A股十七連陽，衛星ETF漲停。

12月初，我還是“連毫無業績的商業航天都敢炒”的小登。

1月初，我已經變為“炒商業航天還要看敲計算器”的老登。

1個月便從小登變老等，仿佛伍子胥一夜白頭。

我的衛星ETF賺了50%走，一只個股賺了60%走，結果現在回頭一看，至少整體還錯過了40%的漲幅。

現在手上商業航天的票只剩一只個股，如果不是它每天都5厘米漲停，我肯定拿不到現在。原來老登最大的福報是ST。

商業航天的邏輯就不多說了，我從12月5號喊商業航天是12月主線開始，在公眾號寫了N篇文章說邏輯。

那現在的漲幅，已經遠遠超過了計算器能敲出來的極限邊界。

雖然能賺錢才是硬道理，但是我實在不擅長與泡沫共舞，因此泡泡浴的機會就留給大家了。

最后提示一下前方的A殺。我們看看本輪牛市之前的幾根市場主線。

恒生科技從24年8月到25年9月，一年不到漲了82%。之后出現了連續3個月，累計19%的回撤。

機器人ETF從24年9月到25年2月，6個月漲了85%。之后出現了連續3個月，累計22%的回撤。

港股通創新藥ETF，從25年2月到25年8月，7個月漲了118%。之后出現了4個月累計28%的回撤。

通信ETF從25年5月到8月，3個月漲了107%。后續寬幅震蕩兩個月后創出新高。

而衛星ETF，從25年12月到如今，2個月不到，漲了82%。

我無法計算市場的瘋狂，跟隨趨勢本身也是一種合理的交易模式。但是A殺的時候，一定要跑得夠快。

現在，全市場最瘋狂的資金都在涌入商業航天。我們中午開策略會的時候甚至開玩笑說，商業航天的估值只有喝點酒才買的下手，利好白酒。

那這種時候，其他板塊的籌碼，反而會相對干凈。

雖然十七連陽之后A股基本已經找不到什么很便宜的板塊，但商業航天對瘋狂資金的虹吸，多少算是對其他板塊上了保險。

1、AIDC和國產算力先進制程擴產，二者合一，是我認為的今年A股主線。我上周其實寫了一篇關于AIDC的文章。但這里有兩個問題。a、AIDC沒有基金，只能跟大家點到細分概念。b、AIDC已經在啟動了，核心標的短期全部超漲。沒有基金+個股超漲，這時候再跟大家聊AIDC有些盲目的朋友恐怕要吃套。所以還是等之后有調整機會了再跟大家聊。

大家也可以進我們的VIP粉絲群，群里可以跟主理人派克施、投資總監Sky和包括我在內的十余位研究員無限問答，這樣就不太容易出錯。

一年699，一天不到2塊錢。只要因此多做對一筆交易，就能賺回無數個會費了。

2、傳媒ETF今天也漲停，對應的是AI應用。AI應用啟動的原因是一個叫GEO的東西。之前我們搜索信息，靠的是搜索引擎。于是百度等就靠搜索引擎的廣告競價排名賺錢。那隨著AI大模型的普及，搜索引擎正在被各路AI替代。那GEO，就是AI時代的“廣告競價排名”。GEO的全稱叫生成式引擎優化，它比搜索引擎時代的廣告競價排名要高明得多，它能直接去“污染”大模型采集數據時的信源。導致所有大模型都從這個被“污染”過的信源里生成答案，讓答案趨同。這個鏈路如果跑通了，那GEO模式確實就是新時代的商業印鈔機。GEO是這個周末剛剛在機構圈子里炒起來的新風口，我還沒來得及去研究，直覺上我覺得不太靠譜。在AI應用和AIDC上我會選AIDC。標的上，德邦穩盈增長是非常純正的AI應用，看好這個板塊的朋友可以關注。今天預計+13%左右。

3、港股今天也不錯，恒生科技漲了2個多點，向上突破了所有均線。持有港股的朋友別急，A股越漲，港股的性價比越高。這時候砍港股去追A股是很不明智的。另外春節的DeepSeek新模型、一季度密集的AI產業會對港股互聯網都是很大的利好。我會覺得在A股漲到這個份的情況下，港股互聯網的性價比越來越高。

4 、市場火熱，我發現投資者越來越難以保持冷靜。不論是我身邊的朋友還是VIP群里的會員，大家都在變得越來越急躁、越來越短視。請大家回歸常識，越漲越安全的行情、越漲越安全的板塊是不存在的。

從924開始，本輪牛市的節奏是很穩的。這里面某隊的功勞是很大的。跌的時候用寬基托底，漲多了，就砸銀行證券，或者在某些銀行證券的個股上掛出天量賣單釋放砸盤信號。

但問題是，現在某隊的套路已經被大家摸透了。那大家的對應策略就是，我不買銀行證券不就完了？反正你某隊也舍不得砸科技。

這就導致，某隊之前的砸盤策略正在失效。再加上某隊手上的籌碼主要是寬基指數，那賣出這類指數對商業航天、腦機接口等細分概念的影響也很小。并且這段時間特朗普主要在穩固國內+美洲的基本盤，沒空跟我們搞事，以至于現在的市場正隱隱然出現按不住的局面。

但是，你要明白，這里是中國，誰都別裝外賓。與其說上面按不住，不如說是上面怕出手太重一按給按死了。泰森打嬰兒，實在不敢動。

如果市場真的讓上面漲到覺得有瘋牛勢頭了，上面一定會加大力道，把市場重新按回慢牛狀態。

“科技”+“慢”，是上頭給這輪牛市的定調。

在A股，永遠不要和上面對著干。

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