昨晚老頭兒再次釋放了會(huì)跟朗子結(jié)束戰(zhàn)事的樂觀信號(hào)，于是全球股市再次上漲。

納指和標(biāo)普500已經(jīng)迅速創(chuàng)了歷史新高，咱這邊的創(chuàng)業(yè)板指也創(chuàng)了十年新高，就連萎靡了很長時(shí)間的恒生科技也支棱了起來，今天大漲3%，領(lǐng)跑整個(gè)亞太市場(chǎng)。

這畫風(fēng)，感覺消失了一段時(shí)間的牛又溜回來了，你們今天是不是數(shù)錢數(shù)到手麻了。

當(dāng)然我們這邊也有額外利好，新出爐的一季度數(shù)據(jù)超預(yù)期的好，開局很順利。

不過我們還是要看下量能，這個(gè)最直觀。

今天雖然整個(gè)大A漲幅，以及飄紅面積（4000多股飄紅）都不錯(cuò)，但全市場(chǎng)量能差不多也只在2.3萬億左右，比昨天還縮了將近1000億，典型的縮量反彈。

說明啥？很多資金還是偏謹(jǐn)慎。

比如創(chuàng)業(yè)板，確實(shí)強(qiáng)，大漲兩個(gè)多點(diǎn)，昨天跌的今天全給吃回來了，還刷新了十年新高。寧王的總市值已經(jīng)接連反超中石油和工行，攀升到全市場(chǎng)第二。這種萬億級(jí)別的大象起舞，說明機(jī)構(gòu)在新能源和算力兩條主線上還是抱團(tuán)的。

這也暴露了一個(gè)問題，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板的強(qiáng)度完全是靠龍頭驅(qū)動(dòng)，后續(xù)要是資金在這兩天主線上沒有了共識(shí)，創(chuàng)業(yè)板新高之后也容易反復(fù)。我估計(jì)今天不少持有創(chuàng)業(yè)板基金的人會(huì)選擇止盈。

上證這邊就相對(duì)暗淡一些，只是微漲，能明顯感覺到靠近60日均線后，上攻速度開始放緩。目前已經(jīng)連續(xù)兩天在60日均線附近沖高回落，說明這里阻力確實(shí)不小。如果市場(chǎng)還是不能放量，那么指數(shù)大概率會(huì)反復(fù)震蕩。

今天周四， “隔壁全球遠(yuǎn)航計(jì)劃”定投發(fā)車， 我繼續(xù)跟車了。

這次的發(fā)車，25%給了全球科技成長主動(dòng)型基金，近2成給到A股的量化策略基金，亞太市場(chǎng)、港股紅利低波、價(jià)值100以及固收+都各10%，剩下的15%都繼續(xù)加倉了恒生科技。

最近恒生科技終于有點(diǎn)起色了，今天大漲約3%領(lǐng)跑全場(chǎng)，揚(yáng)眉吐氣。

我也大概算了一下，組合里一直在定投的恒生科技ETF易方達(dá)的場(chǎng)外聯(lián)接C類013309，4月以來截止昨天，已經(jīng)修復(fù)反彈了接近5%，如果今天始終保持在目前的漲幅水平，那這波反彈幅度就有大概8%了。

為啥突然就反彈了呢？

我覺得有點(diǎn)利空出盡的意思。

最近一段時(shí)間，恒科確實(shí)遭遇了好幾重利空，比如遠(yuǎn)處的美伊沖突，近處的互聯(lián)網(wǎng)龍頭遭錘，業(yè)績利空，以及3月的解禁高峰等等，從流動(dòng)性環(huán)境、資金偏好，到基本面，都有不利因素。

但是不少資金一直在這個(gè)過程中邊跌邊買，包括我在內(nèi)也是這樣。我覺得這不是偏執(zhí)，非要吊在恒科這棵樹上，我是真的覺得恒科現(xiàn)階段面臨的大部分利空都是暫時(shí)的，所以至少定投策略（非重倉，非梭哈）是OK的。

比如現(xiàn)在，美伊在往和平方向走，年報(bào)披露也結(jié)束了，市場(chǎng)對(duì)那些出現(xiàn)業(yè)績瑕疵或者資本開支隱患的信息都消化得差不多了，3月解禁高峰也過去了，而且我聽說對(duì)某某互聯(lián)網(wǎng)龍頭的罰款也要靴子落地了。

這就是為啥，前些天有位讀者朋友在評(píng)論區(qū)留言說，恒科是不是沒戲了？我當(dāng)時(shí)的看法就是，目前還是可以看一波修復(fù)反彈的。

核心邏輯就是，壓制因素逐漸解除+估值確實(shí)很低。再有一個(gè)就是，隨著美伊逐步走向停火終局，市場(chǎng)又一次把目光轉(zhuǎn)向了AI算力敘事。而現(xiàn)在正好又卷起一波算力漲價(jià)潮，包括國內(nèi)的云商巨頭也在帶頭漲價(jià)，所以也帶動(dòng)了恒科的上漲。

當(dāng)然，據(jù)我了解現(xiàn)在機(jī)構(gòu)對(duì)于恒科能不能走出一波更大的行情還是有很大的分歧。

樂觀派，比如廣發(fā)策略首席劉晨明就判斷，這輪恒科的修復(fù)預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)1個(gè)月到1個(gè)半月左右，幅度可能會(huì)有30%左右。

但也有謹(jǐn)慎派會(huì)顧慮，今年美聯(lián)儲(chǔ)（特別是一個(gè)月后換屆）對(duì)利率到底會(huì)是什么態(tài)度，這會(huì)直接影響海外money的偏好。

我的想法就比較簡單，趁現(xiàn)在位置還比較低，就先定投著，后面 邊走邊看。

順便同步下，全球遠(yuǎn)航的凈值昨天+0.36%，目前六連陽，加上今天要七連陽了。年內(nèi)+4.97%，近1年+27.03% ，都跑贏了業(yè)績基準(zhǔn) 。自2024年11月12日組合成立以來的歷史最大回撤10.79%。

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