7月1日,農牧漁板塊開盤后強勢上攻,全市場首只農牧漁ETF華寶(159275)場內價格一度漲超6%。成分股方面,69只成分股僅1只股價回落,其余悉數上漲。其中,畜牧養殖板塊大面積大漲,湘佳股份、唐人神、新希望、益生股份10CM漲停,曉鳴股份、立華股份漲超10%。
東方證券分析,當前7~9月豬價上行確定性極高,核心驅動有兩點:一是1~3月新生仔豬量明顯下滑,供需端支撐價格上行;二是標肥價差走擴,帶動行業補庫情緒抬升。目前豬價已連續兩天上行,昨日回升至10元及以上水平。
此外,東方證券分析,市場普遍認為,本輪豬價上漲僅為季節性上漲,不構成周期反轉,我們判斷豬價已進入反轉區間,到明年二季度價格中樞將持續抬升,后續回落很難跌破前期9元左右的低點。核心支撐邏輯為產能持續去化:今年四五月份新生仔豬量雖有所回升,但遠低于去年10月、12月的高點;今年3月起商品豬價格回落至現金成本以下,5月起仔豬價格也跌破現金成本,5月后產能去化已明確加速,足以支撐豬價上行至明年二季度,后續仔豬、母豬產能仍將保持下降趨勢。
當前農牧漁板塊估值水平處于相對低位。截至6月30日,農牧漁ETF華寶(159275)標的指數中證全指農牧漁指數市凈率為1.99倍,位于近5年來0.39%分位點的低位,中長期配置性價比凸顯。
一鍵布局農牧漁全產業鏈,重點關注全市場首只農牧漁ETF華寶(159275)。農牧漁ETF華寶(159275)及其聯接基金(013471)被動跟蹤中證全指農牧漁指數,權重股包括牧原股份、溫氏股份等生豬養殖行業龍頭個股,亦覆蓋飼料、糧食種植、動保等農牧漁產業鏈主要細分行業。
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