財(cái)聯(lián)社5月20日訊，三大指數(shù)漲跌不一，科創(chuàng)50指數(shù)大漲超3%。滬深兩市成交額2.95萬億，較上一個(gè)交易日放量672億。盤面上，市場熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場超3700只個(gè)股下跌。從板塊來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)強(qiáng)勢，盛劍科技、金海通、上海合晶、晶方科技、大勝達(dá)、張江高科漲停，誠邦股份3連板，華虹公司、寒武紀(jì)均創(chuàng)歷史新高。光纖概念反復(fù)活躍，杭電股份漲停，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高。液冷服務(wù)器概念走強(qiáng)，宏盛股份漲停，川潤股份3連板。午后機(jī)器人概念局部異動(dòng)，上緯新材漲超10%，創(chuàng)歷史新高。下跌方面，綠電概念集體調(diào)整，京能電力、大唐發(fā)電、晉控電力跌停。截至收盤，滬指跌0.18%，深成指收紅，創(chuàng)業(yè)板指漲0.34%。

板塊方面

半導(dǎo)體板塊延續(xù)強(qiáng)勢，上海合晶、晶方科技、兆易創(chuàng)新、盛景微漲停，華虹公司、中芯國際、概倫電子、中船特氣等漲超10%。

消息面上，5月19日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，長江存儲發(fā)布首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告。機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，存儲行業(yè)缺貨預(yù)計(jì)延續(xù)至2027年，國內(nèi)存儲原廠擴(kuò)產(chǎn)有望提速，投產(chǎn)推升設(shè)備需求及市場空間，設(shè)備、材料及零部件等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)訂單及國產(chǎn)化率有望持續(xù)提升，先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

從市場盤面維度來看，在增量資金持續(xù)加速進(jìn)場的催化下，相關(guān)核心標(biāo)的表現(xiàn)強(qiáng)勢、資金承接力度充足，半導(dǎo)體與國產(chǎn)算力成為當(dāng)下市場核心熱點(diǎn)。若其能夠延續(xù)強(qiáng)勢走勢，有望進(jìn)一步帶動(dòng)大盤指數(shù)企穩(wěn)反彈。但經(jīng)歷階段性放量沖高后，板塊內(nèi)部資金博弈加劇，個(gè)股行情分化態(tài)勢或?qū)⒅鸩酵癸@，應(yīng)對把上控好短線節(jié)奏或是關(guān)鍵。

液冷服務(wù)器概念持續(xù)活躍，川潤股份3連板，同飛股份、申菱環(huán)境漲超12%，宏盛股份、銀輪股份、華源控股漲停，英維克、大元泵業(yè)、飛龍股份、依米康跟漲。

以英偉達(dá)（NVDA.US）為代表的AI芯片功耗正以代際翻倍的速度提升。從B200的1000W到未來Rubin系列R300的4000W+，單機(jī)柜功率密度已躍升至140kW以上，遠(yuǎn)超風(fēng)冷系統(tǒng)15kW的經(jīng)濟(jì)散熱上限。液冷已成為支撐高密度算力部署的唯一選擇。據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，AI數(shù)據(jù)中心液冷滲透率將從2024年的14%提升至2025年的33%，2026年進(jìn)一步升至40%。

從市場角度來看，受CPO、PCB等核心權(quán)重標(biāo)的高位震蕩休整影響，場內(nèi)資金開始向產(chǎn)業(yè)鏈低位細(xì)分賽道挖掘補(bǔ)漲契機(jī)。液冷板塊整體估值與市場位置偏低，疊加個(gè)股流通市值偏小，資金關(guān)注度持續(xù)抬升。后續(xù)可優(yōu)先聚焦產(chǎn)業(yè)邏輯扎實(shí)、基本面純正的核心標(biāo)的。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來看，半導(dǎo)體芯片板塊延續(xù)強(qiáng)勢，合百集團(tuán)、誠邦股份晉級3連板，權(quán)重方向，兆易創(chuàng)新再度漲停，長電科技、長川科技、北方華創(chuàng)等續(xù)創(chuàng)新高，此外市場對于芯片的炒作延伸至國產(chǎn)晶圓制造方向，華虹公司、中芯國際雙雙漲超10%，在板塊核心標(biāo)的未出現(xiàn)批量資金負(fù)反饋前，仍可在本輪半導(dǎo)體結(jié)構(gòu)行情中留意細(xì)分或個(gè)股的補(bǔ)漲機(jī)會。

短線題材炒作來看，雖然利仁科技將市場高度拓展8板，但整體熱度有所降低。其中電力股集體走弱，京能電力、大唐發(fā)電、晉控電力、華電遼能等近期活躍標(biāo)的悉數(shù)被核，此外，像算力租賃板塊中的潤建股份，機(jī)器人概念中的北自科技等前期人氣核心同樣放量跌停，留意熱點(diǎn)高低切輪動(dòng)節(jié)奏同樣也是當(dāng)前市場的應(yīng)對關(guān)鍵。

后市分析

今日市場延續(xù)震蕩分化格局，三大指數(shù)走勢漲跌互現(xiàn)，科創(chuàng)50表現(xiàn)尤為突出，強(qiáng)勢上漲超3%。現(xiàn)階段市場正處于短線方向抉擇的關(guān)鍵窗口。從短線維度延續(xù)昨日觀點(diǎn)，盤面若要重回強(qiáng)勢態(tài)勢，放量站穩(wěn)五日均線仍是首要條件；從中期行情視角來看，20日均線支撐作用同樣舉足輕重，一旦有效失守，市場調(diào)整周期或?qū)⑦M(jìn)一步延長。盤面上資金依舊維持震蕩輪動(dòng)特征，半導(dǎo)體芯片主線持續(xù)領(lǐng)漲走強(qiáng)，鋰電、儲能方向同樣在盤中獲得資金回流，而此前熱度較高的電力、機(jī)器人等題材板塊則迎來回調(diào)。應(yīng)對上順應(yīng)震蕩市行情思路，精準(zhǔn)把握各大熱點(diǎn)題材的輪動(dòng)節(jié)奏，順勢而為更為穩(wěn)妥。

市場要聞聚焦

1、DeepSeek發(fā)布Agent Harness相關(guān)崗位 或推智能體產(chǎn)品

DeepSeek近日連續(xù)發(fā)布了兩個(gè)Agent Harness相關(guān)崗位：Agent Harness產(chǎn)品經(jīng)理和Agent Harness研發(fā)工程師。招聘信息顯示，公司正在將前沿模型能力轉(zhuǎn)化為領(lǐng)先的Agent（智能體）產(chǎn)品，其中除模型本身以外的所有工作，都屬于Harness的范疇。

2、南方電網(wǎng)“算電協(xié)同服務(wù)專區(qū)”正式上線

據(jù)中國電力報(bào)，5月18日，南方電網(wǎng)用戶生態(tài)運(yùn)營公司在“南網(wǎng)在線”平臺推出“算電協(xié)同服務(wù)專區(qū)”，為智算中心、超算中心、數(shù)據(jù)中心等算力供給側(cè)主體，以及廣大算力需求方提供“一站式”服務(wù)。這標(biāo)志著南方電網(wǎng)在落實(shí)國家“算電協(xié)同”戰(zhàn)略上邁出里程碑式一步。

（財(cái)聯(lián)社 楓林）