得益于周五的大漲，全周終于翻紅，結(jié)束了連續(xù)四周的下跌，全周上海綜合指數(shù)一周上漲3.77點(diǎn)或0.09%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一周下跌127點(diǎn)或3.22%，總的來說，老登指數(shù)比小登走得更好一些，特別是周五，香港創(chuàng)新藥指數(shù)大漲超過4%，似乎走出了見底的圖形，茅臺老登也全周見紅，全周小漲1.5%，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)之所以下跌，是因?yàn)楣馔ㄓ嵃鍓K一周下跌4.15%，這基本上是光通訊板塊過去十一周的第一次下跌，也是光通訊板塊過去27周的第三次下跌，光通信板塊實(shí)在是強(qiáng)悍之極，不知道光通訊下跌是下跌的開始，又是跟歷次下跌一樣，下跌一周之后，馬上就再起行情，無法預(yù)測。光通信板塊的絕對龍頭中際旭創(chuàng)本周只跌了2.63%，還算溫和，但距離自己的高點(diǎn)1320元的價(jià)格，已經(jīng)跌去差不多170元，他當(dāng)然是風(fēng)向標(biāo)，根據(jù)賣方報(bào)告，中際旭創(chuàng)今年差不多300多億的利潤，2027年600多億利潤來看，似乎不算太高估，但這些都是線性外推的結(jié)果，所有光通信板塊或AI板塊，都經(jīng)不起大廠資本開支無法持續(xù)的傳聞的打擊，所謂無法持續(xù)，就是TOLEN的收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋不了資本開支，如果這個(gè)事情一旦有風(fēng)吹草動，立馬崩潰是必然的事情，現(xiàn)在似乎形勢一片大好，線性外推沒有遇到障礙。

就在周末，美國著名杠桿產(chǎn)品發(fā)行商準(zhǔn)備發(fā)行一個(gè)兩倍做多中際旭創(chuàng)的ETF產(chǎn)品，大概是反應(yīng)外資看好中國的光通信板塊的一個(gè)信號，不知道能不能刺激明天光通信板塊的止跌企穩(wěn)，也許可以，但核心的不是洋人是不是看好，核心的還是全世界的各個(gè)大廠的龐大的資本開支是不是能夠持續(xù)，這是觀察光通訊板塊行情是否結(jié)束的唯一指標(biāo)，沒有看到這個(gè)指標(biāo)結(jié)束之前，還可以做多，看到了請立馬采取措施。

串串又現(xiàn)TACO交易，就在周末前號稱要對伊朗的基礎(chǔ)設(shè)施今天大規(guī)模打擊，造成美股周三暴跌，但突然轉(zhuǎn)向，說最快周末美伊之間可以達(dá)成協(xié)議，導(dǎo)致周四周五美股持續(xù)上漲，全周道瓊斯以小漲報(bào)收，收出長長的下影線，美股的道瓊斯指數(shù)比納斯達(dá)克小登指數(shù)這兩周走得強(qiáng)一點(diǎn)，其實(shí)也反應(yīng)AI板塊漲幅過大的擔(dān)憂，但這不要緊，核心是資本開支不能縮水，現(xiàn)在各大廠都在加大資本開支，沒有錢，都在借錢擴(kuò)大，就看借錢能不能持續(xù)。

美伊?xí)簳r(shí)達(dá)成意向性協(xié)議，這個(gè)似乎沒有解決根本問題，只是把最棘手的問題不斷的向后推，暫時(shí)緩解石油價(jià)格飆升引發(fā)美國通脹的問題，核心是要選票，可以想象的是，在這個(gè)協(xié)議60天到期之后，還是無法解決問題，串串的用意非常明確，再推遲60天解決，等中期選舉一過，串串可能原形畢露，再徹底用軍事解決問題，因?yàn)椋晾室竺绹r償3000億美元的戰(zhàn)爭損失，這個(gè)美國怎么可能答應(yīng)，賠償之后，那不就是承認(rèn)自己打輸了，但這個(gè)其實(shí)跟中國股市沒太大的影響，大家別把美伊的事情來解決中國股市問題。

但美國拉胯的軍事實(shí)力，似乎已經(jīng)無法征服伊朗了，也許這次串串只有妥協(xié)到底才能解決問題。

小登的調(diào)整，帶來老登們的反彈，香港創(chuàng)新藥指數(shù)周五怒漲，但愿能夠起一波行情，或熱點(diǎn)最好蔓延，或光通信最好多調(diào)整幾周，對整個(gè)行情是有益的，光通信調(diào)整時(shí)間不夠，調(diào)整的空間不夠，走勢就不會扎實(shí)，一定會以暴漲暴跌來進(jìn)行消化，走也走不遠(yuǎn)，只有光通訊板塊調(diào)整充分了，這個(gè)行情才能持續(xù)，走得才能更遠(yuǎn)，中際旭創(chuàng)三年多漲60倍了，已經(jīng)傲視群雄，但不調(diào)整充分，很難再上大臺階，要上大臺階，必須先調(diào)整消化充分。

美股一樣，道瓊斯這個(gè)老登比納斯達(dá)克指數(shù)走得強(qiáng)一些，也是一樣的信號，老登強(qiáng)，小登弱，也預(yù)示小登需要調(diào)整消化，老登需要反彈，不知道會不會最近這段時(shí)間向這個(gè)方向演進(jìn)。

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