失守4100點

今天A股三大指數全天震蕩調整。

滬指尾盤加速下挫失守4100點整數關口，收跌0.81%報4095.45點。

全市場超3800只個股下跌，市場呈現普跌格局，漲跌中位數為-0.80%，虧錢效應明顯。

這兩天A股呈現震蕩調整態勢，地緣沖突（伊朗局勢）和業績窗口期博弈是主要影響因素，能源板塊因油價上漲表現相對強勢，而科技板塊則面臨一定壓力。

伊朗沖突卡住化肥咽喉，農藥、化肥方向集體上漲。消息面上，伊朗是全球第一大甲醇出口國和尿素第二大出口國，如果供應受阻，將進一步推高下游甲醛、醋酸、烯烴等眾多化工品的價格。

鋰電池材料概念股領漲。消息面上，國金證券指出，鋰電3月排產顯著復蘇，環比增長11%-22%，同比增長37%-56%。預計到2026年3月，電池、正極、負極、隔膜、電解液預排產累計同比將增長36% - 57%，其中電解液、隔膜同比增幅更是超過50%。這一積極的數據為鋰電池材料概念股的上漲提供了有力支撐。

風電概念股反復活躍。消息面上，今年的政府工作報告提出實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程。此外，《數據中心綠色低碳發展專項行動計劃》明確要求，國家樞紐節點新建數據中心綠電占比超過80%。政策的利好推動了綠電概念股的走強。

煤炭股仍局部活躍。長江證券測算顯示，如果霍爾木茲海峽長期封鎖，全球電力用煤需求可能年化增加8486萬噸；若我國煤化工裝置滿負荷運行，僅此一項便將拉動國內煤炭消費近5000萬噸。這一數據凸顯了煤炭需求在特定情況下的增長潛力，為煤炭板塊的上漲提供了動力。

算力租賃概念股大跌，此外，穩定幣、智能電網、AI應用、CPO、商業航天、人形機器人、稀土永磁概念股跌幅靠前。

今天尾盤一波拋壓應該是避險周末地緣又升級。

華西證券認為，2026年結構主線或由科技逐步切換至漲價鏈，以下方向值得關注：

一是輸入性通脹端，能源鏈（油氣、煤化工、化工中上游原料、航運）在地緣局勢催化下漲價確定性較高，有色金屬中小金屬和鋁確定性相對較高，黃金和銅則呈現多空交織，農產品關注飼料原料、化肥、農藥；

二是內生性通脹端，關注“反內卷”驅動的傳統行業修復，包括化工、鋼鐵、煤炭、建材、生豬；

三是科技漲價端，聚焦AI算力產業鏈上游，包括算力基礎設施（服務器、算力芯片）、存儲芯片、光通信及PCB上游材料（光纖、玻纖）及電力能源。