你去年買的電腦內(nèi)存條

現(xiàn)在同款要貴出好幾倍

今年以來

全球存儲芯片價格持續(xù)攀升

去年9月至今

部分型號內(nèi)存條價格已上漲超300%

AI基建帶來長期結(jié)構(gòu)性需求

正在改變存儲市場供需格局

內(nèi)存價格一路上漲

硬盤價格水漲船高

存儲產(chǎn)品價格高企，給消費端帶來哪些影響？

在被譽為“中國電子第一街”的深圳華強北，游戲發(fā)燒友徐紹安最近準備玩一款3A游戲，計劃升級一下電腦，他咨詢發(fā)現(xiàn)，一套32GB的DDR5內(nèi)存套裝目前已經(jīng)漲到近4000元，比去年貴了三四倍，于是他決定降低配置，改用24GB配置，等以后價格下降再做升級。

央視財經(jīng)記者調(diào)查了解到，除了內(nèi)存價格一路上漲以外，硬盤價格同樣水漲船高，以某款1TB固態(tài)硬盤為例，目前已經(jīng)漲到900多元，不少電腦裝機商表示，目前零部件和整機的價格處于高位，導致不少裝機客戶選擇觀望。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，跟去年對比，主流型號的存儲產(chǎn)品價格漲幅皆超過100%。

其中：

1TB固態(tài)硬盤去年410元，現(xiàn)在950元，漲幅132%；

16G DDR5內(nèi)存去年450元，現(xiàn)在1800元，漲幅300%；

32G DDR5內(nèi)存去年900元，現(xiàn)在3800元，漲幅322%。

一天發(fā)貨兩次增至六次

存儲芯片商家爭相備貨

消費端存儲芯片供不應求的狀態(tài)，正傳導至生產(chǎn)端。

國內(nèi)不少存儲企業(yè)正加速產(chǎn)能布局。廣東深圳金勝電子科技有限公司主要生產(chǎn)內(nèi)存條、固態(tài)硬盤等存儲類產(chǎn)品，公司負責人沈嘉琦告訴記者，今年以來，客戶備貨節(jié)奏明顯發(fā)生變化，由去年的“小步快跑、一個月備一次”，轉(zhuǎn)變?yōu)樘崆皞渥阋粋€季度甚至半年的貨，目的是鎖定產(chǎn)能和價格。為應對激增的訂單，他們工廠從一班制調(diào)整為兩班倒，生產(chǎn)時間延長至晚上12點。

沈嘉琦告訴記者，原本都是手工發(fā)貨，為了滿足快速交付以及訂單量持續(xù)增長的需求，工廠做了智能化改造升級，購買了三臺自動化的包裝設備?！鞍l(fā)貨頻次從一天上午一次、下午一次，變成現(xiàn)在一天至少上午三次、下午三次”。

AI“吃掉”海量存儲

存儲企業(yè)加速產(chǎn)能布局

隨著AI服務器及數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)升溫，企業(yè)級存儲產(chǎn)品訂單快速增長，國內(nèi)不少存儲企業(yè)也加速產(chǎn)能布局。廣東深圳一家存儲企業(yè)負責人告訴記者，他們公司在惠州設有模組制造工廠，從去年底開始啟動產(chǎn)能擴充計劃，重點針對企業(yè)級內(nèi)存條等產(chǎn)品線進行產(chǎn)能建設。

業(yè)內(nèi)人士表示，當前全球存儲行業(yè)的核心矛盾仍是供應嚴重短缺。隨著AI數(shù)據(jù)中心持續(xù)拉動需求，疊加代工廠減產(chǎn)等因素，存儲芯片全年仍將維持高景氣度。深圳市電子商會副秘書長謝明表示，現(xiàn)在AI需求量暴增，直接導致三星電子、SK海力士這些原廠對于一些低端存儲芯片從減產(chǎn)到停產(chǎn)，晶圓的價格一直還在持續(xù)上漲。

全球存儲市場

或迎結(jié)構(gòu)性高景氣行情

業(yè)內(nèi)人士表示，存儲芯片過去長期被視為強周期產(chǎn)品，價格隨庫存與需求周期大幅波動。此輪上漲來自AI基礎(chǔ)設施建設帶來的長期結(jié)構(gòu)性需求，市場不再只把當前行情看作普通周期反彈，而是認為存儲行業(yè)有望進入比以往更長的結(jié)構(gòu)性高景氣階段。

據(jù)倫敦證券交易所集團 (LSEG) 旗下研究機構(gòu)的最新估算，作為全球最大的內(nèi)存芯片制造商，三星電子預計將于本周二公布第二季度的營業(yè)利潤，高達86萬億韓元，同比飆升約18倍，連續(xù)第三個季度刷新紀錄。

國際數(shù)據(jù)機構(gòu)IDC的專家分析指出，本輪漲價的核心驅(qū)動力并非終端需求爆發(fā)，而是AI芯片對存儲產(chǎn)能的“虹吸效應”?！耙活wHBM能夠吃掉同等容量普通DRAM2到3倍的晶圓面積，三星電子、SK海力士、美光科技都在瘋狂擴產(chǎn)HBM的產(chǎn)能，那就會導致傳統(tǒng)DRAM和NAND的產(chǎn)能會被擠出去”。

缺貨行情不僅重塑了行業(yè)基本面，也帶動了資本市場存儲芯片廠商股價的大幅飆升。今年以來，三星電子、SK海力士、美光科技等頭部企業(yè)股價均出現(xiàn)大幅上漲，市值紛紛突破萬億美元大關(guān)。對此專家進一步指出，本輪行情并非簡單的周期性漲價，而是AI引發(fā)的長期結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，上升周期可能延續(xù)至2028年。

然而，市場對漲價可持續(xù)性存在分歧：

摩根大通最新研報稱，AI存儲在云服務商資本開支中的占比不具備長期的可持續(xù)性。摩根大通的數(shù)據(jù)顯示，當前AI存儲在云廠商資本開支中的占比正快速攀升，預計今年將達到52%，明年更有望突破70%。

國際數(shù)據(jù)機構(gòu)IDC的專家分析，短期內(nèi)存儲高估值具有HBM供需缺口支撐，是有一定的回調(diào)風險，但是2027年以后，如果AI商業(yè)化的進度跟不上產(chǎn)能釋放的節(jié)奏，存儲板塊將面臨一次真正的壓力測試。

存儲芯片價格一路上漲

其實核心原因就兩個

AI+供給收縮

眼下，你會選擇剛需裝機

還是觀望等降價？