作者｜楊溪

編輯｜蔣舟

上交所&深交所

新 股 上 市

4月21日-4月27日，上交所科創(chuàng)板有2家公司上市；深交所主板有1家公司上市。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.盛合晶微：全球集成電路晶圓級先進封測企業(yè)，起步于先進的12英寸中段硅片加工，并進一步提供晶圓級封裝（WLP）和芯粒多芯片集成封裝等全流程的先進封測服務(wù)，致力于支持各類高性能芯片，尤其是圖形處理器（GPU）、中央處理器（CPU）、人工智能芯片等，通過超越摩爾定律（More than Moore）的異構(gòu)集成方式，實現(xiàn)高算力、高帶寬、低功耗等的全面性能提升。上市首日股價收漲289.48%，截至4月27日收報101.10元/股，較發(fā)行價19.68元/股漲413.72%，總市值約1883億元。

2.聯(lián)訊儀器：國內(nèi)高端測試儀器設(shè)備企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為電子測量儀器和半導體測試設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)，專業(yè)為全球高速通信和半導體等領(lǐng)域用戶提供高速率、高精度、高效率的核心測試儀器設(shè)備，助力人工智能、新能源、半導體等前沿科技行業(yè)提升產(chǎn)品開發(fā)和量產(chǎn)效率。上市首日股價收漲875.82%，截至4月27日收報880.00元/股，較發(fā)行價81.88元/股漲974.74%，總市值約903億元。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.福恩股份：主要從事生態(tài)環(huán)保面料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。上市首日股價收漲66.32%，截至4月27日收報24.91元/股，較發(fā)行價18.38元/股漲35.53%，總市值約58億元。

通過上市委員會審議會議

4月21日-4月27日，上交所無公司過會；深交所創(chuàng)業(yè)板有1家公司過會。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.托倫斯：國內(nèi)精密金屬零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的綜合服務(wù)商，致力于為半導體設(shè)備提供高性能的關(guān)鍵工藝零部件、工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、氣體管路及系統(tǒng)組裝產(chǎn)品等，同時，公司工藝能力覆蓋激光設(shè)備領(lǐng)域，可提供高功率激光器所需的激光器腔體和冷卻工藝零部件產(chǎn)品。

暫緩會議

4月21日-4月27日，上交所無公司被暫緩審議；深交所無公司被暫緩審議。

遞交上市申請

4月21日-4月27日，上交所無公司遞交上市申請；深交所創(chuàng)業(yè)板有2家公司遞交上市申請。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.揚騰創(chuàng)新：一家專注于汽車后市場的創(chuàng)新型企業(yè)，致力于打造數(shù)智驅(qū)動的全球汽配品牌。

2.朗高科技：主要從事高性能永磁同步電機的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。

揚騰創(chuàng)新于4月22日披露招股書

擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板

4月22日，揚騰創(chuàng)新（福建）信息科技股份有限公司（以下簡稱“揚騰創(chuàng)新”）深市創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，保薦機構(gòu)為中金公司。

揚騰創(chuàng)新是一家專注于汽車后市場的創(chuàng)新型企業(yè)，致力于打造數(shù)智驅(qū)動的全球汽配品牌。公司以數(shù)智化為內(nèi)核，構(gòu)建了集新品開發(fā)、供應(yīng)鏈精細化管理、多渠道運營及品牌建設(shè)等多個環(huán)節(jié)為一體的汽配數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈路，并通過跨境電商平臺、自營獨立站等多種渠道直接、高效觸達全球消費者，向其提供以自有品牌“A-Premium”為代表的豐富、優(yōu)質(zhì)的汽車配件產(chǎn)品。

招股書顯示，揚騰創(chuàng)新擬發(fā)行不超過4001萬股，計劃募集資金8.02億元，將用于新品開發(fā)及運營中心建設(shè)項目、數(shù)智化供應(yīng)鏈及運營管理平臺建設(shè)升級項目、品牌建設(shè)與渠道推廣升級項目、智能倉儲物流體系建設(shè)升級項目。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，揚騰創(chuàng)新分別實現(xiàn)營業(yè)收入17.62億元、32.71億元、44.40億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為1.11億元、2.96億元、3.71億元。

揚騰創(chuàng)新在招股書中披露的風險因素主要包括：國際貿(mào)易摩擦及美國關(guān)稅政策風險、線上第三方平臺經(jīng)營風險、存貨管理的風險、新品導入及開發(fā)失敗的風險。

朗高科技于4月24日披露招股書

擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板

4月24日，蘇州朗高電機科技股份有限公司（以下簡稱“朗高科技”）深市創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。

朗高科技主要從事高性能永磁同步電機的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，產(chǎn)品具有高效率、高功率/轉(zhuǎn)矩密度、高可靠性、低噪音、寬范圍環(huán)境適應(yīng)性的特點，廣泛覆蓋新能源商用車、新能源非道路移動機械、風力發(fā)電、工業(yè)高效節(jié)能與自動化控制等應(yīng)用領(lǐng)域。

招股書顯示，朗高科技擬發(fā)行不超過3888.91萬股，計劃募集資金9.88億元，將用于新能源高性能驅(qū)動電機智能制造項目（一期）、總部基地暨新能源高性能驅(qū)動電機智能制造項目（二期）、年產(chǎn)1.5萬臺高速制冷壓縮機電機與工業(yè)高效驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心建設(shè)項目。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，朗高科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.85億元、7.68億元、14.47億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為2469.54萬元、8854.70萬元、1.31億元。

朗高科技在招股書中披露的風險因素主要包括：市場競爭加劇的風險、業(yè)績增速放緩或下滑的風險、下游需求變化的風險、新技術(shù)/新產(chǎn)品研發(fā)迭代的風險、原材料價格波動的風險、毛利率下降的風險。

終止上市審核

4月21日-4月27日，上交所無公司終止上市審核；深交所無公司終止上市審核。

港交所

新 股 上 市

4月21日-4月27日，港交所主板有2家公司上市。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.勝宏科技：人工智能及高性能計算印刷電路板（PCB）產(chǎn)品主要供應(yīng)商之一，專注于高階高密度互連（HDI）、高多層印刷電路板（MLPCB）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。上市首日收漲50.09%，截至4月27日收盤報307.00港元/股，較發(fā)行價209.88港元/股漲46.27%，總市值約3502億港元。

2.華勤技術(shù)：深耕智能產(chǎn)品領(lǐng)域20余年的智能產(chǎn)品平臺型公司，智能產(chǎn)品集人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及通信技術(shù)等核心技術(shù)為一體且融合多項智能功能。上市首日收漲13.26%，截至4月27日收盤報98.00港元/股，較發(fā)行價77.70港元/股漲26.13%，總市值約1312億港元。

新 股 招 股

4月21日-4月27日，港交所有5家公司新股招股，其中3家已完成招股。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.邁威生物：一家擁有藥物研發(fā)方面的創(chuàng)新能力以及從藥物發(fā)現(xiàn)至商業(yè)化銷售的端到端能力的中國制藥公司。

2.曦智科技：專注于光電混合算力領(lǐng)域，公司已構(gòu)建以光互連及光計算為核心、以自研光電混合芯片技術(shù)為支撐的產(chǎn)品及解決方案組合，提供可擴展且具成本效益的解決方案。公司的技術(shù)具有低時延、高通量及低功耗等特點，旨在提升計算性能，掀起新一輪創(chuàng)新浪潮。

3.商米科技：全球商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)(BIoT)解決方案提供商。公司的顛覆性解決方案集成了智能硬件、軟件及數(shù)據(jù)洞察，賦能眾多線下商業(yè)場景實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升核心商業(yè)運營流程（如支付、會員管理、訂單履約、存貨控制及員工管理）效率。

4.天星醫(yī)療：一家立足中國的醫(yī)療器械公司，專注于運動醫(yī)學臨床解決方案。

5.可孚醫(yī)療：中國的家用醫(yī)療器械企業(yè)。公司一直深耕家用醫(yī)療器械行業(yè)，始終致力于為追求優(yōu)質(zhì)及先進家用醫(yī)療器械的消費者及患者提供便捷解決方案。

通過上市聆訊

4月20日-4月27日，港交所主板有3家公司通過聆訊。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.菲科技：中國一家工業(yè)機器人企業(yè)，專注于工業(yè)機器人的設(shè)計、研發(fā)、制造及商業(yè)化，并提供綜合機器人解決方案，深耕輕工業(yè)應(yīng)用場景。

2.英派藥業(yè)：一家處于商業(yè)化階段的生物技術(shù)公司，致力于在全球范圍內(nèi)推進基于合成致死(synthetic lethality)機制的精準抗癌療法，打造創(chuàng)新療法，以滿足癌癥患者未被滿足的醫(yī)療需求。

3.樂動機器人：擁有一套智能機器人視覺感知技術(shù)產(chǎn)品矩陣的公司之一，覆蓋多款智能機器人激光雷達創(chuàng)新產(chǎn)品。公司的智能視覺感知產(chǎn)品搭載至廣泛的整機機器人（如掃地機器人、割草機器人、客房服務(wù)機器人、餐廳送餐機器人、巡檢機器人及物流機器人）中。

遞交上市申請

4月20日-4月27日，港交所有18家公司遞交主板上市申請。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.微脈：中國人工智能（AI）賦能的全病程管理的提供商。

2.帝爾激光：A股上市公司。公司是一家以自主創(chuàng)新激光技術(shù)為核心，面向光伏、半導體和新型顯示等領(lǐng)域，提供激光精密微納加工決方案的企業(yè)。

3.佳都科技：A股上市公司。公司是中國一家AI賦能型智慧城市群立體交通產(chǎn)品及解決方案提供商。

4.應(yīng)世生物：一家于2017年成立的處于臨床后期階段的生物科技公司，致力于改進目前療效有限的腫瘤治療方案。

5.明珠化工：一家服務(wù)于國內(nèi)外市場的選礦藥劑解決方案提供商，主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售浮選藥劑，包括捕收劑、調(diào)整劑及起泡劑。

6.圓心科技：一直專注于為有需要的患者供應(yīng)及交付藥品，尤其是處方藥。

7.領(lǐng)行科技：通過T3平臺，主要連接乘客、司機及車輛，提供一系列智慧出行服務(wù)。

8.千里科技：A股上市公司。公司是中國汽車制造商，在汽車開發(fā)、設(shè)計及制造方面擁有深厚專業(yè)知識。憑借先進的充換電技術(shù)，公司主要專注于服務(wù)B端客戶，通常為企業(yè)或機構(gòu)客戶而非個人消費者。

9.伊卡路斯：全球車輛鉸接系統(tǒng)供應(yīng)商。

10.濱化股份：A股上市公司。公司是一家國內(nèi)以科技創(chuàng)新與綠色低碳為核心驅(qū)動力的綜合型化工集團。

11.陽光電源：A股上市公司。公司是一家全球清潔能源科技企業(yè)。

12.美克生能源：中國人工智能驅(qū)動、基于分布式儲能(DES)資產(chǎn)的新型用電服務(wù)提供商。

13.卡拉羅：一家總部位于中國的一級制造商，專注于精密工程和組裝車橋、變速箱以及集成傳動系統(tǒng)解決方案，主要為非公路工程機械和農(nóng)業(yè)機械提供關(guān)鍵任務(wù)系統(tǒng)，以提高性能、效率、耐用性和安全性。

14.質(zhì)肽生物：一家臨近商業(yè)化階段的生物制藥公司，已構(gòu)建了多元化的產(chǎn)品組合，涵蓋每月注射劑、口服多肽療法及多靶點療法，以滿足全球肥胖癥及其他代謝性疾病人群日益?zhèn)€性化的治療需求。

15.望圓科技：一家成長中的全球企業(yè)，專注于泳池清潔機器人的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及營銷。

16.箱箱智能：一家面向全球的綠色供應(yīng)鏈智能循環(huán)服務(wù)平臺，滿足各行各業(yè)用戶日益增長的減污降碳和降本需求，讓綠色供應(yīng)鏈循環(huán)服務(wù)觸手可及。

17.XTransfer：全球首批專注于B2B跨境貿(mào)易的支付平臺之一。

18.若羽臣：A股上市公司。公司是一家以消費者為中心的新消費品牌公司，致力于通過高品質(zhì)、差異化的產(chǎn)品，滿足消費者在功效、情緒價值、場景體驗與自我表達等方面的需求。

微脈于4月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月20日，微脈公司（簡稱：微脈）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招商證券國際。

微脈是中國人工智能（AI）賦能的全病程管理的提供商。

中國整個全病程管理行業(yè)目前處于起步階段，在這個高度分散但廣闊的領(lǐng)域中，公司于2024年持有約0.71%的市場份額，使公司成為中國前三大全病程管理服務(wù)提供商之一。值得注意的是，只有少數(shù)行業(yè)參與者采用與醫(yī)院合作的業(yè)務(wù)模式。公司在中國醫(yī)院合作模式全病程管理市場中位列第一，于2024年按收入計占有5.2%的市場份額。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金微脈將用于提升公司的AI能力，并擴大AI的應(yīng)用場景；擴大公司的全病程管理服務(wù)；擴大公司的醫(yī)療管理生態(tài)圈及拓展其他相鄰業(yè)務(wù)線；策略性投資或收購在特定醫(yī)療專科具有競爭優(yōu)勢和市場地位的公司；及營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，微脈分別實現(xiàn)營業(yè)收入6.28億元、6.53億元、8.63億元，年內(nèi)利潤分別為-1.50億元、-1.93億元、-2.90億元。

微脈在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)依賴于公司管理醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)、維護與其的關(guān)系及擴大該網(wǎng)絡(luò)的能力；公司可能無法持續(xù)推出新的全病程管理服務(wù)套餐；公司可能無法成功將解決方案進一步擴張至新的產(chǎn)品及服務(wù)領(lǐng)域；未來對互補資產(chǎn)、技術(shù)及業(yè)務(wù)的投資及收購可能會失敗；公司的解決方案可能無法達到預期的市場認可度或客戶滿意度，這可能會對公司的業(yè)務(wù)營運及財務(wù)表現(xiàn)造成負面影響等。

微脈曾于2025年6月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

帝爾激光于4月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月20日，武漢帝爾激光科技股份有限公司（簡稱：帝爾激光）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

帝爾激光為A股上市公司，于2019年掛牌深交所。公司是一家以自主創(chuàng)新激光技術(shù)為核心，面向光伏、半導體和新型顯示等領(lǐng)域，提供激光精密微納加工決方案的企業(yè)。公司主要從事高效光伏電池及組件的激光加工設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及配套服務(wù)，核心設(shè)備覆蓋BC、TOPCon、HJT、鈣鈦礦、迭層、PERC等電池及組件生產(chǎn)全流程激光加工環(huán)節(jié)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金帝爾激光將用于加強高效光伏電池及組件設(shè)備與半導體設(shè)備的研發(fā)，開發(fā)前沿核心技術(shù)，并增強公司的研發(fā)體系及數(shù)據(jù)智能能力；對從事激光相關(guān)應(yīng)用與解決方案的目標企業(yè)，以及對先進封裝、化合物半導體、新型顯示和其他新興領(lǐng)域的目標企業(yè)的并購；公司的研發(fā)平臺全球技術(shù)品牌建設(shè)、渠道拓展及產(chǎn)業(yè)生態(tài)擴展；營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，帝爾激光分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.09億元、20.14億元、20.31億元，年內(nèi)利潤分別為4.61億元、5.28億元、5.19億元。

帝爾激光在招股書中披露的風險因素主要包括：若公司無法持續(xù)創(chuàng)新，或未能從公司的研發(fā)項目中取得預期成果，可能對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及前景造成重大不利影響。作為光伏行業(yè)中的上游供應(yīng)商，下游市場對公司產(chǎn)品的需求疲軟可能對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響等。

佳都科技于4月21日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月21日，佳都科技集團股份有限公司（簡稱：佳都科技）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為廣發(fā)證券、農(nóng)銀國際。

佳都科技為A股上市公司，于1996年掛牌上交所。公司是中國一家AI賦能型智慧城市群立體交通產(chǎn)品及解決方案提供商。公司專注為客戶提供涵蓋理論創(chuàng)新、技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)、解決方案應(yīng)用、一體化服務(wù)等全鏈條產(chǎn)品及服務(wù)。公司目前已形成智慧軌道交通與智慧城市交通兩大業(yè)務(wù)體系。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金佳都科技將用于推進公司的研發(fā)工作及提升公司的技術(shù)能力，同時豐富公司的產(chǎn)品及解決方案；提升公司的客戶服務(wù)和支持能力；選擇性地尋求智能城市軌道和城市交通領(lǐng)域以及先進人工智能技術(shù)的戰(zhàn)略投資和收購機會，以增強公司的核心競爭力并擴大公司的市場覆蓋范圍；及公司的營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，佳都科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入62.28億元、79.49億元、101.28億元，年內(nèi)利潤分別為3.95億元、-1.18億元、1.73億元。

佳都科技在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經(jīng)營所在行業(yè)的特點在于不斷變化。公司可能無法即時以迅速及符合成本效益的方式升級公司的技術(shù)；倘公司未能持續(xù)開發(fā)及創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)以滿足客戶不斷變化的需求，公司可能無法挽留現(xiàn)有客戶、吸引新客戶或增加銷售；公司業(yè)務(wù)運營可能因產(chǎn)品及服務(wù)中存在實際或感知的重大缺陷或錯誤，以及人工智能技術(shù)的缺陷或誤用而受損等。

佳都科技曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

應(yīng)世生物于4月21日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月21日，InxMed Limited - B（簡稱：應(yīng)世生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券、建銀國際。

應(yīng)世生物是一家于2017年成立的處于臨床后期階段的生物科技公司，致力于改進目前療效有限的腫瘤治療方案。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金應(yīng)世生物將用于資助核心產(chǎn)品ifebemtinib (IN10018)在中國的研發(fā)、監(jiān)管審批準備工作、CMC活動及預期商業(yè)化；資助公司的其他在研資產(chǎn)（包括IN10028、OMTX705、IN30758及IN30778）的研發(fā)、監(jiān)管審批準備工作、CMC活動；資助公司對多個處于臨床前及發(fā)現(xiàn)階段的資產(chǎn)進行持續(xù)的臨床前研究和開發(fā)；資助建立公司的生產(chǎn)能力；及營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年至2025年，應(yīng)世生物尚未有產(chǎn)品實現(xiàn)商業(yè)化，年內(nèi)利潤分別為-1.85億元、-2.56億元。

應(yīng)世生物在招股書中披露的風險因素主要包括：公司在很大程度上依賴于候選產(chǎn)品的成功；臨床開發(fā)是一個漫長、成本高昂且本身充滿不確定性的過程，可能無法根據(jù)臨床前及早期臨床試驗的結(jié)果預測未來的結(jié)果；倘若公司無法與競爭對手進行有效競爭，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及前景可能會受到重大不利影響；自成立以來，公司一直處于經(jīng)營虧損狀態(tài)，且無法保證未來能夠產(chǎn)生收入或?qū)崿F(xiàn)盈利等。

應(yīng)世生物曾于2025年8月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

明珠化工于4月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月22日，湖南明珠礦用化工科技股份有限公司（簡稱：明珠化工）向港交所主板遞交招股書，保薦人為民銀資本。

明珠化工是一家服務(wù)于國內(nèi)外市場的選礦藥劑解決方案提供商，主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售浮選藥劑，包括捕收劑、調(diào)整劑及起泡劑。公司的產(chǎn)品主要用于貴金屬和有色金屬開采業(yè)務(wù)，提供高效、低毒性的藥劑配方及無石灰浮選工藝，能夠在提高精礦回收率的同時減少危險廢物的產(chǎn)生。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年在中國境內(nèi)歸屬于浮選藥劑產(chǎn)品銷售的收入計，公司在中國浮選藥劑企業(yè)中位居第二，市場份額為1.05%；同時，按2024年黃藥類產(chǎn)品在中國境內(nèi)的銷售收入計，公司在中國黃藥企業(yè)中排名第一，市場份額為15.57%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金明珠化工將用于建設(shè)、設(shè)備采購及與在湖南省株洲市建設(shè)和運營二期生產(chǎn)基地相關(guān)的其他支出；提升公司的研發(fā)能力；選擇性尋求戰(zhàn)略性投資或收購，以實現(xiàn)公司的長期增長戰(zhàn)略；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，明珠化工分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.30億元、2.59億元、3.24億元，年內(nèi)利潤分別為4398.9萬元、4942.4萬元、6659.6萬元。

明珠化工在招股書中披露的風險因素主要包括：公司依賴下游終端市場對公司產(chǎn)品的需求。下游需求的任何放緩或減少，或因技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生的替代產(chǎn)品，均可能對公司產(chǎn)生重大影響；公司在業(yè)務(wù)中面臨競爭；公司可能無法緊跟技術(shù)最新發(fā)展與進步，這可能對公司滿足客戶多元需求的能力造成重大不利影響；拓展至海外市場可能會使公司面臨運營、財務(wù)及監(jiān)管風險等。

圓心科技于4月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月22日，北京圓心科技集團股份有限公司（簡稱：圓心科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際。

圓心科技一直專注于為有需要的患者供應(yīng)及交付藥品，尤其是處方藥。憑借鏈接患者、醫(yī)藥公司、醫(yī)療保健專業(yè)人員及保險公司的獨特閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，公司為中國創(chuàng)新藥的商業(yè)化提供涵蓋行業(yè)推廣、藥物交付、患者管理及支付解決方案的全方位服務(wù)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金圓心科技將用于在2027年至2029年提升保險科技服務(wù)及承保能力；在2027年至2029年提升公司的線下藥物交付能力；在2027年至2029年提升公司的大模型及數(shù)據(jù)研究能力；潛在的策略性投資或收購；及一般企業(yè)及營運資金需求。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，圓心科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入97.37億元、102.05億元、103.77億元，年內(nèi)利潤分別為-7.19億元、-10.94億元、-4.01億元。

圓心科技在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所處的行業(yè)競爭激烈且不斷發(fā)展；公司處于早期發(fā)展階段且經(jīng)營歷史有限，且公司的過往經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)表現(xiàn)并不預測未來表現(xiàn)；倘公司的產(chǎn)品及服務(wù)未能維持及推動客戶的參與度，或倘公司未能提供優(yōu)質(zhì)的客戶體驗，公司可能無法吸引新客戶或保留足夠的客戶，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及聲譽可能會受到重大不利影響等。

圓心科技曾于2021年10月、2022年4月、2022年10月、2023年5月、2023年12月向港交所遞交上市申請，并終于在2024年2月通過港交所上市聆訊，但公司最終決定放棄這次上市計劃；此次為公司第六次遞表港交所。

領(lǐng)行科技于4月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月22日，Nanjing Lingxing Technology Co., Ltd.（簡稱：領(lǐng)行科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、中信建投國際。

領(lǐng)行科技通過T3平臺，主要連接乘客、司機及車輛，提供一系列智慧出行服務(wù)。公司運營以技術(shù)為驅(qū)動的平臺，將AI融入出行服務(wù)，從而優(yōu)化需求預測、車輛調(diào)度及資源配置，即公司所稱的「AI+出行」模式。該模式可提升智能調(diào)度、安全保障及司乘服務(wù)水平。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金領(lǐng)行科技將用于建設(shè)全棧Robotaxi能力；持續(xù)通過投資、收購及戰(zhàn)略合作擴展智慧出行生態(tài)；升級領(lǐng)行阡陌模型；深化經(jīng)營布局及城市覆蓋；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，領(lǐng)行科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入148.96億元、161.06億元、171.09億元，年內(nèi)利潤分別為-19.68億元、-6.90億元、744.0萬元。

領(lǐng)行科技在招股書中披露的風險因素主要包括：如果公司無法留住現(xiàn)有乘客或吸引新的乘客，公司將無法增加平臺的訂單數(shù)和活躍用戶數(shù)，公司平臺的吸引力將下降；如果公司無法留住現(xiàn)有司機或吸引新的司機，公司平臺對乘客的吸引力將減弱，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況可能會受到重大不利影響；出行行業(yè)競爭激烈，公司可能無法有效競爭等。

千里科技于4月23日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月23日，重慶千里科技股份有限公司（簡稱：千里科技）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

千里科技為A股上市公司，于2010年掛牌上交所。公司是中國汽車制造商，在汽車開發(fā)、設(shè)計及制造方面擁有深厚專業(yè)知識。憑借先進的充換電技術(shù)，公司主要專注于服務(wù)B端客戶，通常為企業(yè)或機構(gòu)客戶而非個人消費者。

根據(jù)灼識咨詢的資料，按2024年銷量計，公司在到B端新能源汽車市場排名第八。除汽車外，公司提供摩托車，涵蓋中大排量車型。根據(jù)灼識咨詢的資料，按2024年摩托車出口量計，公司在中國摩托車制造商中排名第九。公司的產(chǎn)品組合亦涵蓋發(fā)電機組、水泵及高壓清洗機等多元化通用機械，使公司滿足廣泛市場需求。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金千里科技將用于實施AI驅(qū)動戰(zhàn)略、增強研發(fā)能力、開發(fā)及升級產(chǎn)品與解決方案，以及增強技術(shù)能力；上游產(chǎn)業(yè)鏈資源的戰(zhàn)略整合，包括建立產(chǎn)業(yè)基金及深化與業(yè)務(wù)伙伴的合作，以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)并使公司的產(chǎn)品與解決方案更加創(chuàng)新；加強中國及海外市場的銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并提升公司的全球品牌影響力；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，千里科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入66.98億元、69.64億元、98.76億元，年內(nèi)利潤分別為-2.62億元、-3.29億元、-3.21億元。

千里科技在招股書中披露的風險因素主要包括：公司可能無法在中國的出行市場成功競爭；倘公司未能打造及強化公司的品牌，可能會對公司的業(yè)務(wù)及前景帶來不利影響；公司可能無法及時推出或多元化產(chǎn)品，以滿足不斷變化的客戶需求、偏好及消費模式；未能持續(xù)吸引新客戶及挽留現(xiàn)有客戶、管理公司與該等客戶的關(guān)系可能對公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況造成重大不利影響等。

千里科技曾于2025年10月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

伊卡路斯于4月23日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月23日，伊卡路斯（蘇州）科技股份有限公司（簡稱：伊卡路斯）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中泰國際。

伊卡路斯是全球車輛鉸接系統(tǒng)供應(yīng)商。公司的產(chǎn)品為交通運輸設(shè)備的電氣化與智能化升級提供技術(shù)支持，為公共交通及專用車輛等商業(yè)化運營場景提供可靠的鉸接系統(tǒng)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2025年收入計，公司為全球第二大車輛鉸接系統(tǒng)制造商，占據(jù)10.8%的市場份額。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金伊卡路斯將用于向全球市場拓展，以把握海外長期的發(fā)展機遇；交通運輸裝備的核心技術(shù)的研發(fā)，以支撐公司業(yè)務(wù)實現(xiàn)持續(xù)增長；公司的產(chǎn)能擴充；及一般企業(yè)用途及營運資金。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，伊卡路斯分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.32億元、1.42億元、2.22億元，年內(nèi)利潤分別為2551.8萬元、2796.7萬元、6691.4萬元。

伊卡路斯在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)依賴多個下游行業(yè)，包括公共交通及采礦設(shè)備。當任何該等行業(yè)或中國或全球經(jīng)濟體出現(xiàn)衰退時，可能對公司的業(yè)務(wù)造成不利影響。公司面臨與海外業(yè)務(wù)相關(guān)的各種風險，如果無法有效管理和控制這些風險，可能會對公司的業(yè)務(wù)和業(yè)績產(chǎn)生不利影響。公司的客戶集中度偏高，不僅使公司面臨相關(guān)風險，亦可能導致公司的營收出現(xiàn)大幅波動或下滑等。

濱化股份于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，濱化集團股份有限公司（簡稱：濱化股份）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為華泰國際、建銀國際。

濱化股份為A股上市公司，于2010年掛牌上交所。公司是一家國內(nèi)以科技創(chuàng)新與綠色低碳為核心驅(qū)動力的綜合型化工集團。公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括氯堿化學品、碳三碳四化學品及濕電子化學品三大核心板塊，并擁有全面的產(chǎn)品組合。公司的核心產(chǎn)品包括燒堿、環(huán)氧丙烷、MTBE、電子級氫氟酸等。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金濱化股份將用于公司在濱州北海經(jīng)濟開發(fā)區(qū)源網(wǎng)荷儲項目建設(shè)；提升公司的研發(fā)能力；在中國建設(shè)高端電子化學品生產(chǎn)設(shè)施；發(fā)展公司的海外銷售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；及一般營運資金和運營靈活性。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，濱化股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入73.06億元、102.28億元、148.36億元，年內(nèi)利潤分別為3.99億元、2.17億元、2.35億元。

濱化股份在招股書中披露的風險因素主要包括：公司面臨所生產(chǎn)及銷售的主要產(chǎn)品的市場價格波動風險；公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各種終端產(chǎn)品，其應(yīng)用范圍非公司所能控制；公司面臨業(yè)務(wù)競爭，可能無法維持公司在市場的領(lǐng)先地位；原材料（如LPG（丙烷和丁烷）、原鹽、原油及煤炭）的價格、供應(yīng)及質(zhì)量的波動或變化可能對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響等。

濱化股份曾于2025年10月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

陽光電源于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，陽光電源股份有限公司（簡稱：陽光電源）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

陽光電源為A股上市公司，于2011年掛牌深交所。公司是一家全球清潔能源科技企業(yè)。自1997年成立以來，公司從光伏逆變器業(yè)務(wù)起步，始終聚焦清潔電力領(lǐng)域，逐步布局太陽能、風能、儲能、電動汽車及充電、氫能（光風儲電氫）五大賽道。公司提供的主要產(chǎn)品包括光伏逆變器、儲能系統(tǒng)、風電變流及傳動產(chǎn)品、新能源汽車電控電源及充電裝備、氫能裝備等，并致力于提供清潔能源綜合解決方案。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金陽光電源將用于研發(fā)用途，包括新一代光伏與儲能產(chǎn)品的研發(fā)投入，以及建設(shè)及升級研發(fā)中心；在海外建造生產(chǎn)基地；加速數(shù)智化建設(shè)，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展；營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，陽光電源分別實現(xiàn)營業(yè)收入721.59億元、777.04億元、889.14億元，年內(nèi)利潤分別為96.09億元、112.64億元、135.33億元。

陽光電源在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所處行業(yè)的下游市場需求受公司無法控制的因素影響而不斷變化；行業(yè)具有技術(shù)及產(chǎn)品迭代迅速的特點；公司的國際業(yè)務(wù)可能面臨國際運營中固有的復雜性，包括運營風險、合規(guī)及監(jiān)管要求（例如關(guān)稅、國際貿(mào)易政策、貿(mào)易保護措施、經(jīng)濟或貿(mào)易制裁、出口管制措施以及對外投資限制相關(guān)不確定性）以及地緣政治緊張局勢相關(guān)不確定性等。

陽光電源曾于2025年10月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

美克生能源于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，美克生能源科技股份有限公司（簡稱：美克生能源）向港交所主板遞交招股書，保薦人為國泰君安國際。

美克生能源是中國人工智能驅(qū)動、基于分布式儲能(DES)資產(chǎn)的新型用電服務(wù)提供商。公司投資及開發(fā)分布式儲能資產(chǎn)并提供電力服務(wù)。致力于整合可實時調(diào)度的終端電力資源，以實現(xiàn)分布式儲能資產(chǎn)價值最大化及降低電力成本，同時促進電網(wǎng)穩(wěn)定。

根據(jù)灼識咨詢的資料，按截至2025年12月31日的分布式儲能資產(chǎn)運營規(guī)模計，公司以799.5MWh的運營規(guī)模及7.4%的市場份額成為中國最大的新型用電服務(wù)提供商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金美克生能源將用于提升公司資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模及密度，并進一步鞏固公司在國內(nèi)新型電力服務(wù)市場的布局；研發(fā)，以增強綠電來平臺及蘑菇小美AI智能體平臺的能力；推進分布式儲能資產(chǎn)的全球部署并支持公司的海外擴展；及營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，美克生能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.74億元、1.25億元、5.20億元，年內(nèi)利潤分別為-2.91億元、-2.99億元、-2.35億元。

美克生能源在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的經(jīng)營歷史有限，因此很難根據(jù)公司的經(jīng)營歷史及歷史財務(wù)表現(xiàn)來評估公司的業(yè)務(wù)前景，公司可能無法成功地擴大公司的業(yè)務(wù)，或在未來維持公司的歷史增長率；在公司經(jīng)營所在的新型電力服務(wù)行業(yè)，公司會受到政策變化的影響；資產(chǎn)投資方對分布式儲能資產(chǎn)的興趣的不利變動可能對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響等。

卡拉羅于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，卡拉羅(中國)傳動系統(tǒng)股份有限公司（簡稱：卡拉羅）向港交所主板遞交招股書，保薦人為農(nóng)銀國際。

卡拉羅是一家總部位于中國的一級制造商，專注于精密工程和組裝車橋、變速箱以及集成傳動系統(tǒng)解決方案，主要為非公路工程機械和農(nóng)業(yè)機械提供關(guān)鍵任務(wù)系統(tǒng)，以提高性能、效率、耐用性和安全性。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金卡拉羅將用于產(chǎn)能擴張，包括新建樓宇、機器、生產(chǎn)線及勞動力；產(chǎn)品研發(fā)；效率及質(zhì)量提升；并購；人員擴充；及營運資金。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，卡拉羅分別實現(xiàn)總收入7.36億元、8.70億元、8.74億元，年內(nèi)利潤分別為7039.6萬元、1.06億元、1.20億元。

卡拉羅在招股書中披露的風險因素主要包括：公司未必能夠在不斷演變的工程機械及農(nóng)業(yè)機械行業(yè)取得成功。倘影響工程機械及農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的狀況可能出現(xiàn)任何不利變化。可能無法維持公司的技術(shù)競爭力或執(zhí)行公司的增長策略。公司須遵守嚴格的質(zhì)量要求，倘公司的產(chǎn)品或售后服務(wù)出現(xiàn)任何缺陷，或公司或公司的原材料供應(yīng)商未能符合質(zhì)量標準，均可能導致訂單取消、產(chǎn)品召回、產(chǎn)品責任及保修索賠，以及聲譽受損等。

質(zhì)肽生物于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，北京質(zhì)肽生物醫(yī)藥科技股份有限公司（簡稱：質(zhì)肽生物）向港交所主板遞交招股書，保薦人為杰富瑞、華泰國際。

質(zhì)肽生物是一家臨近商業(yè)化階段的生物制藥公司，已構(gòu)建了多元化的產(chǎn)品組合，涵蓋每月注射劑、口服多肽療法及多靶點療法，以滿足全球肥胖癥及其他代謝性疾病人群日益?zhèn)€性化的治療需求。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金質(zhì)肽生物將用于資助公司核心產(chǎn)品佐維格魯肽(ZT002)的研究、臨床開發(fā)及商業(yè)化；資助公司其他創(chuàng)新管線產(chǎn)品的研究及臨床開發(fā)，包括ZT006、ZT003、ZT010、ZT011、ZT012及ZT013；提高公司的商業(yè)化生產(chǎn)能力，為未來產(chǎn)品上市做準備；及營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，質(zhì)肽生物分別實現(xiàn)營業(yè)收入400.6萬元、313.2萬元，年內(nèi)利潤分別為-1.64億元、-1.91億元。

質(zhì)肽生物在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)及財務(wù)方面在很大程度上取決于公司候選藥物（包括正處于臨床試驗后期階段的佐維格魯肽）能否取得成功，公司必須獲得所需的監(jiān)管批準方可上市。公司面臨激烈競爭，且公司的競爭對手可能比公司更快或更成功地發(fā)現(xiàn)、開發(fā)或商業(yè)化競爭藥物，這可能會對公司的財務(wù)狀況及公司將候選藥物商業(yè)化的能力產(chǎn)生不利影響等。

望圓科技于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，天津望圓智能科技股份有限公司（簡稱：望圓科技）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信建投國際。

望圓科技是一家成長中的全球企業(yè)，專注于泳池清潔機器人的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及營銷。

根據(jù)灼識咨詢報告，按2024年自制產(chǎn)品的出貨量及GMV兩者計，公司是全球排名前三、中國排名第一的泳池清潔機器人供應(yīng)商，擁有配備先進泳池清潔技術(shù)的全面的產(chǎn)品組合。根據(jù)同一資料來源，按2024年自制產(chǎn)品的出貨量計，公司亦為無纜泳池清潔機器人的開創(chuàng)者及全球最大的供應(yīng)商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金望圓科技將用于進一步擴大產(chǎn)能及提高生產(chǎn)效率；拓展公司的全球線上及線下銷售并提升市場份額；提升公司的研發(fā)能力并通過拓展應(yīng)用場景豐富產(chǎn)品組合；營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，望圓科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.78億元、5.44億元、8.12億元，年內(nèi)利潤分別為6084.9萬元、7051.0萬元、1.00億元。

望圓科技在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經(jīng)營所在行業(yè)競爭激烈，且不斷變化。公司的目標市場及泳池清潔機器人的需求增長可能因多種因素而遜于預期，從而對公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況造成重大不利影響。公司或會錄得經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額，從而對公司的財務(wù)狀況造成不利影響。公司持續(xù)投資于研發(fā)工作，但相關(guān)投資未必能達致預期成果等。

望圓科技曾于2023年3月申請A股深市主板上市獲受理，后于2024年2月撤回申請。

2025年9月，望圓科技向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

箱箱智能于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，上海箱箱智能科技股份有限公司（簡稱：箱箱智能）向港交所主板遞交招股書，保薦人為浦銀國際。

箱箱智能是一家面向全球的綠色供應(yīng)鏈智能循環(huán)服務(wù)平臺，滿足各行各業(yè)用戶日益增長的減污降碳和降本需求，讓綠色供應(yīng)鏈循環(huán)服務(wù)觸手可及。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金箱箱智能將用于在中國浙江臺州仙居設(shè)立公司的生產(chǎn)基地；提升公司的研發(fā)能力及推進公司的核心技術(shù)；國際擴展以加強公司的全球市場布局；國內(nèi)擴展公司的倉庫網(wǎng)絡(luò)運營以深化中國市場滲透；公司產(chǎn)業(yè)價值鏈上下游分部的潛在戰(zhàn)略投資及收購；運營資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，箱箱智能分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.66億元、3.77億元、4.76億元，年內(nèi)利潤分別為-874.7萬元、1576.5萬元、3218.0萬元。

箱箱智能在招股書中披露的風險因素主要包括：公司無法確保未來市場將對公司的綠色供應(yīng)鏈智能循環(huán)服務(wù)平臺作出足夠采納以推動公司的持續(xù)增長，亦無法確保行業(yè)發(fā)展以及市場對綠色供應(yīng)鏈智能循環(huán)服務(wù)平臺的接受程度將朝著有利于公司的方向發(fā)展。公司的業(yè)務(wù)、增長及前景深受下游行業(yè)的需求及未來增長所影響，包括汽車、工業(yè)制造、電子及物流等，而該等需求受消費者需求及政府政策等因素影響等。

XTransfer于4月24日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月24日，Extransfer Limited - W（簡稱：XTransfer）向港交所主板遞交招股書，保薦人為瑞銀集團、中金公司。

XTransfer是全球首批專注于B2B跨境貿(mào)易的支付平臺之一。

根據(jù)灼識咨詢的資料，XTransfer是全球最大的企業(yè)對企業(yè)（B2B）跨境貿(mào)易支付平臺，2025年實現(xiàn)支付交易額（TPV）超過600億美元。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金XTransfer將用于深化公司的全球市場滲透及持續(xù)強化公司的品牌；進一步研發(fā)投資以提升公司的技術(shù)能力；豐富產(chǎn)品體系；及營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，XTransfer分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.15億美元、1.62億美元、2.48億美元，年內(nèi)利潤分別為-1.53億美元、-3.53億美元、-4.84億美元。

XTransfer在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經(jīng)營所在的行業(yè)發(fā)展可能不及預期，且公司可能無法有效應(yīng)對現(xiàn)有或潛在競爭對手的競爭；若公司無法持續(xù)創(chuàng)新、及時響應(yīng)或適應(yīng)快速的技術(shù)發(fā)展或其他變化，或公司的研發(fā)工作未能取得預期成果，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及前景將受到重大不利影響；公司過往的快速增長可能不可持續(xù)或不能反映公司未來的增長；公司過去曾錄得凈虧損，且于不久的將來可能繼續(xù)錄得凈虧損等。

若羽臣于4月27日披露招股書

擬登陸港交所主板

4月27日，廣州若羽臣科技股份有限公司（簡稱：若羽臣）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信建投國際、廣發(fā)證券。

若羽臣為A股上市公司，于2020年掛牌深交所。公司是一家以消費者為中心的新消費品牌公司，致力于通過高品質(zhì)、差異化的產(chǎn)品，滿足消費者在功效、情緒價值、場景體驗與自我表達等方面的需求。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金若羽臣將用于品牌建設(shè)；建設(shè)研究與發(fā)展（研發(fā)）能力，聚焦先進技術(shù)與高價值原料，以提升產(chǎn)品功能、用戶體驗及差異化；支持公司自有品牌的海外擴張；收購或投資海外品牌；建設(shè)數(shù)字化及AI能力；及營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，若羽臣分別實現(xiàn)營業(yè)收入13.66億元、17.66億元、34.32億元，年內(nèi)利潤分別為5429萬元、1.06億元、1.94億元。

若羽臣在招股書中披露的風險因素主要包括：公司無法有效響應(yīng)市場趨勢及客戶喜好的轉(zhuǎn)變的風險；公司經(jīng)營所在市場競爭激烈；公司的業(yè)務(wù)在很大程度上取決于品牌權(quán)益的實力及聲譽，尤其是公司品牌合作伙伴的品牌；公司可能無法有效地拓展、管理及優(yōu)化數(shù)字化驅(qū)動的銷售及營銷能力；倘公司未能提供具成本效益且渠道覆蓋廣泛的電商解決方案，則公司的發(fā)展前景及競爭地位可能會受到重大不利影響等。

若羽臣曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

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