褪去一季度政策擾動的濾鏡，2026年5月的中國乘用車市場，徹底露出了電動化轉型進入深水區的真實底色。

全月，全國乘用車市場零售151.0萬輛，同比下降22.1%，環比增長9.2%；今年以來累計零售709.9萬輛，同比下降19.5%。

乘聯會宣稱，市場小幅回暖主要是得益于車市“反內卷”成效凸顯，車企促銷力度趨于穩定，淡化了消費者降價觀望預期，疊加北京車展的熱度提振，釋放了部分滯留購車需求，。但與此同時，燃油車內銷崩塌和新能源強勢主導割裂現實，還是成了5月車市的核心特征。

也就是說，高油價、消費轉型等因素加速“油電替代”，是我們始料未及的，可隨著新能源零售滲透率持續突破60%達到62.9%的歷史高位，行業存量博弈進入前所未有的極致分化階段。

在這個時期，自主品牌主動收縮燃油產能、聚焦新能源轉型，燃油業務穩步出清；主流合資車企深陷燃油基本盤崩塌、電動化轉型滯后的雙重困境，跌幅達到41%，成為行業重災區；即便是溢價能力更強的豪華燃油品牌，也未能獨善其身，31%的同比跌幅印證了燃油消費需求的全面萎縮。

從今年開始，燃油車市場的下行已經不再是短期波動，而成了產業變革驅動的長期趨勢落地。經歷多年電動化滲透、高油價常態化、新能源產品全面迭代后，當消費者購車決策邏輯徹底重構，燃油車避免不了進入“存量稀缺、剛需留存、全面內卷”的競爭環節。

在整體下行的大勢下，我們并不否認，燃油車市場仍保留著稀缺的結構韌性。家用剛需轎車和SUV、大尺寸燃油MPV等細分賽道，依然存在穩定的消費需求。

5月燃油車銷量榜單中，日產軒逸（參數丨圖片）、大眾朗逸兩款經典家用轎車依舊穩居前列，軒逸（12936輛）和朗逸（13033輛）的銷量領跑了整個合資燃油車市場，是可以證明，極致性價比、成熟可靠的燃油車型，在下沉市場、家用剛需場景中仍不可替代。

除此之外，大眾途觀L（12503輛）、豐田凱美瑞（12237輛）、大眾邁騰（12170輛）等傳統強勢IP車型，能一如既往地在燃油車國內零售銷量榜單中處在核心位置，其所代表的也是燃油車市場的基盤并不像網上所說的弱不經風。

當然，在這個新環境中，無論是誰，和時代對抗不一定不是明智之舉，眼看消費趨勢巨變帶動行業格局重塑，死磕燃油車業務更是沒有出路的。所以，別看銷量端的頹勢藏不住，細分圈層的分化格局也是愈發清晰。

換言之，從各個梯隊來看，自主、合資、豪華三大燃油陣營全線下跌，但跌幅差異暗藏了新的行業邏輯。

自主品牌燃油車同比下滑39%，看似跌幅較高，實則是主動戰略收縮的結果。當前吉利、長安、奇瑞、長城等主流自主車企，均將核心資源傾斜至新能源賽道，逐步關停低效燃油產能、減少純燃油新品投放，燃油業務逐步從主營業務退化為兜底基本盤，銷量下滑是主動轉型的戰略選擇，而非被動潰敗。

吉利博越L/繽越/星越L/星瑞，以及長安CS75 Plus以國產車身份占了銷量前二十中的五個位置，也足夠彰顯了自主品牌燃油車在細分市場的產品力優勢。

與之相對，主流合資燃油品牌的41%同比跌幅，倒成了純粹的被動潰敗。在外界看來，合資車企長期依賴燃油車單一基本盤，電動化產品競爭力薄弱、迭代速度滯后、本土化適配不足，在新能源全面替代的浪潮中，既無主動收縮的戰略定力，也無快速轉型的產品能力，只能被動承受市場份額流失。

至于說，盡管豪華燃油品牌31%的跌幅相對溫和，核心得益于高端市場的品牌溢價、豪華燃油車的機械素質壁壘，以及高凈值消費者對電動化產品的觀望心態，可長此以往，這些也可能是表面優勢。

進一步拆開去看，對于吉利、長安等主流自主車企而言，燃油車早已不是增長主力，而是渠道維穩、現金流補充的輔助業務。

憑借新能源賽道的強勢崛起，自主車企整體銷量保持穩定，5月自主品牌國內零售份額達到68.7%，就可以說明，燃油業務的收縮，是自主車企集中資源攻堅新能源、實現高質量轉型的必然選擇，短期銷量下滑無礙長期發展大勢。

尤其是吉利汽車，作為燃油+新能源雙線并行發展得最均衡的中國車企，別看吉利是5月燃油車銷量榜中頻繁露臉的那一個，熱門燃油車銷量都不錯，就目前新能源業務的推進，吉利對于新戰略的落地幾乎是毫不遲疑的。

作為支撐起燃油車基盤的核心IP，博越、繽越、星越、星瑞不僅將吉利的傳統汽車業務夯實了，更托舉起了自主品牌在國內傳統市場的用戶口碑。5月，零售銷量前二十的榜單，博越L（13395輛）排名第一、繽越（12841）排名第四、星越L（11099輛）排名第九、星瑞（8592輛）排名第十九。

當然，對于中國汽車來說，只看銷量排名，國內燃油車的市場占有率還是有限，但我們要知道，隨著國內新能源市場崛起的另一面是，出海戰略的全面的啟動。5月，燃油車出口市場逆勢爆發，銷量同比增長了46%，早早就成為傳統車企為數不多的增量突破口。

如果算是出口量，不只是吉利，就連奇瑞在燃油車業務上的表現完全可以用“恐怖”來形容。

相較于國內市場的慘烈內卷，海外部分新興市場仍處于燃油車普及階段，中國燃油車憑借高性價比、成熟供應鏈、完善品質體系，形成了極強的全球競爭力，內外市場冰火兩重天的格局，成為當下燃油車市場最核心的結構性特征。

那同樣，海外新興市場仍處于增長周期，或將為合資車企提供了絕佳的產能出清路徑。未來，如果合資車企能將加速國內低效燃油產能出海布局，依托成熟的燃油造車技術、完善的供應鏈體系，深耕東南亞、中東、拉美、非洲等海外市場，將國內淘汰的燃油車型、產能轉移至海外，盤活存量資產，開辟全新增量空間，也不是沒有這個可能。

目前，北京現代、悅達起亞已經走向了這條道路。

說白了，透過5月這份極具標志性的銷量數據，我們不僅能看清燃油車市場當下的生存現狀，更能預判未來一兩年主流車企、尤其是傳統合資品牌的轉型命運與行業格局重塑方向。