文｜凌風(fēng)

編輯｜宋辰

想換手機和電腦的等等黨們，趕緊下手吧！再不買又得漲價了。

“開年后，聯(lián)想電腦的價格兩天能漲400元，有的高端機型價格甚至已經(jīng)上調(diào)了1500元。手機方面早就有動作了，小米剛發(fā)布的新旗艦機小米17 Ultra起售價較上一代漲500元。”在北京海淀從事3C銷售的郭峰表示。

其他手機品牌新機型也普遍調(diào)了價格，最高漲幅達到了20%。有的品牌干脆直接撂挑子不玩了。

星紀魅族集團中國區(qū)CMO萬志強近期在2026年魅友新春會上表示，魅族22 Air取消上市計劃。

漲價的背后是手機、電腦企業(yè)的無奈——消費電子的關(guān)鍵元器件存儲芯片的價格過去一年高企，在手機中的成本占比從10%~15%飆升至20%以上，中低端機型甚至接近30%，手機企業(yè)做一臺虧一臺，賣得越多，虧得越狠。

內(nèi)存條價格漲幅遠超金條，成本上漲的“寒意”直襲下游企業(yè)。據(jù)CFM閃存市場數(shù)據(jù)，2025年第四季度存儲現(xiàn)貨市場全面迎來漲價潮，帶動DRAM、NAND價格指數(shù)迅速跳漲，單季度漲幅均超150%，全年漲幅則分別高達386%、207%。

?一直是配角的存儲芯片，為何到現(xiàn)在成了“吞金獸”？

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都是AI惹的禍

2025年，Meta的AI資本支出增至?660億至720億美元?之間，并計劃到2028年在美國基礎(chǔ)設(shè)施投資?6000億美元?，其中AI相關(guān)部分占主導(dǎo)；

谷歌2025年在AI領(lǐng)域的投資規(guī)模預(yù)計達到?910億至930億美元?，主要用于支撐AI基礎(chǔ)設(shè)施、研發(fā)活動及戰(zhàn)略并購，其中約70%的資本支出投向算力升級；

2025年2月，阿里宣布未來三年投入3800億元用于AI和云計算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 2025年9月云棲大會上，阿里再次宣布在3800億基礎(chǔ)上持續(xù)追加更大投入。

從全球科技巨頭千億級對AI的投資中不難看出，現(xiàn)在全球科技的焦點就是AI。而AI服務(wù)器對存儲芯片的需求是普通服務(wù)器的?8倍?（DRAM）和?3倍?（NAND），生成式AI、大模型訓(xùn)練、數(shù)據(jù)中心擴建突飛猛進，導(dǎo)致對高帶寬內(nèi)存（HBM）和大容量DRAM的需求激增，數(shù)據(jù)中心與AI服務(wù)器成為內(nèi)存消耗的主力。三星、SK海力士、美光等頭部存儲廠商理所當(dāng)然地將產(chǎn)能集中轉(zhuǎn)向了高利潤的HBM、DDR5等產(chǎn)品。

例如，2025年10月，OpenAI宣布與三星、SK海力士達成戰(zhàn)略合作，鎖定二者擴產(chǎn)后每月90萬片DRAM用于其數(shù)據(jù)中心建設(shè)，相當(dāng)于拿下全球四成的DRAM產(chǎn)能。

巨頭們的聯(lián)合，導(dǎo)致智能手機所需的傳統(tǒng)DRAM供應(yīng)緊張?，存儲芯片供需嚴重失衡，消費電子終端成本水漲船高。漲價只是表象，背后則是全球科技產(chǎn)業(yè)資源向高附加值領(lǐng)域集中的必然趨勢。

雖然存儲廠商已逐步增加資本支出，通過新建廠房、新投設(shè)備，以及升級改造老制程設(shè)備等方式來提高存儲產(chǎn)能，但分析師認為，廠房的建設(shè)以及產(chǎn)線的調(diào)試量產(chǎn)需要較長時間，預(yù)計存儲產(chǎn)能供應(yīng)在2027年下半年才會有所緩解。

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行業(yè)面臨調(diào)整

讓下游企業(yè)感覺寒顫的是，存儲這場罕見的行業(yè)普漲還未到盡頭。

根據(jù)Counterpoint Research最新報告，存儲芯片市場價格水平全面突破2018年歷史高點，2025年第四季度存儲價格飆升40%~50%，2026年一季度還要再漲40%~50%。

TrendForce與摩根士丹利預(yù)測，本輪存儲芯片漲價周期將持續(xù)至2026年甚至2027年，直到新產(chǎn)能充分釋放。IDC和Counterpoint Research則預(yù)計，2026年全球智能手機出貨量將因此下降2%以上，但整體銷售額將創(chuàng)新高。

存儲的價格居高不下，存儲企業(yè)賺得盆滿缽滿。花旗預(yù)測，2025年三星電子營業(yè)利潤達155萬億韓元，較2024年暴漲253%；摩根士丹利預(yù)估SK海力士年利潤達148萬億韓元，同比增幅224%。兩家企業(yè)利潤合計超300萬億韓元，即1.4萬億元人民幣。

可預(yù)見，AI產(chǎn)業(yè)的持續(xù)擴張還將繼續(xù)拉動高端存儲需求，頭部廠商也有動力維持高價格區(qū)間。但下游消費電子企業(yè)，尤其手機企業(yè)卻不得不面對更重的成本壓力，行業(yè)也不得不面臨新一輪調(diào)整，最終對消費者產(chǎn)生影響。

IDC預(yù)測，2026年智能手機平均售價將達465美元（約3300元），創(chuàng)歷史新高。Counterpoint Research的報告顯示，2025年，這個數(shù)字是?370美元?（約?2640元），2024年為?357美元（2490元）。這意味著，想買配置差不多的手機，消費者得多花錢了。

存儲芯片的價格在中低端機型的成勢也將意味著，企業(yè)將把更多的精力放在高端機型上，畢竟賣一單還能掙到錢，不至于虧損。

但眾所周知，高端市場是蘋果和華為的天下，一旦失守中低端市場，留給中低端手機品牌的空間只會越來越小，面臨被淘汰的危險。

事實上，在供需失衡的市場，小廠商完全喪失了議價權(quán)，加價都拿不到貨——美光2026年第一季度消費級DRAM報價單上，毫不避諱地標注，“優(yōu)先滿足月采購500萬片以上客戶”。

在這個特殊的存儲超級周期內(nèi)，除了采用“?小幅漲價?”與“?配置下調(diào)?”相結(jié)合、加速從低端市場向中高端領(lǐng)域傾斜等策略外，?企業(yè)真正比拼的可能就是供應(yīng)鏈能力了。

聯(lián)想CFO鄭孝明曾表示，公司正通過長期供應(yīng)合同、期貨及戰(zhàn)略囤貨等多種方式保障內(nèi)存供應(yīng)，以應(yīng)對2026年存儲持續(xù)緊張的預(yù)期。?

具備成本控制與技術(shù)整合能力的頭部品牌將在此輪周期進一步擴大優(yōu)勢。但企業(yè)能否真正穿越“大浪淘沙”，還得靠自身內(nèi)功。