【摘要】在全球新能源行業(yè)加速擴(kuò)張的浪潮中，動(dòng)力電池企業(yè)的國(guó)際化布局成為企業(yè)戰(zhàn)略重點(diǎn)。

作為最早出海，海外市場(chǎng)本地化供應(yīng)最成功的企業(yè)之一，國(guó)軒高科的海外布局之路從技術(shù)鋪墊到產(chǎn)能深耕，再到技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的反向輸出，為國(guó)產(chǎn)企業(yè)出海樹(shù)立標(biāo)桿。

本土企業(yè)加速海外布局會(huì)對(duì)全球動(dòng)力電池市場(chǎng)造成怎樣的沖擊，韓系企業(yè)的龍頭地位會(huì)受到影響嗎?美國(guó)本地企業(yè)又將扮演怎樣的角色?

未來(lái)，國(guó)軒高科又將面臨怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

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以下為正文：

在全球新能源產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的浪潮中，動(dòng)力電池企業(yè)的國(guó)際化布局成為競(jìng)爭(zhēng)核心。國(guó)軒高科作為中國(guó)鋰電行業(yè)第一方陣企業(yè)，自2015年上市后便將國(guó)際化確立為核心戰(zhàn)略，而歐美市場(chǎng)作為全球電動(dòng)車(chē)與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的核心陣地，成為其海外拓展的重中之重。從早期技術(shù)研發(fā)鋪墊到產(chǎn)能本地化落地，從核心客戶(hù)突破到遭遇地緣政治寒流，國(guó)軒高科的歐美出海之路，既是中國(guó)新能源企業(yè)全球化的縮影，也折射出國(guó)際市場(chǎng)的復(fù)雜博弈。

01

歐美市場(chǎng)發(fā)展歷程：從技術(shù)鋪墊到產(chǎn)能深耕

國(guó)軒高科的歐美布局遵循研發(fā)先行、客戶(hù)綁定、產(chǎn)能落地的漸進(jìn)式路徑，歷經(jīng)十余年發(fā)展已形成本地化供應(yīng)的完整體系。

2021年及之前，國(guó)軒高科重點(diǎn)在海外進(jìn)行技術(shù)鋪墊，通過(guò)建立本地化研發(fā)中心，破解歐美市場(chǎng)的技術(shù)與法規(guī)壁壘。2014年，公司在美國(guó)硅谷建立本地化研發(fā)中心，初期聚焦電池管理系統(tǒng)、電機(jī)控制系統(tǒng)等領(lǐng)域，后續(xù)逐漸延伸至高能量密度電池及固態(tài)電池技術(shù)研發(fā)，為北美市場(chǎng)高端電動(dòng)車(chē)需求提供技術(shù)支撐。

2021年，公司收購(gòu)博世集團(tuán)位于哥廷根的工廠(chǎng)，建立了歐洲首個(gè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)基地及研發(fā)樞紐，研發(fā)電池回收與循環(huán)利用技術(shù)以應(yīng)對(duì)歐盟嚴(yán)苛的環(huán)保法規(guī)。

這一時(shí)期的研發(fā)投入為后續(xù)市場(chǎng)突破奠定基礎(chǔ)，其開(kāi)發(fā)的磷酸鐵鋰（LFP）與三元鋰（NMC）雙體系電池，已初步滿(mǎn)足歐美車(chē)企的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

2021年之后，公司通過(guò)綁定終端客戶(hù)，逐步切入歐洲核心供應(yīng)鏈。一方面，公司在2019年便與博世簽訂了初步采購(gòu)協(xié)議，后續(xù)其收購(gòu)哥廷根工廠(chǎng)進(jìn)一步為雙方在歐洲市場(chǎng)的合作奠定了本地化基礎(chǔ)。

另一方面，2021年7月12日，國(guó)軒高科與大眾汽車(chē)集團(tuán)簽約達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，進(jìn)一步深化合作。2023年，公司拿下大眾汽車(chē)集團(tuán)的采購(gòu)定點(diǎn)，成為其海外市場(chǎng)定點(diǎn)供應(yīng)商，將面向大眾全系列新能源汽車(chē)供應(yīng)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品。

圖 1 國(guó)軒高科收到大眾采購(gòu)定點(diǎn)函 信息來(lái)源：公司公告

公司財(cái)報(bào)顯示，2021至2023年，公司港澳臺(tái)及海外地區(qū)收入從5.28億元增長(zhǎng)至64.28億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)249%，占整體收入的比例從10.03%增長(zhǎng)至22.56%，收入規(guī)模迅速擴(kuò)張。

圖 2 海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況 信息來(lái)源：choice

2024年開(kāi)始，國(guó)軒高科的海外戰(zhàn)略進(jìn)入提速期。歐洲方面，其位于德國(guó)哥廷根的基地正式投產(chǎn)，總規(guī)劃產(chǎn)能20GWh，整線(xiàn)自動(dòng)化率超70%，模組自動(dòng)化率達(dá)80%。主要服務(wù)與大眾、奧迪等核心客戶(hù)，目前公司旗下5MWh液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)已在該基地實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)。

與此同時(shí)，公司與斯洛伐克電池制造商InoBat的合資項(xiàng)目于2025年5月被列為國(guó)家戰(zhàn)略投資，計(jì)劃2026年第二季度啟動(dòng)初步生產(chǎn)，2027年實(shí)現(xiàn)全面生產(chǎn)，初期年產(chǎn)能20GWh，后期逐步擴(kuò)展至60GWh，繼續(xù)為歐洲市場(chǎng)提供產(chǎn)能支撐。

美國(guó)方面，公司的海外戰(zhàn)略受到了來(lái)自居民、州政府和聯(lián)邦等多層面的阻礙。2023年12月，公司位于加利福尼亞州弗里蒙特的工廠(chǎng)首條電池包產(chǎn)線(xiàn)正式投產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)劃1GWh，主要生產(chǎn)便攜式和家用儲(chǔ)能產(chǎn)品。但后續(xù)密歇根州基地受到當(dāng)?shù)鼐用耜P(guān)于環(huán)保問(wèn)題和共和黨議員關(guān)于國(guó)家安全的抗議，不得不停建；伊利諾伊州基地因同樣問(wèn)題，原本規(guī)劃產(chǎn)能40GWh于2024年投產(chǎn)，現(xiàn)不得不推遲至2026年投產(chǎn)。

在此之后，國(guó)軒高科逐漸將重心轉(zhuǎn)向墨西哥等區(qū)域，以規(guī)避IRA法案“敏感實(shí)體”限制及地緣政治等風(fēng)險(xiǎn)。

02

市場(chǎng)成果：從規(guī)模增長(zhǎng)到標(biāo)準(zhǔn)輸出

經(jīng)過(guò)多年深耕，國(guó)軒高科在歐美市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)從量到質(zhì)的突破，不僅收獲可觀的財(cái)務(wù)回報(bào)，更在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)反向輸出。

SNE Research數(shù)據(jù)顯示，2025年1~10月，國(guó)軒高科全球動(dòng)力電池裝機(jī)量達(dá)到38.7GWh，市場(chǎng)份額排名從去年的全球第8位強(qiáng)勢(shì)攀升至第5位，同比增長(zhǎng)80.8%，增速在全球前五的企業(yè)中最快。

圖 3 國(guó)軒高科2025年1~10月電池裝機(jī)量 數(shù)據(jù)來(lái)源： SNE Research

公司半年報(bào)顯示，2025年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入193.94億元，同比增長(zhǎng)15.48%，其中港澳臺(tái)及海外地區(qū)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64億元，占比達(dá)到33%。

更值得注意的是，公司正通過(guò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)電池標(biāo)準(zhǔn)的反向輸出，行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)顯著提升。

2025年11月22日，國(guó)軒高科宣布完成UC標(biāo)準(zhǔn)電芯交付儀式，該方形鋁殼電芯可兼容不同化學(xué)體系，適配大眾多款車(chē)型并助力其實(shí)現(xiàn)50%的成本下降；與此同時(shí)，合肥UC工廠(chǎng)的產(chǎn)能從20GWh提升至28GWh，其中12GWh三元電池將供應(yīng)奧迪、SeatCupra等高端品牌，徹底打破“國(guó)軒僅擅長(zhǎng)磷酸鐵鋰”的行業(yè)偏見(jiàn)，也成為國(guó)產(chǎn)企業(yè)反向輸出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的典型案例。

圖 4 大眾&國(guó)軒標(biāo)準(zhǔn)電芯量產(chǎn)交付儀式 信息來(lái)源：公司官網(wǎng)

隨著以國(guó)軒高科為代表的國(guó)產(chǎn)企業(yè)加快布局海外市場(chǎng)，歐美動(dòng)力電池市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)“中國(guó)企業(yè)崛起、韓系份額下滑”的格局。

當(dāng)前，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)正處于規(guī)模快速擴(kuò)容的階段。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，不含中國(guó)市場(chǎng)的電動(dòng)車(chē)電池裝機(jī)量同比增長(zhǎng)23.8%至209.2GWh，全球口徑裝機(jī)量更是同比大增37.3%至504.4GWh。

但市場(chǎng)增量事實(shí)上主要被中國(guó)企業(yè)捕獲，中國(guó)企業(yè)憑借磷酸鐵鋰（LFP）技術(shù)的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，搶占了大量市場(chǎng)份額，僅寧德時(shí)代與比亞迪兩家合計(jì)份額就逼近全球一半；而韓系三大電池企業(yè)（LGES、SK On、三星 SDI）合計(jì)份額大幅收縮，全球市場(chǎng)占比僅16.4%、不含中國(guó)市場(chǎng)占比則為37.5%，分別同比下滑5.4%和 8.1%。

其份額下滑主要是因?yàn)殚L(zhǎng)期聚焦高鎳三元路線(xiàn)、錯(cuò)失磷酸鐵鋰技術(shù)紅利，難以抵御中企帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)沖擊，2025年上半年，三家企業(yè)平均產(chǎn)能利用率僅約50%，延續(xù)之前下滑態(tài)勢(shì)。

03

核心挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)：地緣、政策與運(yùn)營(yíng)的三重考驗(yàn)

在收獲了財(cái)務(wù)、技術(shù)和市場(chǎng)份額等多方面的成果外，國(guó)軒高科的歐美出海之路也伴隨著多重風(fēng)險(xiǎn)。

首當(dāng)其沖的就是地緣政治與政策風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化。在美國(guó)密歇根工廠(chǎng)的布局失敗凸顯了地緣風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性，即使獲得地方政府初始支持，仍可能因政治風(fēng)向轉(zhuǎn)變而功虧一簣。

隨著國(guó)際政治動(dòng)蕩加劇，各國(guó)紛紛出臺(tái)相關(guān)法規(guī)構(gòu)建技術(shù)和原材料供應(yīng)壁壘，以保護(hù)本土企業(yè)。歐洲《新電池法》要求2027年起電池碳足跡需全程可追溯，美國(guó)IRA法案則規(guī)定了“關(guān)鍵原料友邦來(lái)源”條款，使國(guó)軒高科面臨海外業(yè)務(wù)原材料供應(yīng)的合規(guī)壓力。

在供應(yīng)鏈層面，國(guó)軒高科歐洲基地的鋰、鎳等原材料主要依賴(lài)從智利、印尼進(jìn)口，但2025年以來(lái)鋰價(jià)波動(dòng)幅度達(dá)40%，會(huì)直接影響公司電池毛利率。

值得注意的是，公司還面臨本地化運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的一些挑戰(zhàn)。例如，德國(guó)基地在2025年就曾因薪酬談判陷入短暫停工，導(dǎo)致當(dāng)月產(chǎn)能損失約10%。

在技術(shù)適配方面，歐洲市場(chǎng)對(duì)電池循環(huán)壽命的要求比國(guó)內(nèi)高，北美儲(chǔ)能客戶(hù)更關(guān)注極端氣候下的電池穩(wěn)定性，若產(chǎn)品迭代速度滯后，可能導(dǎo)致訂單流失。

此外，印度、歐洲等地的外匯管制政策，也給利潤(rùn)匯回帶來(lái)不確定性。

04

結(jié)語(yǔ)

國(guó)軒高科的歐美出海歷程，折射出中國(guó)新能源企業(yè)全球化的典型路徑：以技術(shù)研發(fā)打破壁壘，以核心客戶(hù)帶動(dòng)擴(kuò)張，卻也難逃地緣政治與本地化運(yùn)營(yíng)的多重考驗(yàn)。

密歇根的負(fù)面案例猶在眼前，未來(lái)國(guó)軒高科的歐美布局除了要繼續(xù)深化與車(chē)企的綁定，對(duì)外輸出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)外，更要優(yōu)化產(chǎn)能布局，利用摩洛哥、墨西哥等基地規(guī)避貿(mào)易壁壘，避免將雞蛋放在一個(gè)籃子里。

最后，合規(guī)是關(guān)鍵，要強(qiáng)化專(zhuān)利儲(chǔ)備與本地化合規(guī)能力，應(yīng)對(duì)潛在的法律與政策風(fēng)險(xiǎn)。

全球動(dòng)力電池的王座之爭(zhēng)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，國(guó)軒早已不是挑戰(zhàn)者，而是憑著歐美市場(chǎng)的戰(zhàn)績(jī)，提前鎖定決賽圈席位的核心玩家。

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