如果不是親眼所見，熊貓眼是萬萬沒想到。

本來是朗子和小以的國恨家仇，大老美下場以后矛盾轉移了，攻守雙方變成了大佬美和朗子，全球主流權益市場被迫跟著出了軍費，小以成為本次沖突的唯一的獲勝方。

關于這一點咱們也不講陰謀論，直接用數據說話。

沖突以來，參與的三方勢力中，美股和朗子的德黑蘭指數全都是斷崖式下跌，而小以作為參與方，股市非但沒有下跌，還震蕩新高了。

講這個不是為了分析誰是誰的爹，而是想告訴大家一件事，由于大家信息不對稱，有些投資機會往往事后才會被觸達。

例如這次沖突，除了原油瘋漲外，有些股票市場受到的影響很小，根據全球股市表現來看，本輪沖突中除了小以以外，還有6個國家的股票市場是上漲的，包含處于火力覆蓋范圍的沙特、原油出口的備胎國俄羅斯。

因此想要成為一個合格的投資者，除了格局要打開，手里的工具也要足夠豐富。

今天的內容核心就是幫大家整理一下基民可投的QDII—ETF基金都有哪些，特點分別是什么。

內容有點多，建議大家先點小心心再閱讀。

美國市場

1、納斯達克相關ETF

目前市場上有13只相關ETF，其中景順長城納指科技跟蹤的是納斯達克科技市值加權指，因為專注科技方向，波動更大，目前也是溢價最高的，超過16%，剩余的12只ETF基金跟蹤的都是納斯達克100指數（含有部分非科技類個股）。

2、標普500相關ETF

目前市場上有4只相關ETF,其中博時標普500ETF跟蹤的是標普500凈回報指數（扣除如交易費用、稅費、管理費等），其它3只跟蹤的是收益率指數（未扣除），對于投資者來說選哪個差別不是很大。

3、道瓊斯工業相關ETF

道瓊斯工業平均指數是觀察美國經濟藍籌股表現的重要窗口，但由于成分股少，權重定價不太符合當前科技行情，關注度相對弱一點，目前只有鵬華基金一家在布局。

4、美國50ETF

該指數是從MSCI美國可投資市場指數中選取自由流通調整市值最大的50只股票，科技、互聯網、高端制造權重約60%，金融、醫療、消費等板塊也有一定占比，兼顧成長性與穩健性。

前十大權重股集中度超過60%，聚焦核心龍頭，如蘋果、微軟、亞馬遜等，體現“龍頭溢價”特征。

近10年年化回報約13.6%，高于標普500指數（約11.8%），但低于納斯達克100指數（約16%），在成長彈性與穩健性之間取得平衡。

5、標普油氣ETF

標普油氣ETF跟蹤的是石油股票指數——標普石油天然氣勘探及生產精選行業指數。屬于是通過油氣股票間接跟蹤油價走勢，真要對標一下的話類似于咱們國內的石油ETF和石化ETF,只是這兩個產品對原油的價格敏感度不是特別高。

目前有6（AC合并）只產品可買，其中可以場內購買的有3只，分別是嘉實標普油氣ETF、華寶油氣LOF、富國標普油氣ETF，因為資金炒作嚴重，基金多次觸發臨時停牌，目前華寶油氣LOF的溢價最低。

場外的話，華寶標普油氣目前每日限額10元，博時標普油氣（A/C）每日限購200元。

類似的還有跟蹤標普全球石油指數的基金，只有華安一家——場內溢價超過20%，場外暫停限購！

6、生物技術ETF

這個方向有兩個指數，分別是納斯達克生物技術ETF，標普生物技術ETF。

納斯達克生物技術ETF：場內只有匯添富一家布局，該指數覆蓋納斯達克市場上市的生物科技和制藥公司，成分股數量約220家，包含部分大型制藥企業，穩定性比較高。

標普生物技術ETF：易方達和嘉實基金有做布局，該指數聚焦純生物技術子行業（GICS分類），成分股約130家，主要包含中小型生物科技公司，較少涉及大型制藥巨頭，上漲時漲幅可能更顯著，但下跌時波動也更大，風險較高。

亞太市場

1、中韓半導體ETF

目前只有華泰柏瑞一家在做（513310），該指數的成分比較優秀，韓國部分三星、海力士兩大存儲龍頭持倉占比超過36%，國內這邊選的也都是龍頭，例如寒武紀、海光、兆易創新、北方華創等等。

唯一有點遺憾的是沒有覆蓋光通信，不過瑕不掩瑜，大家買的注意關注溢價，場外投資者暫時不用看了，目前已經暫停申購。

2、南方亞太精選ETF

涵蓋灣灣的臺積電，韓國的三星，海力士，港股的騰訊、阿里，日企的半導體相關企業，質地非常不錯，還有一個優勢是目前還沒有明顯溢價，場外投資者也可以參與（單日限購2000元）。

3、東南亞科技ETF

只有華泰柏瑞基金一家布局。

該指數成分股來源包括印度、新加坡、印度尼西亞、泰國、越南和馬來西亞六個新興亞洲市場國家，成分股硬科技含量并不高，優先級要往后靠一靠，不是必需品，尤其是第二大重倉行業的軟件資訊板塊，更是被AI沖擊的主要對象。

5、新興亞洲ETF

目前只有招商基金一家在布局。該ETF跟蹤新交所新興亞洲精選50指數，覆蓋印度、印尼、馬來西亞、泰國四大新興經濟體，選取當地或美國上市的50家規模大、流動性強的龍頭企業。

其中印度市場的權重最高，接近50%，可以當作投資印度市場的一個備選方案。

行業分布為金融行業占比約39.1%，包括HDFC銀行、ICICI銀行等印度金融龍頭。

科技行業占比約15.3%，涵蓋印度IT服務企業如印孚瑟斯。能源公用事業占比約10.5%，如泰國PTT集團、馬來西亞Tenaga Nasional。

6、日經ETF/東證指數

東證指數代覆蓋東京證券交易所Prime市場所有股票，成分股數量約1600-1700只，涵蓋大型、中型和小型企業，更全面地反映日本股市整體狀況，類似于咱們的上證綜指。

前五大行業通常包括工業、可選消費、金融、信息技術和通訊服務，成分股集中度較低，前十大成分股累計權重約20%-25%。

目前只有南方基金一家在布局，規模不到20億。

日經225主要選取東京證券交易所主板市場中市值較大、流動性強、行業代表性高的藍籌股，側重于大型龍頭企業，例如半導體企業愛德萬測試，優衣庫母公司迅銷的權重都非常高。

目前有6只ETF進行了跟蹤，其中南方基金在港股市場發了兩只——兩倍做多和兩倍做空，內地這邊華安、華夏、易方達、工銀四家在做，費率上區別不，易方達的溢價稍微小點。

港股科技和中概咱們就不展開講了，大家熟知度比較高，有感興趣的可以留言咱們可以單獨做一期。

歐洲/美洲

1、德國ETF

德國是歐洲最大經濟體，制造業實力強勁，尤其在汽車、工業、化工、科技等領域擁有西門子、寶馬、巴斯夫等全球知名企業。

DAX指數成分股多為跨國企業，營收超70%來自海外，受益于全球經濟增長，長期持有體驗不錯，爆發力有所欠缺。

嘉實和華安都有做場內布局，規模也比較接近，費率上嘉實更便宜，華安的優勢是有在場外布局，目前限購300。

2、法國ETF

法國經濟以消費品牌和高端制造業為主，該指數選取了法國 40 家市值較大、交易較活躍且具有代表性的上市公司作為成分股。

大家熟知的 LV、道達爾、愛馬仕、空客、依視路、歐萊雅、施耐德、達索等都包含在內，是法國股票市場的重要指標，類似于中國的A50指數。

目前估值比較便宜，最近十年的分位數是只有20%左右。

目前只有華安一家在做布局，場外投資者也可以參與，單日限購5000。

3、巴西ETF

這個方向我們在去年底易方達和華夏新發跟蹤基金的時候就給大家講過。

巴西經濟高度依賴大宗商品價格，例如鐵礦石、石油等，優勢就是高股息，部分成分股如淡水河谷、巴西石油股息率超10%，在低利率環境下對追求穩定現金流的投資者有吸引力。

缺點也很明顯大宗商品的異動對股市影響比較大。

如果大家愿意忽略短期波動，這個方向持有體驗還是不錯的，目前溢價比較低，兩只基金年內漲幅在經歷回撤后還有20%。

最后給大家總結一下：

風雨終會停歇，抄底工具決定了接下來的收益上限。

QDII基金的投資優先級最高的是美股基金，不知道行業如何選的話，就買納斯達克、求問一點的就選標普500，彈性不一定最高，但確定性是最強的。

歐洲的德國和法國屬于慢牛性質的，爆發力有很大欠缺，在本輪AI競賽中嚴重掉隊，追求高彈性的投資者千萬別買錯了。

亞洲這邊的優勢是彈性高，日韓因為自身產業布局的原因，比較契合本輪科技行情的主線，投資的優先級要高一點。

因為本次主要分享的是場內ETF，大家在投資的過程中還需要注意溢價的因素。

P I C U S

派克斯研究院

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