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澳洲通脹降溫為暫停加息提供理由，澳元短期承壓但中期支撐猶存

周三（5月27日）亞洲交易時段，澳元兌美元在4月CPI數據公布后小幅走弱，交投于0.7150下方，日內下跌約0.3%。

數據顯示，澳大利亞4月整體通脹率同比從4.6%大幅回落至4.2%，低于市場預期的4.4%；月度CPI漲幅從1.1%驟降至0.4%，顯示價格壓力正在緩解。這一數據為澳洲聯儲在6月15-16日會議上暫停加息提供了支持，市場對6月加息的預期已明顯降溫。

德國商業銀行分析師福爾克馬爾·鮑爾表示：“與新西蘭聯儲不同，澳洲聯儲在最近幾個月已三次上調關鍵利率。然而，今早公布的通脹數據證實了我們的評估：接下來很可能會暫停加息?！?月價格意外下跌，環比下降0.1%，主要受運輸成本下降推動，部分原因是汽油價格較上月回落。在3月上漲33%之后，4月汽油價格下跌7%。

總體而言，價格當然仍顯著高于伊朗沖突前的水平，但至少這一發展為市場帶來了一些緩解。因此，年率也從4.6%降至4.2%——盡管仍遠高于澳洲聯儲2%-3%的目標區間。

該央行偏好的通脹衡量指標——剔除計算中高低兩端異常值的均值通脹——較上月小幅上升。這當然是一個小的警示信號。

但過去三個月，均值通脹的年化平均值僅為3.1%，僅略高于央行的目標區間。這應能給予澳洲聯儲信心，讓已經實施的加息發揮作用，并暫時觀望伊朗局勢的演變。

綜上所述，德國商業銀行認為，澳大利亞4月通脹數據走軟為澳洲聯儲暫停加息提供了充分理由。

盡管剔除波動項的均值通脹略有上升，但三個月年化均值接近目標區間，應能讓央行有信心觀望伊朗局勢的發展。與其他央行相比，澳洲聯儲已率先采取了緊縮行動，目前有更多空間采取“等等看”的策略。

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澳股周三回顧：通脹放緩央行加息壓力減 澳股周三由跌轉升0.69%

澳洲股市在周三低開后，中午前出現反轉，因為關于整體通脹下降的「好消息」大幅降低了澳洲央行六月份進一步加息的可能性。

標普/澳證200指數（S/&P/ASX 200 )收盤時上漲59.90，漲幅0.69%，達到8717.70點，而更廣泛的澳股縮合指數則上漲62.60，相當于0.70%，以8945.20收高。

澳洲證交所（ASX）的11 個板塊中有10 個上漲，資訊科技板塊和非必需消費品板塊領漲大盤。

科技股當中，WiseTech Global勁升1.43%，達到36.93元，NEXTDC飆升3.75%，以15.20元收高，Technology One則上漲0.60%，達到30.17元。

零售巨頭西農集團（Wesfarmers）股價收盤攀升1.41%，達到77.56元，家電和電子產品連鎖零售公司JB Hi-Fi高漲1.18%，達到73.95元，家電和家俬產品連鎖零售公司Harvey Norman高漲2.47%，達到4.56元。

財富管理巨頭State Street Investment Management的高級策略師馬古楚（Clive Maguchu）表示，由于通脹方面傳來「好消息」，市場在下午的交易時段出現了逆轉。

他說：「整體通脹數據略低于市場預期，為4.2%，而市場預期為4.4%?！?/p>

「整體通膨略低一些，顯然部分燃油價格上漲的影響已被燃油稅折扣所抵消。但并非全部都是好消息，因為修正后的基本通脹數字略有上升，因此對于澳洲儲備銀行來說，在觀察非波動性項目的通膨情況時，仍有一些需要注意的地方。」

盡管整體通膨下降，但最重要的修正后基本通脹率——澳洲儲備銀行之所以關注它，是因為它剔除了波動性和季節性項目——在截至四月的12個月內上升至3.4%，顯示澳洲經濟中的潛在價格壓力仍然存在。盡管基本通脹率上升，貨幣市場立即大幅降低了六月央行進一步加息的機率。

這導致四大銀行中的三家股價收盤下跌。聯邦銀行（ASX）上漲0.31%，達到164.81元，而西太銀行（Westpac）下跌0.60%至36.39元，國民銀行（NBA）下跌0.63%，降至37.75元，澳紐銀行（ANZ）下跌0.25%，降至35.57元。

酒鋪和酒吧巨頭Endeavour Group的股價暴跌4.87%，降至2.93元。它在新宣布的經營策略次策略中對其葡萄酒業務進行重組，目標是在2029財政年度之前節省3億元。該公司還將減少股息支付，并將目標設定為集團稅后基本凈利潤的50%至75%之間的支付比率。

澳洲上市公司

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高盛長線布局 NOJA Power，十億澳元交易推進中

歷經多輪競價，全球頂尖資管機構即將收購布里斯班電氣設備制造商NOJA Power。本次出售吸引了私募巨頭黑石、紐交所上市企業 GE Vernova 等多方競標。

多位不愿具名的交易知情人士透露，由 David Grayce 執掌澳洲業務的高盛資產管理已達成協議，擬以約10 億澳元收購 NOJA Power，交易有望在 6 月中旬正式簽約。

NOJA Power 主營開關設備及高端自動重合器，產品出口至全球 110 多個國家。監管文件顯示，該企業上一財年營收達 1.78 億澳元，凈利潤 4280 萬澳元。

公司由 Neil O’Sullivan、Oleg Samarski、Jay Manne、Quynh Anh Le 四人于 2002 年聯合創立，目前創始團隊仍全面負責運營，其中 Neil O’Sullivan 擔任集團董事總經理。總部位于悉尼的投資機構Ellerston也持有公司大額少數股權：2024 年初 NOJA Power 籌備上市前夕，該機構首席投資官 David Keelan 出資 6000 萬澳元入局。

高盛資產管理在本次拍賣初期便表達了收購意向，但去年曾一度退出競標?？偛课挥诿绹R薩諸塞州劍橋市的全球能源設備與服務商 GE Vernova 退出后，這支團隊重新回歸。團隊成員 Garrick Kerr 此前任職于私募機構 Permira，擁有豐富并購經驗。

本次交易中，美國投行Harris Williams以及 Ellerston 的 Martin Hanrahan 擔任 NOJA Power 的財務顧問。

加入高盛資產管理前，David Grayce 曾任 Pacific Equity Partners 董事總經理，也曾供職于貝恩資本。他在 2022 年入職時，高盛表示將借助其經驗拓展亞太地區成長型股權投資及另類投資業務。

高盛資產管理整體管理規模約 4 萬億美元（折合 5.58 萬億澳元），但其澳洲團隊此前在多筆大型資產拍賣中均未能最終成交。

自入職以來，David Grayce 接連參與多個待售資產競標，包括炸雞連鎖品牌 El Jannah、人力資源軟件企業 Elmo Software，如今拿下 NOJA Power 這筆交易，他終于向總部交出亮眼成績。

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生物科技企業 Tetratherix 啟動股權融資，加碼發展

登陸交易所上市近一年后，Tetratherix 再度面向投資者開展融資。

據業內消息，這家市值達 3.52 億澳元的生物科技公司自去年 6 月上市以來，股價累計漲幅超 130%。目前公司已聘請Barrenjoey Capital Partners與Morgans兩家機構，牽頭推進規模約 1500 萬澳元的融資。

消息人士透露，本次融資發行價定為每股 6 澳元，并有一家全球長線醫療領域投資機構作為基石投資者參與認購。

公司股價在過去一年從每股 2.88 澳元漲至 6.81 澳元，主要得益于與健康預防及長壽管理應用平臺 Superpower Health 達成的高價值合作。

雙方于今年 3 月簽約，Superpower Health 將在 2036 年前，每年向 Tetratherix 支付 300 萬美元（折合 410 萬澳元），以獲取獨家授權。同時該公司還收購了 Tetratherix 旗下STEPP 聚合物產品。這款產品可在美國市場用于無針鼻腔給藥載體，適配胰高血糖素樣肽 – 1（GLP-1）、多肽及激素類藥物。受此影響，投資者紛紛將該股視作布局多肽與 GLP-1 藥物熱潮的標的。

Tetratherix 股票已于本周二上午 9 點 30 分停牌。

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獲 Airtree 投資的太空科技初創企業 HEO 啟動 3000 萬澳元融資

這家由風投機構注資的澳洲初創企業 HEO，憑借衛星識別技術獲得美國中央情報局關注，目前已開啟新一輪融資。

據業內消息，HEO 即將完成B 輪融資。該公司由新南威爾士大學博士威爾?克勞與希蘭亞?賈亞科迪聯合創立，投資方為 Airtree Ventures。

業內人士透露，本輪融資目標約3000 萬澳元，澳洲政府旗下國家重建基金預計也將參與投資。

HEO 聯合創始人希蘭亞?賈亞科迪并未證實融資金額及潛在投資方，但他表示，隨著商業業務規模增長，已有多家投資機構主動接洽。

他在周二接受本刊采訪時表示：“當前兩大領域發展勢頭迅猛，一是商業航天活動蓬勃興起，二是各國政府大力投入太空態勢感知能力建設，HEO 恰好身處兩大趨勢的交匯點。”

“近期我們的政府及商業客戶數量大幅增長，同時依托多項獨家合作與衛星發射項目，拓展了衛星影像覆蓋范圍，也因此吸引了眾多投資方主動問詢。現階段暫無具體消息可以公布。”

HEO 在客戶及合作方的衛星上搭載攝像設備。和絕大多數對地拍攝的衛星相機不同，該設備用于監測其他在軌衛星，幫助規避太空垃圾碰撞風險，同時輔助衛星運維。其軟件平臺可應用于商業、政務及軍事領域。公司核心業務分為三大板塊：識別并分析新發射天體、在軌衛星監測、異常狀況檢測。

HEO 上一輪融資為 2023 年的A 輪融資，募資 1200 萬澳元，由 Airtree Ventures 及合伙人詹姆斯?卡梅隆領投，專注扶持澳洲國防、機器人與高端制造本土產業的 Salus Ventures 也參與出資。澳洲證券及投資委員會備案信息顯示，Airtree 持股 15%，是僅次于兩位創始人的第一大外部投資方。此前這筆資金主要用于將公司攝像網絡拓展至地球靜止軌道（衛星最遠運行軌道之一），同時把業務從澳洲、英國、美國延伸至日本市場。

HEO 的種子輪融資規模為 300 萬澳元，投資方包括美國初創企業孵化器 Y Combinator、油管聯合創始人賈韋德?卡里姆，以及創始團隊親友。備案資料同時顯示，公司早期投資者還包括美國風投機構 Liquid 2 Ventures、Ten13 資本的斯蒂芬?巴克斯特、新南威爾士大學，以及由美國中央情報局設立的風投公司 In-Q-Tel。

當下軟件行業估值遇冷，風險投資機構轉而青睞布局實體系統與關鍵基礎設施、具備較強抗風險能力的初創企業，紛紛加碼航天、硬件及應用型人工智能領域。

例如 Blackbird 投資了新西蘭農業獨角獸企業 Halter，同時也入股了 Fleet Space Technologies；此外，由 Main Sequence Ventures 支持、主打老年陪護機器人的機器人企業 Andromeda，目前估值已達 1 億澳元。

Airtree 近期也再度出手，聯合 Quadrant Private Equity 與國家重建基金，參與 Advanced Navigation 規模 1.1 億美元的C 輪融資，該企業估值隨之突破 10 億澳元。本次融資由 Barrenjoey 擔任財務顧問。這家公司研發的導航與自動駕駛系統，已應用于美國國家航空航天局、波音、特斯拉及多家大型礦業企業。

今年以來，澳洲國家重建基金已陸續投資多家風投背景初創企業，涵蓋智能設備廠商 Liquid Instruments、初創半導體企業 Syenta 以及量子科技公司 Diraq 等。

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