北京
一個典型的美國退休者打開401(k)對賬單，看到的平均余額是267,900美元。這與理想的百萬美元目標之間，隔著一整段還在工作的人生。更扎心的是，即便真的攢夠整整100萬美元，按照經典的4%安全提款規則，第一年只能取出40,000美元，勉強觸及美國普通家庭每年實際支出的一半——2024年這一數字為78,535美元。
有人說，100萬美元已經是一代人眼中可以安心退休的整數標桿。把100萬美元按4%的比例每年取出，頭年收入40,000美元，看起來是一個及格線，再疊加上社會安全金，似乎剛好夠用。但這一算帳方式忽略了兩個正在瘋狂吞噬購買力的因素：一是通脹讓40,000美元的實際價值逐年縮水，二是醫療支出在以每年2,040億美元的增幅往上跳漲，退休后的花費遠比許多人想象得要重。
支持“百萬夠用”的人會拿出另一個關鍵收入來源——社會安全金。卡托研究所的調查顯示，只有25%的美國人能準確說出社安金的平均水平落在每年20,000美元至30,000美元之間。如果拿一個平均值的社會安全金，加上40,000美元投資組合提款，這兩筆錢合計起來確實接近勞工統計局發布的支出基準線。但前提是你不能在62歲就急著申領社安金，否則月領金額被永久扣減，100萬美元的本金就要被迫提得更快，4%規則立不住腳。
然而，反方看到的卻是另一幅圖景。勞工統計局的消費者支出調查顯示，美國家庭年均支出從2022年的72,973美元漲到2023年的77,280美元，再到2024年的78,535美元。40,000美元的提款額，在2024年的購買力已經遠不如三年前，而且還將在通脹壓力下繼續打折。核心個人消費支出物價指數（PCE）在5月同比上漲3.4%，城市消費者物價指數（CPI-U）在2026年5月已經升到335.123，而兩年前還停在308.417。這意味著今天從賬戶里提出40,000美元，能買到的東西比當初做退休計劃時所設想的要少一大截——加油站、藥房、超市的賬單都在提醒這一點。
更不容忽視的是，現實中的退休賬戶余額遠遠跑不贏期待值。美國嬰兒潮一代的401(k)賬戶中位數只有267,900美元，而工作者們自己估算，想要退休后過得舒服，賬戶里至少要有126萬美元到160萬美元。從26.8萬到126萬，這條鴻溝不是靠簡單的復利公式就能填平的。退休者或許可以減少通勤和育兒的開銷，但醫療支出在替你填補曾經省下的那部分差額，而且正變得越來越昂貴。
綜合正反兩方的論據，我們的判斷更傾向于：100萬美元的標桿已經不夠用了，尤其當你沒有拿滿社安金、或者通脹持續處于高位的時候。4%規則本身并沒有死，但把它當作無需修正的退休規劃教條，可能讓老年時的生活品質遠低于預期。與其盯著一個過時的整數，不如更誠實地核算自己未來每年真正需要花多少錢，然后反推需要累積的資金。對于那些還沒達到26.7萬美元中位數的人來說，與其焦慮百萬數字，不如先想辦法讓復利開始替你工作；而對于已經有六位數儲蓄的人，則要考慮把通脹和醫療開支的增長納入再平衡。如果想知道自己到底落在安全區還是危險區，利用一些免費的工具匹配一位受托責任的理財顧問，也許比獨自反復計算管用得多。
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