這兩年大家是不是都有感覺：錢越來越難賺，投資更是迷茫。

樓市不溫不火、銀行利率一降再降、市場動不動就震蕩…… 普通人真的太難了。

剛好前段時間，胡潤聯合萬通保險發布了一份《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》。

里面包含了當下高凈值人群投資各類資產的配置比例與趨勢變化，還是很有價值的。

想著也和大家分享一下，雖然咱們普通人未必能直接照搬他們的選擇，但背后的邏輯，也許有借鑒的意義。

先跟大家明確一下——到底哪些人才算高凈值人群？

根據胡潤財富報告的劃分，總資產超過600萬的，叫富裕家庭。

這個總資產包括固定資產和流動資產。

就是說，把股權、房子等等也會納入在里面。

代入了一下，如果在上海市中心，擁有個二居室，基本上就能達到這個水平。

其余城市就是一套房+200萬以上的資金。

然后，總資產超過1千萬的，就是高凈值家庭了。

再往上，資產過億的，屬于是超高凈值。

最后一個級別是國際超高凈值，資產過2億以上。

但從2023 年開始，有錢人的數量，一直在悄悄減少。

富裕家庭比去年少了1.4萬戶，高凈值家庭也少了1.7萬戶。

而且這種微降的趨勢，還在一直持續。

最主要的原因，就是國內房地產拖了后腿。

樓市降溫，很多家庭的資產，跟著就縮水了。

就說一線城市，一套房子，就能達標600萬的富裕家庭門檻。

現在房子一跌價，直接就跌出這個門檻了。

再說說地域分布，都扎堆在一線城市和強經濟省份。

廣東29.8萬戶、北京29.7萬戶、上海26.3萬戶、浙江21.3萬戶、香港20.8萬戶。

這五個地方，直接占了全國高凈值家庭的六成以上！

聊完數量和分布，咱們再來看下高凈值人群，錢到底從哪來？又花到哪去？

先看錢的來源，主要就三大塊：

經營收入37%、工資收入28%、投資收益22%。

按職業拆分，企業主主要靠經營收入，畢竟自己開公司的；

大廠高管、金領們，最依賴的就是工資收入；

而職業投資者，妥妥靠投資收益吃飯。

再說說他們的錢，主要花在哪。

資金用途的前三名，分別是金融投資79%、子女教育66%、購買保險60%。

而未來計劃減少的，全是奢侈品、人情社交、娛樂休閑這類非剛需開銷。

真的是越有錢，越拎得清。

以前行情好、賺錢容易，大家愿意為面子、享受買單；

可現在不確定性越來越大，賺錢變難了，他們反而更務實。

把每一分錢都花在刀刃上，要么讓錢生錢，穩穩保值增值；

要么砸在子女教育上，提升下一代競爭力；

要么用保險筑牢底線，守住家庭、做好傳承，主打一個長期主義。

投資行動與需求

高凈值人群投資邏輯上，這一部分，是整份報告的精華。

看下來，高凈值人群現在管錢，就一個核心詞：穩。

71% 的人把投資第一目標，直接定為資產保值與增長。

畢竟好不容易攢下的家底，先守住，比什么都重要。

再加上他們的資產里，企業股權、經營性資產、金融投資占比都很高。

面對的風險，本來就比普通人多得多。

所以在這種環境下，穩是最清醒的選擇。

緊隨其后的，是為重大目標儲備資金和獲取穩定現金流，占比都是63%。

所謂重大目標，無非就是子女教育、養老、這些都是金額大、又不能耽誤的剛需支出，提前規劃、備好錢。

而獲取穩定現金流，對他們來說，也很重要。

很多高凈值人群的收入，其實特別不穩定。

比如企業主，生意好的時候，賺得盆滿缽滿。

生意淡的時候，可能一分錢收入都沒有。

也正是因為這樣，他們才格外看重穩穩的現金流。

再看他們的風險偏好，穩健型的高凈值人群，占比高達30%，是所有風險偏好類型里最高的一檔。

他們的投資結構中，銀行儲蓄、銀行理財占25%，保險占19%。

這兩項加起來，快占了一半！

這些都是穩健的配置，不管市場怎么震蕩，這部分資產都能穩穩托底。

其他資產中，股票占比14%，不算高。

更多是用來捕捉市場上漲的機會，提高收益。

最讓人意外的是收益率：高凈值人群平均年化投資收益能達到 14%！

這其實能看出來，他們的投資策略，在風險和收益平衡得很好。

而在他們未來一年計劃增配的資產，前三名分別是：保險、黃金、股票；

而計劃減配的資產，前三名是：銀行儲蓄、投資型房產、債券。

背后的邏輯，咱們一個個說，

保險，高凈值家庭每年花在保險上的保費，平均下來有59萬元人民幣。

這個數字，足以看出他們對保險有多重視。

而且現在他們買保險，早就不只是為了人身保障了。

更多是為了追求資產的長期保值增值、隔離風險、財富傳承。

受訪的高凈值人群里，有88%都是企業主或金領，他們最擔心的事情，就是企業的經營風險，連累到自己的家庭，影響家人的生活。

所以公司是公司，家庭是家庭，必須徹底隔開。

而保險，剛好能做到這一點。

只要提前做好保單架構，保單的現金價值獨立于企業債務。

就算公司遇到困難、碰上債務糾紛，這部分資產也不會被牽連，能穩穩護住家人的生活。

除此之外，保險還能規避遺產糾紛、對沖未來可能的稅務壓力。

讓財富按照自己的意愿，安安穩穩傳給下一代。

包括保單貸款、靈活周轉、稅務優化……

這些獨有的功能，都是其他金融工具比不了的。

再看黃金，2025年真的是瘋狂之年！

受地緣政治影響，倫敦金較年初漲了約62.90%，上海現貨金也漲了約58.78%，漲幅太驚人了。

再加上黃金這種資產，最大的優勢就是避險屬性強，所以它已經成為他們資產配置結構中，不可或缺的。

至于增配股票，也是有實實在在的市場邏輯支撐的。

2025年A 股整體回暖，上證指數全年上漲18.41%，深證成指漲幅達29.87%，創業板指漲幅更是高達49.57%。

所以增配股票，是順應趨勢，優化資產結構，提高收益。

再看減配的資產，邏輯更簡單：

首先是銀行儲蓄，這個不用我多說，大家都有體會。

這些年銀行存款利率，一路走低，現在國有幾大行五年期利率，已經降到1.3%了。

長期下來，這個利率連通脹都跑不贏。

把錢存在銀行里，看似安全，實則是在慢慢貶值。

然后房產，黃金時代已過，能穩住房價就不錯了，別想增值；

最后債券也是因為收益越來越低，沒必要配置太多。

總結一下他們的調倉邏輯，先守住本金安全，再增配那些能避險、又能賺收益的資產。

果斷減配那些收益低或者沒什么未來潛力的資產。

這個邏輯，對咱們普通人來說，同樣適用！

在做好國內資產配置的基礎上，高凈值人群還有一個越來越明顯的動作：

把一部分資產放到境外，也就是分散配置。

有45%的受訪高凈值人群，在過去三年內，已經配置了境外金融產品；

還有56%的人，表示未來一年會繼續增配境外資產。

而且他們的境外投資，占總投資組合的平均比例，達到了20%。

他們之所以重視全球化配置，核心還是為了分散風險。

報告里也明確提到，有62%的境外投資者，他們進行境外投資的首要動機，就是“分散風險”。

這就是咱們常說的，不能把所有雞蛋放在一個籃子里，更不能把所有籃子都放在一輛車上

當然，還有 56% 的人，是想跳出單一市場的局限，去尋找收益更穩、風險更優的全球資產。

另外還有 48% 的人，是因為孩子未來要出國留學、海外生活，所以提前做長遠規劃，把錢布局在海外。

再看他們首選的境外配置目的地，前三名分別是：中國香港、新加坡、美國。

其中，中國香港是他們的首選，有 52% 的高凈值人群都會優先選這里。

作為離岸人民幣中心，也是連接內地與全球的金融樞紐，香港在便利性上幾乎無可替代。

語言相通、流程熟悉，不管是買港險還是做港股，都省心很多，還能有效對沖匯率波動。

新加坡則像亞洲財富的 “穩定器”，政治中立、環境成熟、監管規范。

特別適合放長期資產、做穩健增值，也是做財富傳承的理想之地。

而美國是全球最大、最深的資本市場，成熟度高、流動性強。

美元資產本身避險屬性突出，既能進一步分散單一市場風險，又能抓住全球最優質的成長機會。

他們配置的境外產品，前三名：境外保險、境外銀行儲蓄/境外銀行理財/境外貨幣基金與境外股票。

在境外配置里，保險是妥妥的 C 位。

高凈值人群買境外保險，平均每年保費就要花掉 30 萬，重視程度一目了然。

香港保險市場的數據，更能說明這股熱潮有多猛。

2025 年香港個人新單總保費達到 3309 億港元，同比暴漲 50.6%，再一次刷新歷史紀錄。

盡管沒有直接公布內地訪客的數據，但按照往年比例推算，來自內地的保費大概率早已突破千億。

而富人之所以這么偏愛境外保險，核心原因其實很實在：

可以做全球化資產配置、潛在收益更高、全球服務也更方便。

再加上它本身自帶的財富傳承、資產隔離、稅務規劃等實用功能，對他們來說真的是一舉多得。

好了，一口氣跟大家扒了這么多數據，最后簡單做個總結，

富人的投資思路已經非常明確：先守住財富，再談增值。

而且越來越多人開始做全球布局，重點放在中國香港、新加坡這些成熟穩定的市場。

我們普通人不用照搬他們的配置，也真的照搬不起。

但他們最底層的邏輯，我們完全可以學：

不貪高收益，先把本金守住；

同時不把所有希望押在一處，學會分散風險，做好長期規劃。

在這個充滿不確定的時代，能穩穩守住自己的財富，比什么都重要。

以上就是我扒完這份報告，總結出來的核心干貨，希望能給大家的理財帶來一點啟發。

大家有什么觀點、還有哪些想了解的，咱們評論區一起聊聊哈～

數據來源：《2025 中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》，萬通保險 × 胡潤百富，2025