平安銀行，正在變成一家平庸的銀行？

平安銀行公布了2025年年報，去年全年營業收入1314.42億元，同比下降10.4%，歸母凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。
2023年平安銀行營收下降8.4%，2024年營收下降10.9%，相比于2022年的1798.95億，三年下來，平安銀行營收已經下降了26.93%。歸母凈利潤相比于2022年的455.16億，下降了6.33%。
不僅僅是營收能力持續下降，2025年總資產增速僅有2.7%，貸款總額增幅僅有0.5%，非常低的規模增速大概率是業現有務模式與經濟環境不匹配造成的。
年報中的“科技賦能”、“戰略升級”、“結構調整”等詞語，到最后的經營數據卻是舉步維艱。
平安銀行從曾經的“招平興”白馬股中在逐漸掉隊，由深發展脫胎而來的平安銀行，似乎正在變成一家平庸的銀行。

營收三連降
2025年營業收入1314.42億元，同比下降10.4%，歸母凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。
這已經是平安銀行營收三連降，凈利潤兩連降。

2025年凈息差1.78%，比2024年下降了0.09個百分點，相比于上半年，凈息差降幅在收窄，有企穩跡象。平安銀行預計，在資產重定價及支持實體經濟的背景下，凈息差仍有下行壓力，但下行幅度有望趨緩。
2025年利息凈收入880.21億，同比下降5.8%，2024年這一數據大降了20.8%。
2025年非利息凈收入434.21億，同比下降18.5%。其中手續費及傭金凈收入同比下降0.9%，而其他非利息凈收入大降了33%。

平安銀行解釋稱，這主要是受2025年市場波動影響，債券投資等業務的非利息凈收入下降。其中，降幅最大的是公允價值變動損益，為浮虧25.18億元，同比下降181.1%。
在營收和凈利潤下降背景下，2025年平均總資產收益率又下降了0.05個百分點，為0.73%，加權平均凈資產收益率9.15%，已經降到了10%以下。杠桿撬動能力在逐漸下降。
平安銀行困境反轉，還有很長一段路要走。
規模低速增長
對于銀行來說，規模增長是業績的基礎，好銀行的規模增速一般會超過全國平均水平。而平安銀行2025年總資產為5.93萬億，比2024年增長了2.7%。
同日公布2025年年報的中信銀行，總資產規模已經突破10萬億，仍然保持了6.28%的增速。
貸款本金總額3.39萬億，較年初增長0.5%，對公一般貸款1.66萬億，較年初增長9.2%，零售貸款1.73萬億，較年初再次下降2.3%。
零售利潤止跌企穩
2025年零售業務營業收入616.26億，同比下降了13.51%，減值損失前營業利潤408.34億，同比下降了17.04%。信用及其他資產減值損失375.76億，比2024年少計提111.53億，最終零售業務凈利潤達到26.83億，比2024年的2.89億增長了828.37%。

零售業務中的財富管理各項收入有一定增長。去年全年，平安銀行財富管理手續費收入50.6億元，同比增長15.8%；其中，代理個人保險收入12.92億元，同比增長53.3%；代理個人理財收入12.87億元，同比增長8.8%；代理個人基金收入22.90億元，同比增長8.9%。
不過，平安銀行零售貸款規模已經三連降，與2022年的2.05萬億相比，下降了18.5%。
這兩年，平安銀行一直從個貸業務向對公業務靠攏，這個“陣痛期”仍然在繼續。
2025年零售貸款中，除了住房按揭貸款業務，信用卡、消費貸、經營性貸款仍然在持續收縮。

2025年底，零售業務總資產1.67萬億，同比下降了1.6%，對公業務資產總額3.09萬億，同比增長了7.6%。
2025年，平安銀行信用減值損失計提為404.07億元，2024年為489.39億，同比計提下降85.32億元，其中發放貸款和墊款計提減值損失464.11億，同比減少了12.3%。
如果沒有減少信用減值損失計提，平安銀行的利潤表將會更加難看。

信用減值損失計提進一步減少導致撥備覆蓋率大幅下降。2025年底，平安銀行撥備覆蓋率220.88%，比起三季報的229%以及中報的238%，均出現了下滑。2024年為250.71%，2023年為277.63%，2022年為290.28%。
作為利潤的蓄水池，平安銀行撥備覆蓋率已經處于上市銀行的中等偏下水平。

分紅低于凈利潤30%
平安銀行同步公布了2025年度利潤分配預案。
平安銀行擬2025年全年擬以每10股派發現金股利5.96元(含稅)，合計派發現金股利115.66億元。其中，2025年中期已按每10股派發現金股利2.36元(含稅)，派發現金股利45.80億元；2025年末期擬以每10股派發現金股利3.60元(含稅)，派發現金股利69.86億元。
此次現金分紅占歸屬于普通股股東凈利潤的28.83%，占歸屬于本行股東凈利潤的27.13%。
對于本次現金分紅總額低于當年凈利潤30%的原因，平安銀行作出說明，主要是綜合考慮行業發展挑戰與自身經營發展需求。
一方面，當前商業銀行面臨息差收窄、有效信貸需求不足等挑戰，加強內生資本積累有助于提升風險抵御能力；另一方面，監管對商業銀行資本充足水平提出更高要求，2025年末該行集團核心一級資本充足率為9.36%，需儲備資本以適配監管改革；此外，為保障業務穩健發展，深化戰略轉型、提升服務實體經濟能力也需要充足的資本支撐。