摩登財(cái)經(jīng)

一萬(wàn)兩千條投訴、近十萬(wàn)件司法案件、持續(xù)高于行業(yè)的不良率，海爾消費(fèi)金融在亮眼業(yè)績(jī)背后，正面臨一場(chǎng)消費(fèi)者信任危機(jī)。

2025年7月，中國(guó)人民銀行青島市分行的一紙罰單揭開(kāi)了海爾消費(fèi)金融的合規(guī)傷疤。因“違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定”，這家產(chǎn)業(yè)系持牌消金機(jī)構(gòu)被處以25萬(wàn)元罰款，處罰信息將在未來(lái)三年持續(xù)公示。

這不是海爾消金首次陷入輿論漩渦。三個(gè)月前，它曾因一場(chǎng)“烏龍”被誤列為4.49億元標(biāo)的的被執(zhí)行人，盡管法院迅速更正，但企業(yè)預(yù)警通、天眼查等平臺(tái)的信息傳播已造成難以挽回的聲譽(yù)損傷。

業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)與合規(guī)失速，雙面海爾消金

作為中國(guó)擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)后首家獲批開(kāi)業(yè)的全國(guó)性機(jī)構(gòu)，海爾消費(fèi)金融自2014年12月成立以來(lái)便承載著產(chǎn)業(yè)資本跨界金融的期望。海爾集團(tuán)49%的控股比例，紅星美凱龍等產(chǎn)業(yè)資本的加持，為其提供了強(qiáng)大的品牌背書(shū)和場(chǎng)景資源。

十年發(fā)展，海爾消金交出了一份亮眼的成績(jī)單。2024年，公司營(yíng)收達(dá)31.68億元，凈利潤(rùn)4.45億元，總資產(chǎn)規(guī)模攀升至293.48億元。連續(xù)三年保持營(yíng)收和凈利20%以上的雙增長(zhǎng)，使其穩(wěn)居持牌消費(fèi)金融公司的中上行列。

在行業(yè)整體息差下行的背景下，海爾消金卻實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)上揚(yáng)。2024年息差水平達(dá)到9.97%，較2022年提升0.62個(gè)百分點(diǎn)。這得益于其貸款定價(jià)的穩(wěn)定——2024年表內(nèi)對(duì)客平均貸款利率維持在22%。

然而業(yè)績(jī)狂奔的背后，合規(guī)漏洞頻頻顯現(xiàn)。2025年上半年，消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)監(jiān)管風(fēng)暴，8家消金公司合計(jì)被罰792.7萬(wàn)元，遠(yuǎn)超去年同期。海爾消金的25萬(wàn)罰單只是其中一環(huán)，折射出整個(gè)行業(yè)在信用信息管理上的系統(tǒng)性漏洞。

更具警示意義的是，海爾消金的不良貸款率持續(xù)攀升，從2021年末的2.06%升至2024年上半年的2.38%，高于行業(yè)平均的2.22%。這一指標(biāo)持續(xù)高于行業(yè)均值，暗示著風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。

暴力催收與利率迷局，消費(fèi)者權(quán)益的灰色地帶

“每天十幾個(gè)催收電話，通訊錄聯(lián)系人群發(fā)短信，無(wú)法正常工作和生活。”2025年3月，一位海爾消金用戶在黑貓投訴平臺(tái)寫(xiě)道。

他的遭遇絕非個(gè)例——截至2025年5月，該平臺(tái)上海爾消金累計(jì)投訴量已達(dá)12784條，近30天新增234條，完成率不足46%。

催收手段的殘酷性令人震驚。多位消費(fèi)者投訴稱，海爾消金催收人員不僅冒充法院工作人員發(fā)出起訴威脅，甚至向村委會(huì)群發(fā)欠款信息，對(duì)借款人進(jìn)行心理施壓。一位患有中度抑郁癥的借款人在投訴中絕望地寫(xiě)道：“催收讓我產(chǎn)生輕生念頭”。

更隱蔽的問(wèn)題是利率陷阱。盡管海爾消金宣傳對(duì)客利率控制在24%以內(nèi)，但裁判文書(shū)網(wǎng)披露的多份判決揭示出另一番景象。

在（2024）川1002民初3706號(hào)案件中，一筆3500元貸款的年利率高達(dá)35.9985%。而在（2024）云0103民初17284號(hào)案件中，合同約定年利率23.9994%，但逾期后罰息按日上浮50%，并收取最低30元的滯納金。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式暗藏合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。2025年5月，廣西一家法院在（2025）桂1226民初710號(hào)案件中作出標(biāo)志性判決：海爾消金名義上向馮春華發(fā)放醫(yī)美貸款3萬(wàn)元，實(shí)際僅支付2.85萬(wàn)元，被法院認(rèn)定構(gòu)成變相“砍頭息”。

法官明確指出，貸款本金應(yīng)以實(shí)際發(fā)放金額為準(zhǔn)，這一判決為行業(yè)亂象敲響警鐘。

會(huì)員服務(wù)成為新的爭(zhēng)議焦點(diǎn)。2024年，海爾消金會(huì)員服務(wù)收入從零爆發(fā)至5349萬(wàn)元。但多名消費(fèi)者投訴在申請(qǐng)500元小額貸款時(shí)被強(qiáng)制開(kāi)通會(huì)員，每月額外支付89元費(fèi)用，且取消困難。

轉(zhuǎn)型之困，從場(chǎng)景金融到流量生意的歧路

作為產(chǎn)業(yè)系消金公司，海爾消金曾擁有清晰的差異化定位。依托海爾集團(tuán)的家電消費(fèi)場(chǎng)景，公司初期專注于家電分期業(yè)務(wù)，積累了豐富的B端商戶風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)。這種“產(chǎn)融結(jié)合”模式被視為其核心競(jìng)爭(zhēng)力。

但隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，海爾消金逐步偏離初心。線上現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)已占據(jù)近90%的業(yè)務(wù)比重，場(chǎng)景分期退居次要地位。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型在業(yè)績(jī)上獲得回報(bào)——2024年表外聯(lián)合貸、助貸業(yè)務(wù)余額達(dá)64.49億元，同比激增108.75%。

助貸業(yè)務(wù)的野蠻生長(zhǎng)埋下隱患。海爾消金合作的“夠享借”平臺(tái)（上海嘉海通網(wǎng)絡(luò)科技運(yùn)營(yíng)）被用戶投訴存在雙重收費(fèi)問(wèn)題——在貸款5400元時(shí)被同時(shí)收取擔(dān)保費(fèi)和擔(dān)保咨詢費(fèi)。這種模式實(shí)質(zhì)變相抬高借款人綜合成本。

線下業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2024年海爾消金28名銷售人員創(chuàng)造人均1.22億元產(chǎn)能，較2023年的8196萬(wàn)元增長(zhǎng)近50%。在醫(yī)美、教育、家居三大場(chǎng)景中，醫(yī)美分期因法院認(rèn)定的“變相砍頭息”問(wèn)題成為合規(guī)重災(zāi)區(qū)。

資本層面暗流涌動(dòng)。2024年《消費(fèi)金融公司管理辦法》要求主發(fā)起人持股不低于50%，而海爾集團(tuán)目前僅持股49%。這一看似微小的差距可能影響公司未來(lái)融資與擴(kuò)張節(jié)奏。

法律糾紛呈幾何級(jí)增長(zhǎng)。截至2025年5月，海爾消金涉及的司法案件已達(dá)9.92萬(wàn)件，其中98.93%為金融借款合同糾紛，涉案金額累計(jì)6.3億元。為應(yīng)對(duì)訴訟洪流，公司推出“調(diào)解+司法確認(rèn)”線上流程，但部分法院對(duì)其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)疑仍在加劇。

2024年，海爾消金信用減值損失高達(dá)16.25億元，同比激增21.36%，占營(yíng)收比重過(guò)半（51.29%）。資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不良率持續(xù)高于行業(yè)均值，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的可持續(xù)性面臨考驗(yàn)。

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