【摘要】光伏組件產(chǎn)業(yè)作為我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，近年來面臨著國內(nèi)低價內(nèi)卷、海外貿(mào)易摩擦加劇的雙重困境。

一方面，《價格法》等相關法律法規(guī)的完善與落地，劃清了光伏行業(yè)合法與惡意競爭邊界，正從市場秩序、行業(yè)格局、國際貿(mào)易和技術創(chuàng)新等四個維度，推動產(chǎn)業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

另一方面，2026年以來，光伏組件價格不斷上行。Infolink數(shù)據(jù)顯示，2026年開年，TOPCon組件與BC組件報價均突破0.8元/W，市場普遍認為，短期內(nèi)組件價格將維持上行態(tài)勢，合理價格區(qū)間或達0.85元/W。

整體來看，過去一年銀價上漲的成本壓力，疊加供給端產(chǎn)能與開工率處于歷史低位，需求端出口退稅政策調(diào)整引爆短期組件需求，推動光伏組件價格上漲。

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以下為正文：

光伏組件作為光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈的核心終端產(chǎn)品，其價格波動直接關聯(lián)整個光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展與全球能源轉型進程。近期，國家不斷完善相關法律法規(guī)，疊加銀價上漲、產(chǎn)能及開工率波動等多重因素，光伏組件市場出現(xiàn)了明顯的漲價預期，有望逐步走出行業(yè)此前長期存在的低價內(nèi)卷困境，推動光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈迎來高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

01

《價格法》精準界定傾銷，劃清光伏行業(yè)合法與惡意競爭邊界

根據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關于制止低價傾銷行為的規(guī)定》，低價傾銷行為是指經(jīng)營者在依法降價處理商品之外，為排擠競爭對手或獨占市場，以低于成本的價格傾銷商品，擾亂正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序，損害國家利益或者其他經(jīng)營者合法權益的行為。

該規(guī)定進一步明確，“依法降價處理的商品”僅包括積壓商品、過季或臨近換季商品、臨近保質(zhì)期限的商品及鮮活商品、因清償債務、破產(chǎn)、轉產(chǎn)、歇業(yè)等原因需低價銷售的商品，除此之外的低于成本價銷售行為，均可能被認定為低價傾銷。

這一規(guī)定清晰劃分了“合法降價”與“惡意傾銷”的邊界，為光伏組件行業(yè)規(guī)范競爭、遏制低價內(nèi)卷提供了明確的法律準則。

事實上，光伏組件產(chǎn)業(yè)作為我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，近年來面臨著國內(nèi)低價內(nèi)卷、海外貿(mào)易摩擦加劇的雙重困境，《價格法》等相關法律法規(guī)的完善與落地，正從市場秩序、行業(yè)格局、國際貿(mào)易和技術創(chuàng)新等四個維度，推動產(chǎn)業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

其一，遏制低價內(nèi)卷，推動市場價格理性回歸。

2024年以來，我國光伏產(chǎn)品出口呈現(xiàn)“量增價減”態(tài)勢，部分企業(yè)為搶占海外市場，將出口退稅額折算為議價空間讓渡給境外采購方，導致出口價格持續(xù)走低，不僅造成國內(nèi)企業(yè)利潤流失，也加劇了海外反補貼、反傾銷調(diào)查的風險。

《價格法》對低價傾銷的禁止性規(guī)定，疊加2026年初光伏產(chǎn)品出口退稅政策的調(diào)整，有效抑制了企業(yè)惡意低價競爭的行為，推動國外市場價格理性回歸，緩解了行業(yè)大面積虧損的困境。

Infolink Consulting數(shù)據(jù)顯示，2026年1月第3周（2026.1.12至1.16）光伏組件上調(diào)報價：TOPCon組件與BC組件的報價均呈上調(diào)態(tài)勢，報價超0.8元/瓦。分布式分銷渠道的光伏組件成交價格持續(xù)突破，目前成交區(qū)間為0.67元/瓦至0.8 元/瓦，均價為0.72元/瓦。

其二，加速行業(yè)洗牌，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)競爭格局。

法律法規(guī)對低價傾銷的監(jiān)管，抬高了行業(yè)競爭門檻，那些依靠低價策略、缺乏成本控制能力的中小企業(yè)，將因無法承受合規(guī)成本，難以維持低價競爭而被逐步淘汰；而具備技術優(yōu)勢、規(guī)模化產(chǎn)能、完善成本控制體系的頭部企業(yè)，將憑借產(chǎn)品競爭力和合規(guī)經(jīng)營能力，進一步提升市場份額。

2025年，隆基綠能、通威股份、愛旭股份等光伏龍頭企業(yè)均出現(xiàn)不同程度的虧損，但頭部企業(yè)通過技術迭代（如BC二代產(chǎn)品量產(chǎn)、賤金屬替代銀漿技術落地）、全球布局優(yōu)化等方式，維持了核心競爭力，組件產(chǎn)品市占率仍保持領先，這一趨勢正是法律法規(guī)引導行業(yè)“反內(nèi)卷”、推動產(chǎn)業(yè)集中化的具體體現(xiàn)。

其三，降低國際貿(mào)易摩擦風險，保障產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展空間。

此前，我國光伏組件因低價出口頻繁遭遇海外反傾銷、反補貼調(diào)查，嚴重影響了產(chǎn)業(yè)的海外布局。例如2025年美國對柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南四國中資光伏企業(yè)（多為中國產(chǎn)能轉移）終裁雙反，認定存在“跨國補貼”與低價傾銷，決定征收高額關稅以阻斷中國光伏產(chǎn)品借道出口。

《價格法》對低價傾銷的規(guī)范，配合出口退稅政策的調(diào)整，減少了“惡意低價”給海外市場帶來的沖擊，降低了我國光伏產(chǎn)業(yè)遭受國際貿(mào)易摩擦的概率，為國內(nèi)組件企業(yè)拓展海外市場創(chuàng)造了更穩(wěn)定的環(huán)境。

行業(yè)人士也指出，中長期來看，在海外擁有電池產(chǎn)能的中國頭部組件企業(yè)，有望憑借合規(guī)優(yōu)勢進一步提升全球競爭力，獲取更多海外市場份額和更高盈利水平。

其四，引導企業(yè)聚焦技術創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)轉型升級。

法律法規(guī)遏制低價內(nèi)卷后，企業(yè)不再依賴“價格戰(zhàn)”搶占市場，轉而將重心放在技術研發(fā)、產(chǎn)品升級和成本優(yōu)化上，推動光伏組件向高效化、低成本化方向發(fā)展。

例如，隆基綠能賤金屬替代銀漿技術中試完成，已開始規(guī)模化產(chǎn)能建設；通威、晶科、晶澳等頭部企業(yè)實現(xiàn)銀包銅電池片GW級量產(chǎn)，良率穩(wěn)定在97%以上，單瓦銀耗從9mg左右降至6mg以下，這正是法律法規(guī)引導產(chǎn)業(yè)從“價格競爭”向“價值競爭”轉型的重要成果。

02

光伏組件漲價預期演進：從低迷蓄力到明確上行的三階段

光伏組件漲價的預期演進經(jīng)歷了從低迷蓄力到明確上行的三階段。

第一階段是2025年的前三季度，這一階段中，由于行業(yè)深度內(nèi)卷，組件價格持續(xù)低迷，也為后續(xù)漲價埋下伏筆。

2025年前三季度，光伏行業(yè)供需錯配問題突出，階段性供應過剩與終端需求放緩并存，行業(yè)低價內(nèi)卷式競爭持續(xù)升級，組件價格長期處于低位，導致行業(yè)大面積虧損。

Infolink數(shù)據(jù)顯示，2025年9月，光伏組件平均售價僅為0.69元/W，這一價格已接近中國光伏行業(yè)協(xié)會公布的全行業(yè)成本價。

部分企業(yè)甚至低于成本價銷售，陷入“越賣越虧”的困境。近日，光伏龍頭隆基綠能、通威股份，以及愛旭股份均披露了預計2025年業(yè)績虧損的公告，三家龍頭去年預計虧損合計超160億元。具體來看，隆基綠能預虧60-65億元，通威股份預虧90-100億元，愛旭股份預虧12-19億元，幾乎所有頭部組件企業(yè)均未能實現(xiàn)盈利，行業(yè)虧損面持續(xù)擴大。

長期的低價內(nèi)卷，導致企業(yè)開工率維持低位，產(chǎn)能利用率不足，市場供需格局逐步向“緊平衡”邊際調(diào)整，為后續(xù)價格反彈積累了勢能。

第二階段是2025年下旬，政策預期漸顯，光伏組件漲價信號初現(xiàn)。

2025年7月中共中央政治局會議提出“優(yōu)化出口退稅政策，治理企業(yè)無序競爭、重點行業(yè)產(chǎn)能”，市場開始預期光伏產(chǎn)品出口退稅政策將有所調(diào)整，企業(yè)為應對政策變化，開始調(diào)整報價策略，組件價格上漲信號初步顯現(xiàn)。

第三階段是2026年開年至今，政策落地，疊加供需邊際改善，光伏組件漲價預期逐漸明確。

過去一年銀價上漲的成本壓力，疊加供給端產(chǎn)能與開工率處于歷史低位，需求端出口退稅政策調(diào)整引爆短期組件需求，推動光伏組件價格上漲。

Infolink數(shù)據(jù)顯示，2026年開年，TOPCon組件與BC組件報價均突破0.8元/W，市場普遍認為，短期內(nèi)組件價格將維持上行態(tài)勢，合理價格區(qū)間或達0.85元/W。

03

多因素作用：銀價上漲+產(chǎn)能與開工率低位+出口退稅政策調(diào)整

整體來看，光伏組件漲價預期的落地，是銀價上漲、供給端產(chǎn)能與開工率波動、需求端出口退稅政策調(diào)整等多個因素協(xié)同擾動、相互疊加的結果。

第一，銀價暴漲，核心成本承壓，是光伏組件漲價的首要驅(qū)動因素。

銀漿是光伏組件電池片柵線的核心原材料，其價格直接決定組件非硅成本的高低。而銀漿價格自2025年以來呈現(xiàn)大幅上漲的趨勢，顯著推升了組件生產(chǎn)成本。數(shù)據(jù)顯示，國際銀價從2025年初的約6680元/kg，上漲至2025年底的約17900元/kg，近期更是突破21000元/kg，漲幅高達162.5%。據(jù)智匯光伏測算，2025年9月至2026年1月16日期間，銀價上漲僅給電池片帶來的成本增加就達0.1元。

對于當前仍處于盈虧平衡線附近的光伏組件企業(yè)而言，銀價暴漲帶來的成本壓力難以通過內(nèi)部消化，只能通過上調(diào)組件報價來維持基本盈利，這也是2026年開年組件企業(yè)集體漲價的核心原因。

盡管頭部企業(yè)正在推進“減銀”“去銀”技術迭代，如隆基綠能的賤金屬替代銀漿技術、帝科股份的高銅漿料技術、通威等企業(yè)的銀包銅技術，但這些技術大多處于規(guī)模化量產(chǎn)初期，短期內(nèi)難以完全對沖銀價上漲帶來的成本壓力，銀價上漲對組件價格的驅(qū)動作用仍將持續(xù)一段時間。

第二，產(chǎn)能與開工率低位，供給彈性不足，進一步支撐組件價格上行。

2025年全年，受行業(yè)低價內(nèi)卷、企業(yè)虧損加劇影響，光伏組件行業(yè)開工率持續(xù)維持低位，產(chǎn)能利用率不足，導致市場供給彈性不足，索比咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度，國內(nèi)組件產(chǎn)量約130GW，整體開工率低于40%。

當2026年開年需求出現(xiàn)邊際改善時，供給端難以快速響應，形成“供需緊平衡”格局，進一步支撐組件價格上漲。

此外，部分企業(yè)因技術迭代（如賤金屬替代銀漿技術），對現(xiàn)有產(chǎn)能進行改造，也在一定程度上影響了短期供給能力，加劇了供需緊平衡態(tài)勢。

第三，出口退稅政策調(diào)整直接抬升出口成本，短期提振組件需求。

2026年1月，我國正式調(diào)整光伏產(chǎn)品出口退稅政策，取消了光伏組件9%的出口退稅，這一政策調(diào)整直接增加了組件企業(yè)的出口成本，倒逼企業(yè)上調(diào)組件報價。

據(jù)Infolink測算，歐洲市場TOPCon組件平均銷售價格約為8.7美分/W，9%的出口退稅折合人民幣約為5.5分/W，這意味著出口退稅取消后，每瓦組件的出口成本將直接增加5.5分/W。

此外，出口退稅政策的調(diào)整，還引發(fā)了企業(yè)的“搶出口”行為，短期內(nèi)在一定程度上提振了組件需求。Infolink數(shù)據(jù)顯示，2025年7-10月，在出口退稅取消的預期下，國內(nèi)組件出口量已出現(xiàn)明顯上漲，海外市場形成了一定的庫存，但2026年開年政策正式落地后，企業(yè)仍在抓緊最后的窗口期搶出口，短期需求的增加進一步強化了組件漲價預期。

圖1 中國光伏組件出口量 信息來源：Infolink

不過，需要注意的是，“搶出口”行為只是提前透支了后期的出口需求，并不會改變2026年海外市場的整體需求格局，對組件價格的支撐作用更多是短期的。

04

結語

綜合來看，2026年開年以來光伏組件的漲價預期，是《價格法》規(guī)范市場秩序、遏制低價傾銷，疊加銀價暴漲、產(chǎn)能開工率低位、出口退稅政策調(diào)整等多重因素協(xié)同作用的結果。

從短期來看，銀價上漲帶來的成本壓力、出口退稅取消后的成本增加、供需緊平衡格局的持續(xù)，將繼續(xù)支撐組件價格維持上行態(tài)勢。

從長期來看，《價格法》及配套法律法規(guī)的持續(xù)完善，將進一步規(guī)范光伏組件行業(yè)的競爭秩序，遏制低價內(nèi)卷，推動行業(yè)向“技術創(chuàng)新、質(zhì)量提升、價值競爭”轉型。

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