文 任澤平

6月，我和里斯咨詢的企業家一起，到硅谷訪學。學習了英偉達戰略、特斯拉自動駕駛、參訪了斯坦福大學機器人實驗室，并和硅谷優秀的科學家、企業家和投資人進行了深入交流。

深感人工智能革命大幅提升了全球智力水平，超級智力將重塑所有行業，徹底改變世界，從基礎設施到超級應用，浪潮方興未艾，機會史無前例。收獲很大，開了腦洞，悲觀者正確，樂觀者前行。

我在硅谷訪學期間，硅谷業內的頂級企業家、科學家和投資者根本不討論"泡沫、見頂、風格切換"，浪費時間，在他們看來，AI浪潮剛剛開始，天花板遠遠沒有看到，算力還有百倍投入空間，業績太火爆，前景太遠大，更多人擔心的是錯過偉大時代機遇。AI不是風口，是海嘯，遠超三十年前的IT互聯網，超級智力正在虹吸全球最優秀的人才和資金。

我在2020年提出“新基建，打造以新能源、人工智能、高端制造等代表的新引擎”。2024年9月預測“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察提醒：AI不是風口，是海嘯，遠超三十年前的IT互聯網，AI的背后是算力，站在光里，存在芯里。我近年提出的“科技牛，站在光里，AI改變世界”等觀點，在業內廣為流傳，算是對推動行業發展的微薄貢獻。

此次硅谷游學感受頗深，大受震撼，分享給大家。今年11月我還將赴耶魯大學進行創新學者項目學習，明年1月將參加CES。

1、AI引領第四次科技革命，將有十年向上趨勢，五大關鍵詞：康波周期、超級智力、主權AI、國產替代、浪潮初期

康波周期：遠超30年前的IT互聯網，是第四次科技革命，跟之前的消費抱團等不是一個量級；

超級智力：在海量數據、暴力算力算法的加持下，AI超級智力遠超人類，將重塑千行百業；

主權AI：科學無國家，科技有國界，誰將成為AI的領導者，誰就是未來世界的統治者，大國博弈，AI中國力量崛起；

國產替代：無論大模型，還是算力芯片，商業航天，我們都將發展自主可控，事關全球領導權和國家安全；

浪潮初期：這是遠超IT互聯網級別的機會，將有十年向上周期，誕生一波波的大機會。

30多年的IT互聯網技術革命開啟了30年的大行情，帶來了三波大機會：賣鏟子（個人電腦戴爾，手機諾基亞蘋果，操作系統微軟，CPU英特爾）——互聯網超級應用（電商阿里、京東、亞馬遜，社交平臺META、騰訊，搜索谷歌、百度）——移動互聯網超級應用（微信，抖音，直播，APP，互聯網+）。機會層出不窮，即使出現了2000年互聯網泡沫破裂、2008年國際金融危機，中間大幅調整，但IT互聯網革命總體趨勢向上，一批批巨頭崛起，屬于康波周期量級。

我預測AI引領的科技牛屬于康波周期量級的機會， AI浪潮將有十年的向上趨勢，現在還處在浪潮初期，這可能是我們這代人最重要的財富機會，未來兩波大機會：賣鏟子（老光）——超級應用（新光），現在還處在第一波，中間會有大小不同的有調整，但趨勢整體向上。

2、AI科技牛機會史無前例，浪潮剛剛開始，行業天花板遠遠未看到

AI科技機會史無前例，量級超越傳統互聯網，AI實現了超級智力層級的突破。當下頭部大模型Anthropic等估值突破1萬億美元，市場極為稀缺，即便場外溢價20%也無份額。硅谷投資人預判，未來三五年全球頭部大模型公司有望沖擊10萬億美元市值。大模型將成為未來所有AI應用的底層底座和超級大腦，所有超級應用都必須在此基礎上構建，其戰略意義堪比全球智力基礎設施，Agent、自動駕駛、AI醫療、具身智能體等所有超級應用，全部依托該底座，具備絕對不可替代的戰略壟斷價值。

AI浪潮剛剛開始，行業天花板遠遠未看到，未來算力投入還有百倍空間。關在家里敲鍵盤最大的誤區，就是稍有調整就討論見頂、泡沫、風格切換，但硅谷一線業內人士的共識非常統一：本輪AI浪潮初期，處在大模型、算力基礎設施的鋪設階段，真正的機器人、自動駕駛等超級應用還沒迎來大規模爆發。

今年上半年中國AI Token使用量暴漲80倍，行業需求火爆程度遠超市場想象。隨著后續智能Agent、自動駕駛、人形機器人落地，AI Token消耗、算力需求會大幅增長，算力資本開支還沒看到天花板。當前討論泡沫見頂或風格切換純屬短視，坐井觀天，真正應該擔心錯失偉大時代機遇。

摒棄短線思維，AI是跨越時代的海嘯。AI產業浪潮會大幅拉開國家科技差距、人與人的財富層級。順勢而為，抓住時代紅利。

AI成全球經濟核心引擎，全球資本開支大幅加碼。華爾街測算，美國經濟增長的三分之二動力源自AI資本開支。全球科技巨頭全員重倉押注賽道，谷歌2026年度AI投入高達1800億美元，國內外頭部科技企業無一例外全力布局AI。本質原因是AI帶來的超級智力革命是降維打擊，關系企業和國家的前途命運。

3、硅谷燈火通明，所有人都在討論AI，到處都傳來暴富消息，人類的智力戰爭拉開序幕

和硅谷企業家、科學家、投資者進行晚宴交流，談起AI，大家都興奮不已。

AI是人類智力革命，過去人類學習成長漫長，現在正在加速。碳基進化幾千年，人學習一輩子，硅基一天全學會，智力超過所有人。AI輸入能源，輸出智力，新模式將改寫所有行業領域。在硅谷，幾乎每個人都在討論AI，創業公司都在卷AI，晚上燈火通明，到處傳來暴富的消息，這跟兩年前完全不同。

美國頭部大模型估值突破1萬億美元，有的企業家預計未來將達到10萬億美元，全球新基礎設施，所有應用開發的大腦和基礎平臺。

就像E=mc2，人工智能，就是大量堆算力和數據，得出智力的過程，進而重塑千行百業。隨著滲透率大幅提升，大規模應用，算力投入空間巨大，未來還有百倍空間。

AI浪潮只是剛剛開始，基礎設施還沒投完，超級應用正在爆發。

AI革命，中美是主角，斷崖式領先，其他國家差距巨大。

自動駕駛已經毫無懸念，技術已經非常成功，后面是怎么落地和監管問題。機器人還在快速升級，具身技能將快于具身智能。

AI帶來了新的財富機會，硅谷挖角頂尖人才都是1億美元計算，應屆博士60-200萬美元起薪，初創公司被幾十億、幾百億美元收購，創始人很多90、00后。

加州的房子并沒有普漲，高端的區域漲，中低端的區域反而跌，反映了美國經濟的K型分化，AI時代到來正在加劇分化。

4、AI究竟能做什么？超級智力替代白領，機器人替代藍領

斯坦福大學教授講解，AI強項是棋類、實時口譯、代碼編程、數理奧賽、高速自動駕駛等，均已成熟，這些領域超人類。AI弱項是寫段子缺驚喜、專業音樂創作差。通用家務機器人、全自動手術、城區自動駕駛尚未成熟，但進步很快。機器人不一定要通用，而是特定場景解決問題。

AI不是替代人，而是將人從簡單繁瑣的工作中解放出來，從事更有創造性的工作。可以把所有行業重塑一遍。

斯坦福大學教授認為，傳統機器人與具身智能不同，具身智能體具有智能和自主性，宇樹科技目前還是傳統機器人，是人類配合機器人。馬斯克講，預編程的傳統機器人跟具身智能體是兩碼事。

具身智能體難在哪？復雜，動態，多樣，交互，多任務。泛化很難，把一件事情做好容易，比如自動駕駛，掃地機器人。

數據是瓶頸，需要具身智能的互聯網數據庫。大語言模型用了幾十年積累的互聯網數據，自動駕駛訓練了十幾年。人形機器人嚴重缺數據。

5、全球AI是中美華人的競賽，未來不是泡沫破裂，而是快速增長之后的中場休息，企業當務之急是先擴張版圖

全球AI競賽是中美華人和產業鏈的競賽。

大模型和Agent會越來越好用，滲透率越來越高。

現在來到了大規模使用算力的時代，Token經濟大爆炸，芯片短缺遠未結束。短期很燒錢，長期很劃算，Agent替代工人，Agent容易很快部署，打開了企業新的能力邊界和規模邊界，Agent可以無限復制，而人工不能。

大家用AI，聊天已經過時了，可以下載桌面AI助理，讓它們幫你開發，思考你的生意，執行，落地，AI可以無限復制超越應屆生的智能。

AI未來不是泡沫破裂，而是快速增長之后的中場休息。企業當務之急是先擴張版圖，再想怎么優化成本。

AI的背后是算力，算力的背后是電力，輸入電力，產出智能，美國短板不是發電和能源，而是電網。

大模型，美國閉源，中國開源，馬斯克認為2027年一季度中國正在追平美國大模型，智普首席科學家唐杰認為會更快。未來大模型還涉及內容和國家安全問題，所以會出現中式、美式大模型。

未來是主權AI，內容、技術有國界，國家戰略級競爭，AI公司的估值只能本國給。美國在封鎖先進的大模型和GPU，未來AI全球市場可能是分割的，也給了國產替代的機會。

落地洛杉磯的時候，出關時排了一個半小時隊，上百位旅客，只有兩個窗口辦理。美國辦事效率低，還需要提升，這是中國的優勢。

6、在硅谷每個人都有創業夢，擁抱AI，未來已來

硅谷人員充分流動，每個人都有創業夢。在硅谷，高科技企業的人才離職沒有競業限制，寬容初創企業失敗，這是鼓勵創新的文化基因，所以誕生了一批批科技企業。剛剛谷歌的天才、諾貝爾獎得主江珀宣布加盟Anthropic。

硅谷創新是不斷燃燒的火種，有些公司即使不成功甚至失敗也成為了黃埔軍校，比如肖克利半導體實驗室走出的青年科學家創立了仙童半導體公司、英特爾、AMD以及創投機構。

國內來的各行業優秀企業，雅迪、大角鹿、費大廚、杰克科技等，都在思考出海，全球化，擁抱AI。

很多國內企業家每年都要來硅谷，提前了解前沿科技，提前布局機會。AI不是未來，而是現在，未來已來。

7日晚，我將進行新的預測。