今天有三個(gè)消息影響了市場。

首先是美國5月核心PCE 3.4%創(chuàng)三年新高，9/18名美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)年內(nèi)至少加息1次，9月加息概率飆到70%，美元指數(shù)創(chuàng)13個(gè)月新高，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)承壓。

其次是隔夜美股科技巨頭暴跌傳導(dǎo)，最主要是蘋果宣布上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，除iPhone外的幾乎所有產(chǎn)品線，普遍都漲了20%左右，核心就是存儲(chǔ)芯片漲價(jià)太多了，而目前這些AI產(chǎn)業(yè)鏈，其本質(zhì)就是科技巨頭們用每年上萬億美刀的資本開支維系的，如果這些科技巨頭減少投資，整個(gè)中下游產(chǎn)業(yè)鏈的利潤肯定也會(huì)不在。

最后則是中基協(xié)新規(guī)要求嚴(yán)控基金"風(fēng)格漂移"，公募被迫集體拋售超配的科技龍頭。6/30是基金半年排名截止日，只剩最后4天調(diào)倉窗口，再加上兩融降杠桿，近兩周兩融凈償還330億，可能有部分機(jī)構(gòu)集體鎖定了浮盈、高位兌現(xiàn)，所以導(dǎo)致了資金出逃。

當(dāng)然，牛市到中后期急漲急跌都是很正常的事，就現(xiàn)在的行情，哪怕市場跌成這樣，也不一定就說明走到了盡頭。

因?yàn)樽钪匾狞c(diǎn)，在于上市的節(jié)奏。

因?yàn)橘Y金目前的炒作路線，都是奔著上市走：

先拉商業(yè)航天賽道，Space X 6 月 12 日正式登陸納斯達(dá)克，募資 750 億美元（人類史上最大規(guī)模 IPO），上市后 3 天沖高到 225.64 美元，隨后就從高點(diǎn)開始回撤，市值累計(jì)蒸發(fā)接近萬億美元，典型的情緒頂點(diǎn)上市、融資到位后行情直接降溫。

而緊跟著的上市路徑，就是存儲(chǔ)，SK海力士已正式向 SEC 提交申請，預(yù)計(jì) 7 月 10 日前后掛牌，募資近 294 億美元，將成為史上最大規(guī)模 ADR 發(fā)行。

而當(dāng)前正好是 HBM 存儲(chǔ)炒作的最頂峰，韓股近一年漲幅超 830%，市值破萬億美元，完全是趁著行業(yè)熱度最高的窗口來美股高位變現(xiàn)融資。

而最后一個(gè)上市的路徑，目前看下來會(huì)是AI應(yīng)用。

Open AI、Anthropic 兩家均已秘密向 SEC 提交 S-1 上市申請：

Anthropic最快 2026 年秋季（10 月左右）掛牌，OpenAI 目標(biāo) 9-12 月，估值都摸到了萬億級別，畢竟現(xiàn)在市場對 AI 應(yīng)用的敘事還沒完全退潮，兩家都在搶估值溢價(jià)消退前登陸公開市場，這是這輪科技牛市最后一批巨型 IPO，估計(jì)也是最后一波主線敘事。

而比較有意思的，差不多這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，美國中期選舉也會(huì)落下帷幕，后續(xù)就不知道了。

而如果從給產(chǎn)業(yè)資本退出的角度來看的話，就無論如何，美股都不太會(huì)在這個(gè)時(shí)候崩盤。

至少，也得等大哥跑完吧。

我猜測可能等到下周，市場恐慌情緒稍微好一點(diǎn)，SK海力士就會(huì)提前爆料自己的預(yù)期財(cái)報(bào)，或者是以其它比較利好的消息來刺激市場。

最后在2026年7月23日也就在美國上市后2周的左右，公布炸裂財(cái)報(bào)高位融資，然后轉(zhuǎn)到AI應(yīng)用敘事，最后再融資一波。

可能大致就是這個(gè)劇本。

最后聊幾句吧，就我能明顯察覺到最近整個(gè)市場整體熱度一直在往下走，雖然說大盤指數(shù)還在，但市場虧錢效應(yīng)還是蠻大的，隨便刷刷股吧和各類交流圈子就能發(fā)現(xiàn)，不少持倉被套的朋友心態(tài)已經(jīng)扛不住了。

就拿近期流傳很廣的那類職場紀(jì)實(shí)文章《置身X內(nèi)》來講，其實(shí)說白了就是互聯(lián)網(wǎng)以及一眾實(shí)體企業(yè)裁員力度加大，大批從業(yè)人員被動(dòng)離職。

就如果各家公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定，大家能安穩(wěn)上班拿薪資過日子，就算內(nèi)部草臺(tái)班子了點(diǎn)，可能這類文章也不會(huì)太會(huì)引起市場的共鳴。

其實(shí)我身邊也有不少重倉傳統(tǒng)權(quán)重藍(lán)籌這類老登板塊的朋友，普遍賬面虧損基本都卡在二三十個(gè)點(diǎn)左右。

就現(xiàn)在行情震蕩磨人難免內(nèi)心焦慮，但也沒必要過度慌亂焦慮，耐心放平心態(tài)慢慢等待盤面輪動(dòng)修復(fù)就好了。

就還是那個(gè)邏輯，要不現(xiàn)在就再看看科創(chuàng)賽道，最后賭一次，反之，如果已經(jīng)在老登板塊被套牢，選擇空倉或者干脆關(guān)掉賬戶不再盯盤靜心躺平也是可以的。

就還是那句話吧。

就無論做出哪種決定，都沒必要一直深陷虧損帶來的焦慮里煎熬。

市場本身就存在周期性起落，只要不加杠桿去玩可能輸不起的游戲，最后結(jié)局都不會(huì)太差。