隨著各家銀行對“睡眠卡”持續(xù)清理，信用卡“瘦身”求存趨勢凸顯。截至2025年年末，信用卡和借貸合一卡6.96億張，已跌破7億張關(guān)口。同時，交易金額、貸款余額等指標(biāo)同比也呈現(xiàn)全線下降，不少銀行甚至出現(xiàn)兩位數(shù)跌幅。

在此背景下，分期業(yè)務(wù)正在成為信用卡盤活存量、增加利息收入的重要抓手。近來，各大銀行官微紛紛發(fā)布分期促銷公告，汽車分期、消費分期、賬單分期等分期折扣優(yōu)惠、滿額立減等促銷舉措持續(xù)加碼。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，信用卡行業(yè)的分化已進入系統(tǒng)性裂變的階段，頭部銀行加速“瘦身”轉(zhuǎn)型深耕存量以求生存發(fā)展，這種“以量取勝”向“以質(zhì)求生”的轉(zhuǎn)變，要求銀行建立更加精細化的客戶分層體系和差異化的運營策略，最終實現(xiàn)從“跑馬圈地”到“精耕存量”的戰(zhàn)略升級。在此背景下，不少銀行開始加碼分期業(yè)務(wù)布局，不僅因其增收和長期盈利模式轉(zhuǎn)型的需要，也是源于其在差異化定價和客戶黏性提升等方面的獨特優(yōu)勢。

大幅“瘦身”轉(zhuǎn)向

根據(jù)上市銀行2025年年報，多數(shù)銀行信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)卡量、累計客戶量、流通卡量等指標(biāo)出現(xiàn)不同程度下調(diào)，信用卡用戶規(guī)模整體“瘦身”明顯。

央行《2025年支付體系運行總體情況》披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年年末，信用卡和借貸合一卡6.96億張，較2022年第三季度的歷史高點8.07億張減少1.11億張。

行業(yè)人士普遍分析認為，用戶規(guī)模“瘦身”是各家銀行在當(dāng)前行業(yè)發(fā)展背景下主動調(diào)整的選擇。惠譽評級亞太區(qū)金融機構(gòu)評級董事徐雯超指出，信用卡行業(yè)已經(jīng)從過去圈地式的擴張過渡到存量客戶的精耕細作。

在清退睡眠卡的背景下，銀行信用卡業(yè)務(wù)的核心邏輯已發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛分析稱，短短三年間減少超1億張，這意味著銀行從追求“流通戶數(shù)最大化”轉(zhuǎn)向“有效客戶質(zhì)量提升”。

曾剛進一步表示，監(jiān)管機構(gòu)對睡眠卡比例的20%硬性約束，驅(qū)動銀行主動實施客群結(jié)構(gòu)優(yōu)化，優(yōu)先保留消費能力強、信用狀況良好的活躍客戶。“這一轉(zhuǎn)變帶來的獲客策略調(diào)整最為顯著：銀行不再熱衷于大規(guī)模發(fā)卡拉新，而是聚焦年輕客群、車主客群等高價值人群的精準(zhǔn)獲取。同時，考核體系也由傳統(tǒng)的‘發(fā)卡量、激活戶數(shù)’等規(guī)模指標(biāo)，轉(zhuǎn)向‘活躍度、人均貢獻價值、分期成功率’等質(zhì)量指標(biāo)。”曾剛認為。

資深信用卡行業(yè)專家董崢認為，這一變化的背后，既有受到宏觀經(jīng)濟等綜合因素影響導(dǎo)致大眾消費意愿有所減弱的原因，也有“增量發(fā)展”階段過度追求“高品級、高權(quán)益、高額度”的“三高”模式，在進入“存量經(jīng)營”階段后與市場環(huán)境發(fā)生結(jié)構(gòu)性碰撞而被大量削減，從而導(dǎo)致信用卡對年輕客群這一消費主力的吸引力急劇下降的因素在起作用。

用戶規(guī)模縮減的同時，作為信用卡營收主要來源之一，信用卡貸款余額也呈現(xiàn)下降趨勢。上市銀行年報顯示，截至2025年年末，15家信用卡頭部銀行的信用卡貸款余額中僅有2家實現(xiàn)同比正增長，其中浦發(fā)銀行同比增幅5.16%；其余13家上市銀行信用卡貸款余額同比均下降，其中5家銀行出現(xiàn)同比兩位數(shù)降幅。

對于貸款余額的收縮，徐雯超認為，居民消費信心偏弱、預(yù)防性儲蓄傾向偏強仍是當(dāng)前信用卡貸款余額整體收縮的主要原因。在現(xiàn)階段，市場上利率更低、用途更靈活的消費貸、經(jīng)營貸產(chǎn)品在監(jiān)管支持下持續(xù)擴張，對信用卡形成一定替代。“后續(xù)信用卡行業(yè)整合將持續(xù)加劇，對銀行存量客戶的精細化運作提出更高的要求。”

曾剛進一步分析指出，2025年信用卡貸款余額的“全面縮表”既是銀行主動風(fēng)險管理的結(jié)果，也是消費金融格局深刻調(diào)整的映照。一方面，在不良率上升壓力下，銀行采取戰(zhàn)略性的風(fēng)險出清舉措，停發(fā)高風(fēng)險產(chǎn)品、加速清理低質(zhì)客戶，這是理性的風(fēng)險管理選擇。另一方面，銀行自營消費貸產(chǎn)品的功能覆蓋已基本等同于信用卡，且利率定價更優(yōu)，這使得消費者更傾向于選擇消費貸而非信用卡透支。未來，信用卡貸款余額繼續(xù)收縮的態(tài)勢難以逆轉(zhuǎn)，但這不代表信用卡業(yè)務(wù)的衰落，而是進入了“以量換質(zhì)”的新階段，其重點將逐步轉(zhuǎn)向高價值客戶的深度運營、分期業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展以及與消費場景的更緊密結(jié)合。

加碼分期業(yè)務(wù)謀破局

從業(yè)務(wù)實踐來看，加碼分期業(yè)務(wù)，正在成為各家銀行信用卡業(yè)務(wù)增收的重要抓手。

近來，越來越多銀行通過官微或App渠道發(fā)布分期優(yōu)惠公告，尤其地方城商銀行更為積極。例如，大連銀行宣布，截至4月30日，信用卡持卡人辦理賬單分期、消費分期、現(xiàn)金分期可享5折利率優(yōu)惠。渤海銀行（09668.HK）官微顯示，信用卡持卡人辦理消費分期、賬單分期業(yè)務(wù)享受利率7折優(yōu)惠。鄭州銀行也推出分期促銷優(yōu)惠組合拳，明確持卡人在4月1日至6月30日期間購物、換車、買車位、留學(xué)、裝修等分期產(chǎn)品可兌換現(xiàn)金、電子券、月利優(yōu)惠等，部分產(chǎn)品優(yōu)惠后折合實際年化利率低于4%。

對于分期業(yè)務(wù)被推至“C位”的原因，董崢分析認為，既是信用卡增收的需要，也是保持活卡度的重要舉措。董崢指出，一方面刷卡手續(xù)費帶來的收入微乎其微，導(dǎo)致銀行不得不將業(yè)務(wù)重心大幅向分期業(yè)務(wù)傾斜；另一方面，更重要的是，銀行通過積極拓展分期業(yè)務(wù)，以提高客戶的黏性。

在易觀千帆金融行業(yè)咨詢專家王細梅看來，這既是銀行應(yīng)對發(fā)卡量下滑、挖掘新增長點的關(guān)鍵抓手，也成為彌補信用卡業(yè)務(wù)收入下滑的重要工具。她表示，分期業(yè)務(wù)通過提升利息收入占比，可以實現(xiàn)短期“止血”與長期生態(tài)變現(xiàn)轉(zhuǎn)型。但同時也面臨風(fēng)險管控與同質(zhì)化競爭的挑戰(zhàn)，需平衡規(guī)模擴張與資產(chǎn)質(zhì)量，并探索差異化創(chuàng)新。

徐雯超也表示，信用卡分期業(yè)務(wù)的期限更明確、收入確定性更高，是銀行信用卡收入的重要抓手。“在當(dāng)前發(fā)卡量和交易額‘雙降’的背景下，分期業(yè)務(wù)適合嵌入消費場景，更貼合銀行對信用卡業(yè)務(wù)深耕細作的發(fā)展方向。”

在曾剛看來，分期業(yè)務(wù)之所以在當(dāng)前時點集體升至戰(zhàn)略核心位置，根本原因在于其高毛利率特征與存量時代的盈利需求相契合。在利息收入占比持續(xù)走高的背景下，分期業(yè)務(wù)已成為信用卡的主要利潤來源。

曾剛指出，與傳統(tǒng)透支業(yè)務(wù)不同，分期業(yè)務(wù)具有更高的風(fēng)險定價空間和客戶黏性，銀行通過定向營銷、精準(zhǔn)推薦等方式，有效提升了分期滲透率。從發(fā)展階段看，分期業(yè)務(wù)既是銀行對收入下滑的短期止血之舉，也是長期盈利模式轉(zhuǎn)型的重要方向。“隨著財政部在2026年1月宣布將分期賬單納入貼息支持，這進一步強化了分期業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位。”

對于當(dāng)前信用卡分期業(yè)務(wù)布局的重點，曾剛認為主要聚焦在三個方面：一是精細化風(fēng)控策略。部分銀行已調(diào)整長期分期規(guī)則，停辦36期以上的超長期業(yè)務(wù)，這反映出風(fēng)險管理從“規(guī)模優(yōu)先”向“質(zhì)量優(yōu)先”的轉(zhuǎn)向。二是運營效率優(yōu)化。伴隨60家以上信用卡分中心的關(guān)停，分期業(yè)務(wù)已實現(xiàn)從線下驅(qū)動向線上驅(qū)動的轉(zhuǎn)變。三是客戶結(jié)構(gòu)升級。存量續(xù)貸客戶成為發(fā)展基石，銀行通過精準(zhǔn)分層、個性化定價等方式提升中高端客戶的分期參與度。

從趨勢來看，曾剛判斷，未來分期業(yè)務(wù)將繼續(xù)成為銀行的盈利主陣地，但面臨的核心挑戰(zhàn)是如何在規(guī)模和風(fēng)險之間找到平衡，避免過度依賴分期導(dǎo)致的潛在不良風(fēng)險。曾剛認為，過度負債風(fēng)險的隱性積累、分期費率持續(xù)走低帶來的利潤空間壓縮，以及消費信貸需求疲軟背景下的獲客難度加大等，都將是銀行在分期業(yè)務(wù)拓展過程中面臨的主要挑戰(zhàn)。銀行應(yīng)通過與消費場景的深度融合、分期產(chǎn)品的創(chuàng)新迭代以及精細化定價體系的建立，實現(xiàn)分期業(yè)務(wù)從粗放增長向精益運營的轉(zhuǎn)變，同時防范過度杠桿下的潛在系統(tǒng)性風(fēng)險。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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