病與“港澳藥械通”保障方面不斷擴(kuò)容。

價(jià)格分層同樣明顯。曾經(jīng)以“統(tǒng)一價(jià)格、統(tǒng)一保障”為特征的惠民保，開始為不同人群提供差異化選擇。如“齊魯保2026版”衍生出三個(gè)版本的產(chǎn)品，分別根據(jù)0—23周歲、24—60周歲、61周歲及以上這三個(gè)年齡段進(jìn)行不同的定價(jià)。九組定價(jià)中，最低19元/人/年，最高299元/人/年。

在眾托幫聯(lián)合創(chuàng)始人兼總經(jīng)理龍格看來，監(jiān)管部門發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)城市商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的通知》也鼓勵(lì)按年齡/風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)定價(jià)、差異化責(zé)任。不論是連續(xù)參保優(yōu)待，還是多檔定價(jià)，都是對(duì)逆選擇風(fēng)險(xiǎn)和精算缺口的結(jié)構(gòu)性對(duì)沖。

“留人”比“增量”或更迫切

惠民保作為補(bǔ)充商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)，是我國多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)的一大創(chuàng)新。一封封感謝信、不斷與時(shí)俱進(jìn)的保障范圍調(diào)整背后，是惠民保已然進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。

并且，不可否認(rèn)的是，“留人”比“搶人”更緊迫。

數(shù)據(jù)不會(huì)說謊。龍格表示，有數(shù)據(jù)顯示，惠民保全國平均參保率僅約18.9%，遠(yuǎn)低于大數(shù)法則所需的30%—50%，健康體續(xù)保流失疊加逆選擇使多地賠付率突破90%、綜合成本率逼近或超100%，已現(xiàn)“死亡螺旋”苗頭。增量跑馬圈地結(jié)束，續(xù)保率直接決定資金池厚度，運(yùn)營方被迫從“搶人”轉(zhuǎn)向“留人”。

總體而言，惠民保集中推出連續(xù)參保優(yōu)待、保障擴(kuò)容、分層定價(jià)等留人舉措，核心源于行業(yè)面臨階段性的轉(zhuǎn)變。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生表示，此前市場(chǎng)靠拉新擴(kuò)張，如今增量紅利耗盡進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)，續(xù)保率直接決定項(xiàng)目存續(xù)；同時(shí)產(chǎn)品帶病可保的規(guī)則容易引發(fā)逆向選擇，健康人群持續(xù)流失會(huì)推高賠付壓力，倒逼政策與運(yùn)營端出臺(tái)福利留住健康參保人，平衡風(fēng)險(xiǎn)池。

一直以來，惠民保始終面臨“低保費(fèi)、廣覆蓋、高風(fēng)險(xiǎn)”的運(yùn)營矛盾。如何在普惠底色與商業(yè)可持續(xù)之間找到平衡點(diǎn)，如何在留住健康人群與保障帶病群體之間拿捏分寸，考驗(yàn)著每一位參與方的智慧。

“當(dāng)前惠民保發(fā)展多重矛盾交織，運(yùn)營難題突出。”劉春生表示，產(chǎn)品自帶低保費(fèi)、廣覆蓋、高風(fēng)險(xiǎn)的固有矛盾，既要守住普惠低價(jià)的民生底色，又要維持保險(xiǎn)公司商業(yè)可持續(xù)；還要兼顧帶病群體保障需求與健康人群參保動(dòng)力，二者很難平衡。加之初代產(chǎn)品保障單一、大眾獲得感不足，存量競(jìng)爭(zhēng)下留存客戶的運(yùn)營壓力持續(xù)加大。

對(duì)于當(dāng)下惠民保發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，龍格也表示，從逆選擇和死亡螺旋風(fēng)險(xiǎn)角度來看，自愿投保、統(tǒng)一定價(jià)導(dǎo)致健康體脫落，部分城市年脫落率達(dá)20%—30%，高風(fēng)險(xiǎn)人群占比上升推高賠付。精算基礎(chǔ)薄弱也是一大難題，險(xiǎn)企很難獲取完整醫(yī)保歷史診療數(shù)據(jù)，統(tǒng)一定價(jià)難以匹配真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。在普惠與可持續(xù)張力方面，特藥、CAR-T、罕見病藥持續(xù)納入但保費(fèi)多年鎖定百元級(jí)，部分項(xiàng)目已被迫收緊既往癥賠付比例或設(shè)特藥上限。此外，部分地區(qū)的惠民保免賠額集中在1萬—2萬元，導(dǎo)致健康體獲得感弱、續(xù)保動(dòng)力差，且政企邊界模糊、醫(yī)保—商保數(shù)據(jù)壁壘影響一站式結(jié)算和信任度。

離定型還有多遠(yuǎn)

惠民保的一大標(biāo)簽毫無疑問是不斷調(diào)整——每年都在變。如今的話題，也從“是否可持續(xù)”轉(zhuǎn)移到了“能否定型”，即建立相對(duì)固定、確定的模式。

在龍格等業(yè)內(nèi)人士看來，定型窗口期或越來越近了。因?yàn)樾袠I(yè)經(jīng)過五六年試錯(cuò)，已積累足量賠付樣本。

那么，定型是否有必要？龍格給出了肯定的回復(fù)。他表示，需確立“普惠底線+分層自選+動(dòng)態(tài)精算調(diào)整+政企分工”底層框架，而非全國統(tǒng)一一款產(chǎn)品，只有如此，險(xiǎn)企才敢長期經(jīng)營、民眾有穩(wěn)定預(yù)期。

“未來兩到三年是惠民保定型的關(guān)鍵窗口期，定型十分必要。”劉春生也表示，經(jīng)過多年試點(diǎn)，各地產(chǎn)品規(guī)則參差不齊，統(tǒng)一成熟模式能穩(wěn)定多層次醫(yī)保補(bǔ)充功能，緩解運(yùn)營失衡問題。

但定型并非易事。龍格表示，地區(qū)間醫(yī)保政策與數(shù)據(jù)開放度差異大；分層定價(jià)或微調(diào)既往癥賠付易引發(fā)“不再惠民”輿論；醫(yī)保、商保數(shù)據(jù)安全共享需跨部門協(xié)調(diào)；“百元保百萬”已在大眾心里形成固定標(biāo)簽，任何向商業(yè)邏輯靠攏的調(diào)整均需充分溝通，預(yù)計(jì)趨勢(shì)將是漸進(jìn)收斂而非一蹴而就。

對(duì)于定型的難度，劉春生也認(rèn)為，各地人口結(jié)構(gòu)、醫(yī)療成本、群眾保障需求差異大，沒有通用標(biāo)準(zhǔn)，還要協(xié)調(diào)政府、保險(xiǎn)公司、參保群眾多方訴求，平衡普惠性與盈利性，因此，如何形成統(tǒng)一完善的成熟模式尚需時(shí)間給出答案。

北京商報(bào)記者 胡永新