編輯 | 虞爾湖

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

每年的三四月份，是上市公司最忙碌的時候。一季報和上年度財報的接連發(fā)布，常常讓編制人員壓力驟增，一不小心就容易犯錯。近期銀行圈接連鬧出了兩則笑話，前有交通銀行派息少寫了一個“10”，后有光大銀行A股、H股年報數(shù)據(jù)“掐架”。

3月30日，光大銀行分別在上交所和港交所披露了《2025年年度報告》，然而有細心的投資者發(fā)現(xiàn)，這兩份報告中，光大銀行幾十家分支機構資產(chǎn)規(guī)模存在較大差異。例如石家莊分行在A股年報資產(chǎn)規(guī)模為2866.99億元，而H股中的數(shù)據(jù)為1202.69億元。

從數(shù)據(jù)看，工作人員或因表格排版、粘貼錯誤導致了此次烏龍。發(fā)現(xiàn)問題后，光大銀行第一時間撤下年報文件，并于4月1日發(fā)布新版港股年報。銀行賬務向來以嚴苛著稱，光大銀行出現(xiàn)“小學生錯誤”，這背后到底說明了什么呢？

業(yè)績下滑變差生

俗話說“人非圣賢，孰能無過”，年報烏龍對于經(jīng)歷過大風大雨的光大銀行來說，只是一場小插曲。盡管會引發(fā)熱議，但投資者更關心業(yè)績數(shù)據(jù)的優(yōu)劣。很不幸的是，光大銀行再次令股民們大失所望。

年報顯示，2025年光大銀行營收1263.1億元，同比下滑6.7%；歸母凈利潤388.26億元，同比下降6.88%。相較招商、興業(yè)、浦發(fā)三家營利雙增，光大銀行業(yè)績實在拿不出手。然而把目標范圍擴大，平安、華夏、浙商同樣曬出了“雙降”成績單，光大銀行的表現(xiàn)似乎又不那么差。

在3月31日舉行的業(yè)績會上，光大銀行行長郝成表示要把質(zhì)的有效提升放在突出位置，不唯規(guī)模、不比速度，不爭排名。話雖如此，只是國人總喜歡以排名論成敗，外界早已把光大銀行歸入差生行列。即使光大銀行不和別人比，專注提高自己。可這幾年卻活成了“如何呢，又能怎”的樣子。

2018年，光大銀行營收首次突破1000億元大關，達到1103.86億元。2019年執(zhí)行“客戶增倍計劃”，對公、財富、私人銀行、云繳費等客戶實現(xiàn)跨越式增長，實現(xiàn)營收1328.12億元。接連兩年營收增幅超過20%，讓外界對光大銀行刮目相看。

2020—2021年，光大銀行營收依舊保持著穩(wěn)健增長，然而到了2022年態(tài)勢突變，營收1516.32億元，微降0.73%；歸母凈利潤448.1億元，增速由上一年的14.73%下滑至3.23%。此后光大銀行的業(yè)績就像王小二過年，一年不如一年。

截至目前，光大銀行總資產(chǎn)雖然邁上了7萬億，但營收已經(jīng)連續(xù)4年下滑，凈利潤跌破400億元，倒退至2020年水平。具體到各項核心指標，2025年凈息差1.4%，相比2021年下降了76個基點。撥備覆蓋率也由187.02%跌至174.14%。

凈息差和撥備覆蓋率均低于行業(yè)平均水平，說明光大銀行承壓嚴重。與此同時，低迷的業(yè)績也讓其股價跌成白菜價。2025年2月5日至2026年3月31日，光大銀行股價跌幅超過10%，在42只銀行股中排名墊底。

誠然過去幾年因為貸款需求減弱、客戶增量見頂、銀行之間過度競爭，凈息差收窄已成普遍現(xiàn)象。以前靠“廣撒網(wǎng)撈魚”躺賺的日子一去不返。各大銀行都在承受著外部巨壓，業(yè)績放緩。

那么光大銀行淪為差生，是因為大環(huán)境的改變嗎？這個解釋可以說得通。但被譽為業(yè)界新“黃埔軍校”的光大，培養(yǎng)了那么多優(yōu)秀的金融人才，怎么就被大環(huán)境打倒了呢？顯然并不是外部的過錯。

內(nèi)控管理成舊疾

3月27日，深圳市金融監(jiān)管局公布了一則行政處罰公示信息，其中光大銀行深圳分行因滾動開立銀行承兌匯票被沒收6萬元違法所得，并處以120萬元罰款。自進入2026年以來，光大銀行已經(jīng)收到了7張行政罰單。

值得注意的是，僅焦作分行一家就收到了2張罰單。隨著監(jiān)管力度的提升，銀行被罰早已不是什么新鮮事。不過頻繁受罰，被上級部門點名，對于任何一家銀行來說都不是好事，說明內(nèi)控風險薄弱，而光大銀行正是監(jiān)管部門重點關注的對象。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年光大銀行收到罰單超過40張，罰款金額累計超過5800萬元，在12家全國性股份制銀行中位居“前列”，其中100萬元以上的大額罰單就吃了12張。在更早的2024年，光大銀行及其分支機構、個人受到的行政處罰高達66次，罰沒金額超過4000萬元。

至于處罰事由，除了外匯、信貸這兩大重災區(qū)，還涉及票據(jù)、支付結算、反洗錢、理財?shù)榷鄠€領域。不難發(fā)現(xiàn)，自2019年起光大銀行一味地追求規(guī)模，7年時間總資產(chǎn)雖然增加了2.48萬億，但內(nèi)部管理卻在裸奔。

其實內(nèi)部混亂一直是光大銀行的頑疾。早期光大集團“兩個總部”分而治之，割裂感十足。即使在2014年完成改革重組，打破了內(nèi)部“老死不相往來”的窘境，但派系分明、山頭林立的情況依舊存在。尤其作為大型國有企業(yè)，光大銀行避免不了形式主義、搞小圈子等官僚主義的發(fā)生。

老話講：“兵熊熊一個，將熊熊一窩。”當不正之風主導了企業(yè)文化，就注定了悲劇的開始。近些年，光大銀行在國內(nèi)外金融榜單中綜合排名持續(xù)下滑，各種風險問題頻出，看似是天災，實則是人禍。

2022年7月，離職三年的光大銀行原黨委副書記、副行長張華宇因嚴重違反中央八項規(guī)定精神，收受禮品禮金，利用職權安排子女親屬數(shù)十人到光大系統(tǒng)工作等多項違紀違法問題，被開除黨籍并移送檢察機關。

9個月后，中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布公告，光大集團原黨委書記、董事長李曉鵬涉嫌嚴重違紀違法，正在接受紀檢監(jiān)察調(diào)查。公開資料顯示，張華宇和李曉鵬同為河南銀行學校77級校友。同年7月，光大集團另一位前董事長唐雙寧被曝帶走調(diào)查。多位大領導涉及貪污腐敗，可想而知光大銀行內(nèi)部有多么亂。

零售夢or特色化？

兩年前，光大銀行宣布經(jīng)董事會同意聘請郝成擔任行長一職。據(jù)悉郝成曾在國開行工作多年，“空降”光大銀行之前是交通銀行的副行長，擁有豐富的銀行管理經(jīng)驗。這位政策性銀行出身的新帥，上任之后便開始了大刀闊斧的內(nèi)部改革。

下屬一級分行執(zhí)行崗位輪換，多名行長、副行長直接降為專家和專員。首次設立首席風險官一職，全面強化風險管理。密集的人事調(diào)整，說明郝成有意整頓內(nèi)部，解決權力制衡問題，將企業(yè)文化撥亂反正。想法是很好，不過上任“三把火”想要燒得旺，還要摸清光大銀行的痛點。

近十年來，光大銀行走馬燈似的更換了7位行長。幾乎都是鍍個一兩年金然后高升，這么短的時間能產(chǎn)生多少改革效果呢？再者說，目前光大銀行除了進行內(nèi)部變革之外，急需的是產(chǎn)業(yè)轉型。當下銀行業(yè)正處于“低利率、低增長、高風險、強監(jiān)管”時代，在息差收窄后，下一個十年靠什么賺錢成為每一家銀行的發(fā)展難題。

展望2026年經(jīng)營工作，郝成表示，光大銀行作為中管金融企業(yè)，除了做實做深科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融和數(shù)字金融“五篇大文章”之外，還要堅持錯位發(fā)展，全力打造陽光科創(chuàng)、陽光財富、光大云繳費、陽光交銀、陽光投行、陽光金市等六個特色業(yè)務。

從最新披露的年報中，明顯能感覺到光大銀行已經(jīng)有所改變。例如2025年手續(xù)費及傭金收入202.52億元，同比增長6.19%；科技貸款余額7037.23億元，比上一年增加649.85億元；綠色貸款余額4690.78億元，同比增長13.57%；云繳費接入項目累計1.97萬項，繳費金額超過9700億元，同比增長8.3%。

在息差收窄的大背景下，為了守住利潤，擴大營收，非息和零售業(yè)務成了銀行轉型的突破點。光大銀行的特色業(yè)務確實做得有聲有色，中收業(yè)務也可圈可點。可是把時間線拉長，光大銀行的非息收入極不穩(wěn)定，而且2021—2024年中收指標呈現(xiàn)逐年下滑趨勢。

至于零售業(yè)務，依舊疲軟乏力。2025年零售貸款余額（不含信用卡）10975.36億元，同比微降0.83%；零售金融業(yè)務實現(xiàn)收入504.42億元，同比減少46.54億元。利潤總額更是由2024年的盈利2.81億元變成了虧損28.6億元。

換言之，目前光大銀行還是靠對公客戶、金融理財賺錢。盡管零售業(yè)務占據(jù)了四成營收，但利潤貢獻微乎其微，產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整依然任重道遠。僅靠特色化，還不能將光大銀行帶飛。

結語

十幾年前，房地產(chǎn)火爆異常，信用卡還很香。光大銀行抓住機會實現(xiàn)了規(guī)模擴張。不過此一時彼一時，如今房地產(chǎn)行業(yè)低迷，信用卡被消費者打入冷宮，此前高歌猛進的法寶恰恰成為光大銀行的發(fā)展短板。

走出舒適區(qū)，開辟新征程，是所有銀行企業(yè)追求的目標。特色差異化戰(zhàn)略讓光大銀行找到了新方向，不過縱觀其發(fā)展歷程，什么賺錢做什么，這也導致了大而不強的尷尬。想要走出低潮，光大銀行不僅要重整內(nèi)部，更要摸清零售金融的脈搏。

【天眼查顯示】中國光大銀行股份有限公司是一家全國性股份制上市商業(yè)銀行，提供全面的商業(yè)銀行產(chǎn)品與服務。作為中國主要的金融機構之一，該行構建了涵蓋公司金融、零售銀行、資金交易等業(yè)務的綜合服務體系，形成了各業(yè)務條線均衡發(fā)展的經(jīng)營格局。該行通過設立分支機構和投資金融子公司，建立了廣泛的金融服務網(wǎng)絡，在財富管理領域具有一定的市場影響力。近年來，該行持續(xù)加強金融科技應用，提升數(shù)字化服務能力，以滿足客戶多元化的金融需求。該行已發(fā)展成為擁有完整金融生態(tài)體系的綜合性金融服務集團，在零售業(yè)務轉型和數(shù)字化服務方面取得一定進展。