今日（6月23日），亞太市場遭遇“黑色星期二”，各市場主要股指全線下挫，港股市場自然難以獨善其身。

截至收盤，恒生指數(shù)報23336.28點，下跌432.24點，跌幅1.82%。

恒生科技指數(shù)報4399.22點，下跌150.19點，跌幅3.30%。

周邊市場方面，日經(jīng)225指數(shù)大跌3.55%，韓國KOSPI指數(shù)跌近10%。重要科技股中，SK海力士、三星電子均跌超12%；軟銀集團(tuán)跌超10%，鎧俠跌超15%。

港股方面，醫(yī)藥股逆勢活躍，山東新華制藥股份（HK00719）漲超13%。生物科技板塊集體走強(qiáng)，微創(chuàng)心通漲超8%，康寧杰瑞制藥漲超7%。

消息面上，新華制藥自主研發(fā)的1類創(chuàng)新藥物L(fēng)XH-2103注射液獲得國家藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《藥物臨床試驗批準(zhǔn)通知書》，獲準(zhǔn)開展術(shù)后中至重度疼痛的臨床試驗，標(biāo)志著公司在原創(chuàng)新藥研發(fā)領(lǐng)域及精麻藥物布局方面再邁出關(guān)鍵一步。

大模型雙雄集體走低，其中，MiniMax跌超16%，智譜跌近10%。

消息面上，兩家大模型公司都即將迎來限售股解禁。其中，智譜將于7月8日解禁，解禁市值約560億港元；MiniMax將于7月9日解禁，解禁市值約765億港元。

其他方面，盤面上，科網(wǎng)股普跌，嗶哩嗶哩跌超6%，快手跌超5%，騰訊跌超4%；存儲概念股集體重挫，瀾起科技跌超12%；黃金股持續(xù)下跌，中國黃金國際跌超8%；內(nèi)房股集體回調(diào)，融信中國跌超13%。今日2只新股上市，星源材質(zhì)上市首日漲超22%，華健未來上市首日重挫56%。

資金方面，今日南向資金迎來抄底良機(jī)。截至收盤，南向資金凈買入港股超103億港元。

后市展望：

海通國際證券首席張憶東表示，AI（人工智能）牛市在短期反彈之后還將呈現(xiàn)高波動性，未來7月行情仍有擾動，屆時將是AI主線擴(kuò)散的契機(jī)。

張憶東認(rèn)為，后續(xù)的夏季行情將有望呈現(xiàn)大盤區(qū)間震蕩、主線行情擴(kuò)散，從而為秋季行情蓄力。一方面，美國科技行業(yè)的股權(quán)和債權(quán)融資壓力越來越大。另一方面，AI行情交易依然過度擁擠，以時間換空間來釋放擁擠度風(fēng)險的概率較大。

未來的投資邏輯將是面對AI縮圈投資引發(fā)的震蕩，耐心進(jìn)行景氣投資，按照SMART（S：能源/資源安全；MA：制造出海；RT：硬科技）策略進(jìn)行左側(cè)布局，精選AI核心主線的高景氣短缺資產(chǎn)（光、存儲、印制電路板、數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體設(shè)備等），逢低布局資源、能源、出海產(chǎn)業(yè)鏈（有色、化工、航運等）、“含AI量”高的券商等。中長期而言，順應(yīng)并受益于AI科技浪潮的硬核資產(chǎn)現(xiàn)在是逢低配置的良機(jī)。

張憶東表示，立足中期，隨著美債長端利率上行沖擊的緩解，秋季行情將呈現(xiàn)更多元化，AI主線行情將擴(kuò)散。屆時，將不再需要依靠抱團(tuán)最強(qiáng)成長資產(chǎn)來對抗貼現(xiàn)率的提升。當(dāng)前，基于景氣投資，建議從精選“最強(qiáng)成長”的AI稀缺資產(chǎn)，向業(yè)績和估值性價比更高的景氣資產(chǎn)擴(kuò)散，而不是根據(jù)宏觀周期的角度進(jìn)行老登小登資產(chǎn)之間高低切換。

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