所有機構都在死盯著即將到期的50萬億巨量存款。

　　據華泰證券研報預測，2026年1年期以上定期存款到期規模約50萬億；另據中金貨幣金融研究數據，2026年有合計32萬億元2年期及以上居民定存到期。

　　要知道，目前全國的居民存款總額大約是160萬億元，這個數據已經非常龐大了，這里面有不少都是定期，如今有近三分之一要變為活期了。

　　于是這筆巨額存款接下來的流向成為了大家密切的關注點，直接牽動金融市場神經。

　　畢竟50萬億居民存款無論沖進哪一個領域，都能掀起一股勢力非常強勁的上漲潮。

　　涌入房地產，房地產回升；涌入股市，股市繼續牛，；涌入保險，險資笑嘻嘻……

　　現在所有機構都死死盯著這筆錢。

　　當然這筆錢也不是憑空冒出來的，前兩年房企爆雷進入高峰期，引爆了一系列的理財暴雷，當時包括中植在內，多家大型的信托都本金都提取不出來，就連銀行理財也出現虧損，股市也是愁云慘淡，那兩年投資者集體患上了風險厭惡癥。

　　恰逢那個時候資管新規過渡期結束后，保本理財徹底消失了，老百姓發現 銀行理財也不保本了，于是選擇最樸素的保值方式，也就是長期定存，50萬億定存就是這么來的。

　　至于這一筆錢后續會流向哪里呢？

　　先不著急回答，這里我們可以先看一遍日本之前的經歷。

　　日本在1989年利率市場化完成后，也曾出現過類似場景，最后一波5%+的高息定存在1990-1992年集中到期。

　　這筆高息定存流最后向了哪里呢？

　　日本每年都會發布一份《日本個人金融資產白皮書》，是由野村綜合研究所發布的，算得是日本金融領域的重要年度報告。

　　我們嘗試找到了1993年特別報告《定存到期潮下的資產轉移》，里面詳細記錄了資金流向的三個方向及比例。

　　令人震驚的時候，當時出現了大量的保守派，約占60%，像教師醫生這種群體，竟然將到期5%的定存轉為1%的新定存。

　　其中大阪退休教師田中先生，60歲，將3000萬日元到期定存繼續定存，每年收益從150萬日元驟降至30萬日元，收益率大大降低。

　　由于他們經歷1989股災后，產生極度風險厭惡，于是紛紛選擇保本第一。

　　還有大約25%的比例，懷念泡沫時代高回報，試圖復制過去成功。

　　跑去投資海外房產，當年很流行夏威夷和東南亞的房地產，但后續在1997年亞洲金融風暴中損失慘重，平均虧損40-60%。

　　我看了一下，渡邊太太這個群體高峰期是發生在2004-2007年之間，那又是十年后的事情了。

　　最后還剩下15%的群體，通過投資信托進入股市，他們選擇投資日本國內的產業升級，比如投向半導體、精密制造等領域，定投像索尼、豐田相關的基金，日本的高科技企業也是在那時完成技術跨越，成為全球龍頭。

　　這部分人10年后資產增值了3-5倍，享受到了日本優質企業的全球化紅利。

　　看完日本，再來說說我們呢？

　　雖然說四大行目前五年期的定存利率跌至1.3%，但依舊會有一部分保守派選擇繼續定存，或者是定存一半，拿出一部分出來投資。

　　也會有一部分選擇提前償還房貸，其實如果大家對理財一竅不通，膽子又比較小的話，我也建議大家提前把房貸還了，畢竟相比起存款那點利率，償還房貸算是省錢了。

　　不過目前看來，大部分會通過通過理財、分紅險、“固收+”甚至直接入市。

　　有專業人士稱，50萬億中，即使有5%到10%規模，也就是2.5到5萬億流入市場，也是一個不小的體量了。

　　這段時間，我們很明顯已經看到資金在加速進場了。

　　今天滬深北三市成交額接近四萬億，創歷史天量，個股方面，上漲股票數量超過2700只，逾百股漲停。

　　散戶很明顯已經加速進場了。

　　恰巧在50萬億存款到期之際，監管層出臺政策強力降溫。

　　“滬深北三大交易所還同時宣布：調整融資保證金比例，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例從80%提高至100%。”

　　“融資保證金比例”，說白了就是能用多大的杠桿合法地從券商那里借錢炒股。

　　之前是1塊錢本金，可以借出1.25元出來炒股，一共是2.25元，現在1塊本金只能借1塊，合共2元。

　　也許是擔心散戶一下子猛的沖進股市會引發瘋牛，在市場波動或下跌時，高杠桿融資盤容易引發強制平倉的連鎖踩踏風險。

　　于是監管層有意降低炒股的杠桿，這也是給市場降溫、防范金融風險的重要信號。

　　當然換句話說，牛市是真的來了，大中午的就出臺降溫手段，這和之前房地產火熱的時候出臺各種限制措施是一樣的。

　　接下來市場熱度也許會回調，但這一輪牛市大概率不會這么快結束，大家要理解中國資本市場走牛的性質。

　　同時也要想清楚自己在股市中可以賺到什么錢，然后做正確的事。

　　當然，如果你是保守派，對保本要求高，但是又希望可以跑贏通脹的。

　　不妨可以學習十年后日本的渡邊太太的做法，向境外看，比如一些美債或者境外保險之類的。