7月1日一早，零跑、鴻蒙智行、理想、小米等各大新勢力品牌率先發(fā)布了6月的官方交付數(shù)據(jù)，小鵬、蔚來、極氪等主流新勢力品牌在稍晚后也相繼公布了上月交付情況。

零跑以9.3萬輛的全球交付量繼續(xù)強(qiáng)勢領(lǐng)跑，即將叩響單月10萬輛的交付大關(guān)，與排名第二的鴻蒙智行拉開4.2萬輛的交付差距。鴻蒙智行依托多品牌多車型矩陣穩(wěn)步爬坡，以5萬輛的交付成績穩(wěn)居第二梯隊(duì)頭部。

3萬-5萬輛的交付區(qū)間內(nèi)，蔚來（40597輛）、小鵬（40126輛）均來到4萬輛俱樂部，實(shí)現(xiàn)梯隊(duì)躍升。理想汽車則連續(xù)兩月同比環(huán)比下滑，剛剛突破3萬輛的交付成績，顯示其增程紅利消退與換代陣痛仍在繼續(xù)；小米汽車處于守勢狀態(tài)，給出3萬+的交付數(shù)據(jù)。

如果加上傳統(tǒng)車企的“創(chuàng)二代”數(shù)據(jù)，3萬輛陣營里的競爭更為明顯：極氪以3.5萬輛的成績緊隨“蔚小”其后，交付量同比翻倍。已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)中，已有極氪、昊鉑、理想、小米四家集中在3萬-3.5萬輛區(qū)間，差距不足5000輛，競爭到了貼身肉搏的程度。

賽程過半，隨著6月全品牌交付數(shù)據(jù)的出爐，各大車企年度KPI的完成情況也正式浮出水面。從已披露官方目標(biāo)的主流新能源品牌來看，僅極氪一家達(dá)成“時(shí)間過半、任務(wù)過半”，頭部新勢力普遍集中在30%-40%的完成區(qū)間，部分品牌下半年增長壓力陡增。

具體而言，根據(jù)理想汽車20%以上的同比增長目標(biāo)，2026年銷量目標(biāo)在48萬-50萬輛之間，上半年19.35萬輛的交付量，實(shí)現(xiàn)了40%左右的目標(biāo)達(dá)成率，為新勢力品牌中完成率最高的一位。蔚來上半年交付19.11萬輛，完成率也在40%左右。

相比之下，頭部選手零跑和鴻蒙智行的目標(biāo)達(dá)成率反而拉垮，分別為35.7%和24%。小米的達(dá)成率與零跑相近，為32.7%，但增長勢能不在一個(gè)維度。零跑達(dá)成率不高，但增長斜率最陡，而小米雙車型天花板顯現(xiàn)，有待新品增量。小鵬上半年16.6萬輛的交付成績同樣顯現(xiàn)出增長瓶頸，下半年需要月均交付6.4萬輛以上才能實(shí)現(xiàn)其55萬輛-60萬輛的交付目標(biāo)。

處在2026年的年中節(jié)點(diǎn)，這份行業(yè)答卷定格了當(dāng)下的市場競爭格局，存量廝殺仍在繼續(xù)，并且從國內(nèi)持續(xù)向海外擴(kuò)散。價(jià)格戰(zhàn)與車企間的技術(shù)、規(guī)模、成本焦慮均藏在這份交付榜單中，用零跑汽車董事長朱江明的話來說，當(dāng)下車市，只能“在變化中生存”。

零跑斷層領(lǐng)先

沖擊單月破10萬

零跑已連續(xù)4個(gè)月刷新自身交付記錄，也是首個(gè)單月銷量逼近10萬輛的新勢力品牌。9.3萬輛的單月交付成績，高出第二名4.2萬輛，幾乎是3萬級(jí)玩家的3倍。

上半年，零跑累計(jì)交付近36萬輛，其中海外出口接近10萬輛，已超過2025年全年出口總量。盡管目前全年的銷量目標(biāo)達(dá)成率僅為35.7%，但再被問及沖擊百萬銷量目標(biāo)的把握時(shí)，朱江明表示：“過去的上半年，汽車大盤都在降，新能源也在小幅下降。零跑6月份基本達(dá)成預(yù)期。百萬銷量目標(biāo)還是盡最大努力去實(shí)現(xiàn)，還是有可能性存在。”

這意味著，下半年零跑平均單月銷量必須超過10.73萬輛，完成的可能性來自于其產(chǎn)品矩陣全價(jià)格帶的覆蓋、多個(gè)單品爆款的成功推出以及海外市場的持續(xù)增長。

今年3月上市的零跑A10切入6萬級(jí)代步市場，單月穩(wěn)定交付2萬輛以上；C系列牢牢占據(jù)12萬元-18萬元家用主流區(qū)間，6月全球銷量突破3萬輛；4月上市的首款旗艦SUVD19目前累計(jì)交付量已近2萬輛，首款旗艦MPVD99于6月底提檔上市，以24.98萬元-31.98萬元的售價(jià)進(jìn)一步向上突破品牌價(jià)格天花板。

可以說，零跑已經(jīng)完成了從入門代步到高端家用主流消費(fèi)區(qū)間的無縫覆蓋，并且憑借成本定價(jià)、越級(jí)價(jià)值的優(yōu)勢取得了相當(dāng)不錯(cuò)的市場反響。

與此同時(shí)，依托與Stellantis集團(tuán)的合作，零跑實(shí)現(xiàn)輕量化出海，已經(jīng)在歐洲市場快速起量，特別是意大利單地區(qū)的純電市占率已達(dá)33.5%，5月單月出口超2萬輛。西班牙工廠也將于三季度啟動(dòng)本土化生產(chǎn)，后續(xù)東南亞制造基地也將陸續(xù)落地，“全球制造、全球銷售”的格局已初步成型。

6月18日，零跑宣布全球累計(jì)交付突破150萬臺(tái)，其中從100萬臺(tái)到150萬臺(tái)僅用了8個(gè)月，展現(xiàn)了極其激進(jìn)的交付節(jié)奏。零跑與身后品牌拉開的銷量代際差帶來的供應(yīng)鏈議價(jià)權(quán)、研發(fā)攤薄效應(yīng)、渠道覆蓋能力，已經(jīng)不是單靠營銷或單品爆款能抹平的差距，而這種差距，將會(huì)在后續(xù)的競爭階段越拉越大。

鴻蒙智行穩(wěn)守生態(tài)基本盤

如果說5月的榜單還只是“零跑獨(dú)大、第二梯隊(duì)膠著”，那么6月的數(shù)據(jù)已經(jīng)畫出了更清晰的階層分界線。

3萬輛-5萬輛的交付區(qū)間內(nèi)，鴻蒙智行憑借破5萬輛的穩(wěn)定交付成績，與接續(xù)品牌拉開一萬多輛的身位。品牌全系歷史總交付突破143萬輛，刷新國內(nèi)新勢力最快百萬交付紀(jì)錄，靠的是問界、智界、尚界多品牌分價(jià)格帶覆蓋的集團(tuán)軍作戰(zhàn)。

其中，問界M6上市54天交付破3萬，尚界Z7系列單月交付破萬，全新一代問界M9（參數(shù)丨圖片）開啟規(guī)模交付兩周即突破8000輛。從15萬到50萬+的市場價(jià)格帶，問界、智界、尚界等多個(gè)品牌將華為智駕、鴻蒙座艙的技術(shù)紅利，通過各自車企的制造與渠道體系快速變現(xiàn)。

也依托鴻蒙智駕的行業(yè)口碑與華為技術(shù)賦能，這些品牌在高端市場均保持穩(wěn)固地位。特別是核心子品牌問界，單車均價(jià)穩(wěn)定在30萬級(jí)高端市場，在豪華車市場中影響力顯著。尊界品牌更是不斷沖擊超高端市場，6月25日尊界S800 Grand Design典藏大觀系列開啟預(yù)訂，以138.8萬元的起售價(jià)錨定百萬豪車市場的競爭高地。

中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)汽車行業(yè)委員會(huì)會(huì)長王俠在6月12日的2026中國汽車重慶論壇上指出，汽車行業(yè)一季度利潤率暴跌至3.2%，創(chuàng)歷史新低，比全國規(guī)上工業(yè)企業(yè)4.9%的平均水平還低。他表示：“沒有利潤支撐的銷量不過是空洞的數(shù)字游戲，而靠補(bǔ)貼維系的利潤，終究是沙上之塔。”在此背景下，相比于零跑借助成本定價(jià)走量的低毛利策略，鴻蒙智行5萬輛的市場表現(xiàn)更具份量，也更彰顯出華為系差異化的競爭壁壘。

但拆分來看，問界6月交付3.02萬輛，環(huán)比下滑12%，上半年同比僅增長10.2%，增速明顯放緩。鴻蒙智行上半年累計(jì)銷量24萬輛，按照百萬輛的行業(yè)預(yù)期目標(biāo)計(jì)算，完成率僅24%。隨著鴻蒙智行“生態(tài)集團(tuán)軍”的擴(kuò)張，華為系的隱憂正在被印證：多品牌矩陣能拓寬基本盤，但華為技術(shù)的邊際紅利正在遞減，單一子品牌的增長天花板初步顯現(xiàn)。

當(dāng)靠“多界齊發(fā)”堆量的模式遇到了增長瓶頸，華為的下半年需要真正的爆款單品才能拉動(dòng)整體增速。

蔚小雙雙破線

4萬輛成新分水嶺

蔚來和小鵬幾乎并肩站上4萬輛關(guān)口，這是“蔚小理”格局洗牌后，頭部新勢力的一次重要排位更新。

但兩個(gè)品牌相近的數(shù)字背后，有著兩套迥然不同的打法。

蔚來穩(wěn)住了交付量前三的座次，6月單月突破4萬輛創(chuàng)年內(nèi)新高，同比增長62.9%。這背后是“高端站穩(wěn)、向下滲透”的多品牌戰(zhàn)略全面跑通的結(jié)果。

6月蔚來主品牌銷量2.19萬輛，同比增長50%。其中ES8作為壓艙石，連續(xù)6個(gè)月蟬聯(lián)40萬以上大型SUV銷量冠軍，275天完成12萬輛交付，打破了國產(chǎn)高端車型“沖高即回落”的周期律；全新旗艦ES9在6月迎來首個(gè)完整交付月，30天交付破萬，刷新50萬級(jí)純電SUV最快破萬紀(jì)錄，且超半數(shù)訂單來自社區(qū)外新用戶，證明了品牌向上突破已跳出原有用戶圈層。值得一提的是，主品牌單車均價(jià)穩(wěn)定在39萬元以上，既守住了品牌調(diào)性，也為公司貢獻(xiàn)了核心毛利。

樂道品牌主打20-30萬家用市場，6月交付1.17萬輛，同比大增83.5%，成為蔚來在主流市場的走量核心。依托共享的換電體系，L60累計(jì)交付突破10萬輛，穩(wěn)居20萬級(jí)純電SUV前三；新款L80上市46天交付破萬，進(jìn)一步補(bǔ)齊大五座家用賽道。樂道的價(jià)值在于把蔚來的體系能力下沉到規(guī)模更大的主流市場，填補(bǔ)了過去單靠高端品牌無法觸及的增量空間。

而走精品小車路線的螢火蟲品牌，僅憑一款10萬級(jí)的小車連續(xù)13個(gè)月穩(wěn)居高端小型純電市占率第一，同比增長76.7%，上半年累計(jì)交付更是同比暴漲271.9%。螢火蟲6月推出的限量定制版上線即售罄，靠個(gè)性化產(chǎn)品持續(xù)拉動(dòng)年輕用戶轉(zhuǎn)化。

三大品牌車型通用一套補(bǔ)能體系，既攤薄了基建成本，也形成了競品無法短期復(fù)制的體驗(yàn)壁壘——換電解決了純電用戶的續(xù)航焦慮、電池衰減焦慮和補(bǔ)能效率痛點(diǎn)，這是蔚來旗下各價(jià)位車型都能保持競爭力的核心底氣。

如果說蔚來是借多品牌分層與換電體系撕開了規(guī)模天花板，那么小鵬的反彈則是新品與技術(shù)的雙重結(jié)果。

旗艦新品GX車型上市后快速爬坡，單月交付近7000輛，7月初第1萬輛整車正式下線，成為拉動(dòng)小鵬6月增長的核心增量。作為小鵬首款全尺寸旗艦SUV，GX同時(shí)提供純電與超級(jí)增程雙動(dòng)力，覆蓋了過去小鵬缺失的30萬以上家用SUV賽道。此前受核心零部件產(chǎn)能限制，GX交付周期一度超35周，6月產(chǎn)能釋放后交付節(jié)奏明顯加快，積壓訂單集中轉(zhuǎn)化，直接推高了月度交付量。

此外，MPV車型X9全球累計(jì)交付突破6萬輛，坐穩(wěn)新勢力MPV頭部位置；G6、P7+等主力車型穩(wěn)定貢獻(xiàn)基礎(chǔ)銷量。至此小鵬形成了“轎車+SUV+MPV”、“15萬-40萬”、“純電+增程”的全覆蓋產(chǎn)品矩陣，徹底擺脫了早年偏科轎車的品類局限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提升。疊加智駕技術(shù)的口碑持續(xù)發(fā)酵，小鵬6月環(huán)比大漲24.8%，是頭部品牌中環(huán)比增速最高的一家。

小鵬海外市場也在同步發(fā)力，G6、G9在歐洲多國純電細(xì)分市場拿下中國品牌銷量冠軍，全球化布局開始貢獻(xiàn)增量。

不過，小鵬上半年累計(jì)交付16.6萬輛，完成率不足三成。一季度受主力車型換代、產(chǎn)能調(diào)整影響，交付同比暴跌33%，二季度靠GX車型爬坡重回4萬月銷，但上半年的缺口已經(jīng)拉開。下半年需要月均交付6.4萬輛以上才能達(dá)標(biāo)，相當(dāng)于在當(dāng)前基礎(chǔ)上再漲60%。

何小鵬在6月10日宣布親自掛帥機(jī)器人業(yè)務(wù)，稱“小鵬機(jī)器人正迎來量產(chǎn)和商業(yè)化前夜，站在一個(gè)歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。”這一舉措一方面是智駕技術(shù)的自然延伸，另一方面或許也有分散主業(yè)增長焦慮的現(xiàn)實(shí)考量。

理想持續(xù)遇冷

小米穩(wěn)守3萬門檻

理想是6月新勢力交付榜單里最刺眼的下滑項(xiàng)：同比下跌14.8%，環(huán)比連續(xù)兩月負(fù)增長，從曾經(jīng)的新勢力銷冠掉到了3萬級(jí)中下游。

這主要是受車型換代周期、產(chǎn)品迭代節(jié)點(diǎn)影響。作為品牌主力的現(xiàn)款理想L6即將換代升級(jí)，大量潛在客戶選擇持幣觀望新款發(fā)布，導(dǎo)致近六成意向客戶推遲下單，訂單轉(zhuǎn)化率大跌。

理想主動(dòng)停產(chǎn)了老款L系列車型，避免新老同堂降價(jià)損傷品牌，但也直接造成了交付缺口。6月內(nèi)舊款車型退市，而全新L8直至6月23日才正式發(fā)布，當(dāng)月僅留出2天首批交付窗口，產(chǎn)能爬坡未能形成大規(guī)模交付量以填補(bǔ)老款減產(chǎn)留下的缺口。

與此同時(shí)，鴻蒙智行等同賽道競品強(qiáng)勢增長，也一定程度上分流了消費(fèi)者的購車注意力。

除此之外，5月國內(nèi)增程車型批發(fā)銷量同比暴跌24.9%，而鴻蒙智行等同賽道競品強(qiáng)勢增長，加上深藍(lán)、嵐圖、銀河等品牌密集涌入，理想曾經(jīng)獨(dú)有的“增程六座家用”差異化優(yōu)勢被快速抹平。

現(xiàn)階段，入門純電車型i6已成為理想的銷量主力，卻也拉低了單車均價(jià)與毛利率，一季度理想車輛毛利率僅6.1%，較去年同期下滑超近20個(gè)百分點(diǎn)。曾經(jīng)靠精準(zhǔn)場景定義領(lǐng)跑行業(yè)的理想，如今正面臨技術(shù)壁壘不足、賽道擁擠、換代陣痛的三重考驗(yàn)，能否靠全新L系列和純電產(chǎn)品重回增長軌道，是下半年行業(yè)的核心看點(diǎn)。

盡管理想上半年19.35萬輛的絕對(duì)值略高于蔚來，但持續(xù)銷量下跌，下半年需月均交付近4.8萬輛才能達(dá)成年度銷量目標(biāo)，在3萬級(jí)市場多家新勢力品牌貼身肉搏的格局下，難度極大。李想此時(shí)把下一個(gè)十年押給“具身智能汽車”，某種程度上也是為短期增長乏力尋找新的品牌支點(diǎn)——當(dāng)“冰箱、彩電、大沙發(fā)”的標(biāo)簽失效、增程賽道紅利漸消，他急需一個(gè)新的長期故事來重新定義品牌。

小米汽車則靠單一車型SU7穩(wěn)穩(wěn)守住3萬門檻，在沒有新品接力的情況下能保持這一體量，已經(jīng)驗(yàn)證了品牌號(hào)召力，但單車型天花板的瓶頸也愈發(fā)明顯。6月，小米汽車已經(jīng)嘗試通過內(nèi)購渠道、萬元優(yōu)惠以及金融政策組合拳提升轉(zhuǎn)化率，SU7所在的20-30萬純電轎車賽道競爭日趨激烈，后續(xù)增長亟需新的車型接力。

雷軍在年初設(shè)定的55萬輛年度目標(biāo)在6月備受關(guān)注。截至目前，小米汽車?yán)塾?jì)交付約18萬輛，完成全年55萬輛目標(biāo)的約32%。輿論討論已從初期的“爭議性營銷”轉(zhuǎn)向?qū)π∶住肮S即景點(diǎn)”效應(yīng)的分析，以及其如何在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能與質(zhì)量的平衡。

若要達(dá)成銷量，小米下半年平均每個(gè)月需要交付近6萬輛，對(duì)于目前的產(chǎn)能和市場需求來說，挑戰(zhàn)非常大。近期，小米增程SUV尋天N90諜照曝光，預(yù)計(jì)將在下半年上市，或可推動(dòng)突破月銷4萬的天花板。

小米的生態(tài)優(yōu)勢尚未完全轉(zhuǎn)化為銷量動(dòng)能，這或許會(huì)是其長期差異化的關(guān)鍵抓手，但短期救不了銷量。

6月份是承上啟下的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。隨著二季度結(jié)束，各家車企將進(jìn)入沖刺下半年的密集排產(chǎn)期。而下半年的挑戰(zhàn)還在于，隨著內(nèi)存、電池、石化產(chǎn)品、鋁和鋼等零部件成本的持續(xù)上漲，上調(diào)售價(jià)恐怕難以避免。

6月24日，大連夏季達(dá)沃斯論壇期間，嵐圖汽車董事長兼CEO盧放就明確指出，繼續(xù)降價(jià)不符合邏輯。高端車型對(duì)原材料漲價(jià)還有承受力，低端車型首當(dāng)其沖，部分車型可能減產(chǎn)甚至消失。下半年的價(jià)格戰(zhàn)恐怕難以繼續(xù)打下去，他認(rèn)為：“汽車的漲價(jià)是大概率的事情，買車還是要趁早。”

朱江明在近期接受采訪時(shí)也表示：“近期各個(gè)成本都在上漲，對(duì)我們有很大挑戰(zhàn)。零跑跟供應(yīng)商一起克服困難，目前還沒有在用戶端漲價(jià)，我們少一些毛利和利潤，增收節(jié)支減少消耗，努力去打平成本，但不排除后續(xù)可能的價(jià)格調(diào)整。”

各大車企若要達(dá)成目標(biāo)，下半年月均交付量需實(shí)現(xiàn)跳躍式增長，而不少品牌環(huán)比增速已經(jīng)普遍收窄：極氪環(huán)比僅2.3%，昊鉑僅1.6%，理想與小米的環(huán)比更是分別下跌7.4%和8.4%。銷量、價(jià)格戰(zhàn)與成本端之間的矛盾考驗(yàn)著車企，不僅對(duì)供應(yīng)鏈及產(chǎn)能利用率提出了極致挑戰(zhàn)，更考驗(yàn)著制造、成本、技術(shù)、全球化的綜合體系能力。

淘汰賽的下半場才剛剛開始。