文/中國(guó)金融網(wǎng)(CFN) 大河 版權(quán)圖片/微攝

2026年5月19日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《關(guān)于做好2026年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），圍繞“穩(wěn)投放、優(yōu)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、可持續(xù)”四大目標(biāo)，對(duì)全年小微企業(yè)金融服務(wù)作出系統(tǒng)部署。與往年不同，2026年《通知》的一個(gè)顯著變化是：不再設(shè)定全國(guó)統(tǒng)一的普惠型小微企業(yè)貸款增速硬性指標(biāo)，而是將政策重心轉(zhuǎn)向信貸結(jié)構(gòu)的精準(zhǔn)優(yōu)化與業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

“優(yōu)結(jié)構(gòu)”被明確為全年工作的核心抓手之一。《通知》提出，做好首貸、信用貸、中長(zhǎng)期貸款支持，增加小微企業(yè)法人貸款投放，重點(diǎn)支持科技、消費(fèi)、外貿(mào)等領(lǐng)域。這一表述釋放出明確的政策信號(hào)：金融資源正在按照經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向重新配置——新質(zhì)生產(chǎn)力、擴(kuò)大內(nèi)需、高水平對(duì)外開(kāi)放，是當(dāng)前信貸投放最需要發(fā)力的三個(gè)戰(zhàn)略支點(diǎn)。

《通知》還明確要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加強(qiáng)科技和創(chuàng)新型小微企業(yè)金融服務(wù)，助力高水平科技自立自強(qiáng)；創(chuàng)新優(yōu)化消費(fèi)領(lǐng)域小微和民營(yíng)企業(yè)金融產(chǎn)品，支持構(gòu)建多元化消費(fèi)場(chǎng)景，助力提振消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需；加大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游小微企業(yè)信貸投放，助力擴(kuò)大民間投資；強(qiáng)化小微和民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)金融服務(wù)，支持內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展。在這三個(gè)方向上，政策不僅僅是“引導(dǎo)”，而是通過(guò)首貸、信用貸、中長(zhǎng)期貸款的產(chǎn)品組合和考核機(jī)制設(shè)計(jì)，將信貸資源向這些領(lǐng)域系統(tǒng)性傾斜。

政策轉(zhuǎn)型：從“拼規(guī)?！钡健捌促|(zhì)量”

回顧過(guò)去幾年，小微企業(yè)金融服務(wù)長(zhǎng)期以“保量”為核心目標(biāo)。2025年，監(jiān)管層要求“力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款增速”。然而，這種“規(guī)模優(yōu)先”的導(dǎo)向在實(shí)踐中逐漸暴露短板：部分銀行為了完成增速指標(biāo)，出現(xiàn)虛增貸款規(guī)模、偽造借款主體、“黑中介”騙貸、數(shù)據(jù)報(bào)送失真等問(wèn)題，普惠小微貸款不良率也出現(xiàn)攀升苗頭。

《通知》的“轉(zhuǎn)向”因此具有深意。招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼分析指出，《通知》不再設(shè)定全國(guó)統(tǒng)一的硬性貸款增速考核指標(biāo)，將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)考核方式加快轉(zhuǎn)型，推動(dòng)小微金融服務(wù)從“規(guī)模優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量?jī)?yōu)先”。取消普適性的量化增速要求后，各地可根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際和小微企業(yè)融資需求，合理確定普惠型小微企業(yè)貸款投放力度，避免了“一刀切”式考核導(dǎo)致的業(yè)務(wù)扭曲。

取消增速要求，并非政策“松勁”，而是“換擋”。在普惠型小微企業(yè)貸款余額已高達(dá)38.38萬(wàn)億元的存量背景下，繼續(xù)強(qiáng)推規(guī)模擴(kuò)張，可能引發(fā)行為異化和風(fēng)險(xiǎn)積聚，影響小微金融業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。《通知》將“提質(zhì)量”和“可持續(xù)”明確寫(xiě)入工作目標(biāo)，意味著監(jiān)管層已清醒認(rèn)識(shí)到：小微金融的未來(lái)，不是把貸款“撒出去”，而是要把貸款“管得好”。

與此對(duì)應(yīng)，《通知》對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量管控提出了更加具體的要求：加強(qiáng)信貸資金流向監(jiān)控，確保貸款用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；強(qiáng)化資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)測(cè)分析，做實(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)；保障核銷(xiāo)等處置資源，提高不良貸款處置效率。同時(shí)，在利率定價(jià)方面，《通知》強(qiáng)調(diào)要合理確定普惠型小微企業(yè)貸款利率水平，增強(qiáng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力。

融資痛點(diǎn)：中小企業(yè)的“毛細(xì)血管”為何長(zhǎng)期缺血？

小微企業(yè)融資難、融資貴，是中國(guó)金融體系中的老問(wèn)題，但痛點(diǎn)始終未被根治。梳理企業(yè)端真實(shí)的訴求與痛點(diǎn)，可以清晰地看到三條“斷裂帶”。

第一，“數(shù)據(jù)鴻溝”導(dǎo)致的信用識(shí)別斷裂。 小微企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、抵押物不足、信用記錄不完整等問(wèn)題，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以抵押物和財(cái)務(wù)報(bào)表為核心的授信模式，對(duì)這些企業(yè)天然“過(guò)敏”?！锻ㄖ穼?duì)此給出了解決方案：強(qiáng)化信用信息共享，推動(dòng)深化“銀稅互動(dòng)”工作落實(shí)，利用區(qū)塊鏈、隱私計(jì)算等技術(shù)依法合規(guī)開(kāi)展“銀稅互動(dòng)”模式創(chuàng)新。將納稅信用轉(zhuǎn)化為融資信用，是破解信息不對(duì)稱(chēng)的有效路徑。截至2025年底，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)通過(guò)“銀稅互動(dòng)”為誠(chéng)信納稅的小微企業(yè)發(fā)放貸款4517.72萬(wàn)筆、金額15.7萬(wàn)億元，這一數(shù)據(jù)證明納稅信用正成為小微企業(yè)融資的“新身份證”。

第二，“周期錯(cuò)配”導(dǎo)致的流動(dòng)性斷裂。 小微企業(yè)大多處于產(chǎn)業(yè)鏈末端，上游被大企業(yè)延遲付款，下游需即時(shí)支付現(xiàn)金，日常經(jīng)營(yíng)中的資金缺口呈“短、小、頻、急”特征。然而，傳統(tǒng)銀行的貸款產(chǎn)品往往偏重中長(zhǎng)期，審批流程冗長(zhǎng)，難以匹配小微企業(yè)的真實(shí)需求。針對(duì)這一痛點(diǎn)，《通知》明確要求增加小微企業(yè)法人貸款投放，做好首貸、信用貸、中長(zhǎng)期貸款支持，有效落實(shí)續(xù)貸政策，更好滿足小微企業(yè)金融需求。

第三，“所有制歧視”導(dǎo)致的機(jī)會(huì)斷裂。 長(zhǎng)期存在的隱形成見(jiàn)是“國(guó)企信譽(yù)好、民企風(fēng)險(xiǎn)高”，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在信貸獲得上處于天然劣勢(shì)。《通知》明確提出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹實(shí)施民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法，一視同仁向民營(yíng)企業(yè)提供信貸服務(wù)，不得在授信、信貸管理、風(fēng)控管理、服務(wù)收費(fèi)等方面設(shè)置針對(duì)所有制的差別化條件，并要求將民營(yíng)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)納入內(nèi)部績(jī)效考核。

三箭齊發(fā)：科技、消費(fèi)、外貿(mào)為何成為信貸主攻方向？

《通知》將科技、消費(fèi)、外貿(mào)列為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，背后有著清晰的宏觀邏輯。

科技是增長(zhǎng)的新引擎。 圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，《通知》要求加強(qiáng)科技和創(chuàng)新型小微企業(yè)金融服務(wù)，助力高水平科技自立自強(qiáng)?？萍紕?chuàng)新企業(yè)尤其是初創(chuàng)期科技企業(yè)，研發(fā)投入大、回本周期長(zhǎng)、輕資產(chǎn)特征突出，正是傳統(tǒng)信貸模式難以覆蓋的“盲區(qū)”。政策的明確指向，意味著科技型小微企業(yè)的融資可獲得性有望得到根本性改善。2026年初，人民銀行在支農(nóng)支小再貸款項(xiàng)下單設(shè)1萬(wàn)億元民營(yíng)企業(yè)再貸款額度，引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持科技型民營(yíng)企業(yè)，部分地區(qū)一季度已投放民企再貸款645億元，其中科技型企業(yè)是重點(diǎn)支持對(duì)象。

消費(fèi)是內(nèi)需的穩(wěn)定器。 在外部不確定性加劇的背景下，內(nèi)需成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓艙石。小微企業(yè)是消費(fèi)場(chǎng)景的重要載體——《通知》提出創(chuàng)新優(yōu)化消費(fèi)領(lǐng)域小微和民營(yíng)企業(yè)金融產(chǎn)品，支持構(gòu)建多元化消費(fèi)場(chǎng)景，助力提振消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需。從餐飲門(mén)店到便利店、從旅游服務(wù)到文化娛樂(lè)，消費(fèi)領(lǐng)域的小微企業(yè)直接連接著千家萬(wàn)戶的日常生活，其融資環(huán)境的改善，將有效傳導(dǎo)至消費(fèi)端。

外貿(mào)是開(kāi)放的橋頭堡。 面對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境，外貿(mào)型小微企業(yè)需要穩(wěn)定的資金支持來(lái)抵御匯率波動(dòng)、延長(zhǎng)賬期。《通知》明確要求強(qiáng)化小微和民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)金融服務(wù)，支持內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展。加大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游小微企業(yè)信貸投放，助力擴(kuò)大民間投資，同樣是穩(wěn)定外貿(mào)基本盤(pán)的重要支撐。

“聯(lián)合會(huì)診”與精準(zhǔn)觸達(dá)：融資協(xié)調(diào)機(jī)制的升級(jí)

解決小微企業(yè)融資難題，不能僅靠銀行單打獨(dú)斗。2024年10月起落地實(shí)施的“支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制”，在解決融資難、融資貴、融資慢等問(wèn)題中已發(fā)揮了重要作用?！锻ㄖ穼?duì)此進(jìn)行了進(jìn)一步升級(jí)：要求各級(jí)派出機(jī)構(gòu)完善常態(tài)化線上對(duì)接渠道，因地制宜組織線下集中走訪，推動(dòng)完善“聯(lián)合會(huì)診”機(jī)制；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)融入各地工作機(jī)制，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，加大精準(zhǔn)走訪對(duì)接力度?！奥?lián)合會(huì)診”機(jī)制的實(shí)質(zhì)，是將銀行、政府、行業(yè)協(xié)會(huì)等多方力量匯聚起來(lái)，對(duì)企業(yè)融資需求進(jìn)行聯(lián)合研判，找出真正的癥結(jié)所在。這一機(jī)制能否真正落地，取決于跨部門(mén)協(xié)同的執(zhí)行力——從“政策文件”到“企業(yè)獲得感”的轉(zhuǎn)化效率，將是檢驗(yàn)新政含金量的終極標(biāo)尺。

在精準(zhǔn)觸達(dá)層面，《通知》還特別關(guān)注了“兩司兩員”（貨車(chē)司機(jī)、網(wǎng)約車(chē)司機(jī)、快遞員、外賣(mài)配送員）等新就業(yè)群體的融資需求，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)適合其實(shí)際融資需求、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平的信貸產(chǎn)品，同時(shí)推動(dòng)新就業(yè)群體普惠保險(xiǎn)試點(diǎn)工作。這是政策視野從“企業(yè)主體”向“就業(yè)人群”延伸的積極信號(hào)。

保險(xiǎn)護(hù)航：從單一信貸走向綜合金融服務(wù)

《通知》的另一亮點(diǎn)，是將保險(xiǎn)服務(wù)納入小微企業(yè)金融支持體系。要求保險(xiǎn)公司健全管理機(jī)制，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，加大保險(xiǎn)服務(wù)供給。具體來(lái)看，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展特點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，幫助其應(yīng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、科技研發(fā)等環(huán)節(jié)中的自然災(zāi)害和意外事故等風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)展適合小微企業(yè)的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)主、員工在意外、健康、養(yǎng)老等方面的保障需求。

這一部署的背景是：小微企業(yè)不僅缺錢(qián)，也缺“風(fēng)險(xiǎn)兜底”。一場(chǎng)火災(zāi)、一次工傷事故、一次產(chǎn)品責(zé)任糾紛，都可能將一家小微企業(yè)推向絕境。保險(xiǎn)服務(wù)的介入，將從風(fēng)險(xiǎn)管理的維度為小微企業(yè)提供全周期的穩(wěn)定預(yù)期。

中國(guó)金融網(wǎng)董事長(zhǎng)何世紅分析認(rèn)為，2026年小微企業(yè)金融服務(wù)新政的核心變化，不是工具層面的修補(bǔ)，而是評(píng)價(jià)邏輯的根本轉(zhuǎn)型。當(dāng)“增速不低于各項(xiàng)貸款增速”這樣的硬指標(biāo)被系統(tǒng)性地取消，當(dāng)科技、消費(fèi)、外貿(mào)被明確列為信貸優(yōu)先領(lǐng)域，傳遞出的信號(hào)非常清晰：政策層正在用“結(jié)構(gòu)”代替“總量”、用“質(zhì)量”代替“速度”來(lái)重新定義金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。

何世紅進(jìn)一步指出，消除所有制歧視、打通部門(mén)數(shù)據(jù)壁壘、推動(dòng)保險(xiǎn)與信貸協(xié)同——這些看似分散的舉措，共同指向一個(gè)更根本的目標(biāo)：將小微企業(yè)金融從“政績(jī)工程”升級(jí)為“健康生態(tài)”。 過(guò)去小微企業(yè)金融的痼疾在于“量上去了，質(zhì)沒(méi)跟上”，大量貸款被低效配置、部分貸款被虛假套取。《通知》將資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)測(cè)、貸款資金流向監(jiān)控、不良處置效率提升作為硬任務(wù)，意味著監(jiān)管層已經(jīng)下定決心，對(duì)過(guò)去幾年快速擴(kuò)張中積累的“水分”進(jìn)行一次系統(tǒng)性的清理。

從更長(zhǎng)的時(shí)間跨度看，《通知》所標(biāo)志的轉(zhuǎn)型，是一場(chǎng)從“普惠金融”到“高效金融”的認(rèn)知升維。當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體擁有了38.38萬(wàn)億普惠小微貸款的體量后，下一階段的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不是“誰(shuí)能貸出更多”，而是“誰(shuí)能貸得更準(zhǔn)、管得更好、讓每一塊錢(qián)都真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值創(chuàng)造”。這份新政，正是為這場(chǎng)新競(jìng)賽劃定的起跑線。