“在恒小花借款25000元，每期強(qiáng)制額外收取高額擔(dān)保費(fèi)+融資咨詢服務(wù)費(fèi)”“借款18000元，還款時(shí)每次收取300元左右的擔(dān)保費(fèi)和服務(wù)費(fèi)”“被恒小花從銀行卡扣了兩筆199元的會(huì)員費(fèi)”……

在黑貓投訴、消費(fèi)保、啄木鳥等三方投訴平臺(tái)，關(guān)于恒昌系旗下助貸業(yè)務(wù)的用戶投訴，以每天新增近百條速度涌現(xiàn)，將普通金融用戶的痛點(diǎn)暴露在陽(yáng)光下。

與洶涌的用戶投訴形成鮮明對(duì)比的，是恒昌系光鮮亮麗的品牌形象。

3月下旬舉行的博鰲亞洲論壇上，恒昌創(chuàng)始人兼CEO秦洪濤表示，恒昌深耕AI技術(shù)創(chuàng)新，正致力于讓中國(guó)的創(chuàng)新成果惠及全球消費(fèi)者，向“科技出海”跨越。2025年11月的世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)烏鎮(zhèn)峰會(huì)上，恒昌打造的自研大語(yǔ)言模型“恒紀(jì)元”亮相智能產(chǎn)業(yè)展區(qū)。

AI敘事、大語(yǔ)言模型、智能貨柜……共同勾勒出一個(gè)與時(shí)俱進(jìn)、主動(dòng)擁抱科技浪潮的企業(yè)形象。但比起其數(shù)字生活服務(wù)業(yè)務(wù)，恒昌系貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)更多也更為外界關(guān)注的，是該公司旗下的助貸業(yè)務(wù)。

數(shù)字生活服務(wù)，暗中為助貸業(yè)務(wù)引流

在行業(yè)大會(huì)、官方口徑中，恒昌的宣傳都圍繞著數(shù)字生活服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行，并未過多提及該公司的助貸業(yè)務(wù)，但兩項(xiàng)業(yè)務(wù)仍存在一些綁定。

恒昌的數(shù)字生活服務(wù)，主要通過恒生活平臺(tái)展開。恒生活的定位是“本地化數(shù)字生活服務(wù)平臺(tái)”，該平臺(tái)以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心，構(gòu)建“門店-APP-智能貨柜”聯(lián)動(dòng)的線上線下零售體系，為用戶提供掃碼開柜、預(yù)約自提及配送等服務(wù)。

在恒生活的微信服務(wù)號(hào)對(duì)話框點(diǎn)擊“立享優(yōu)惠”按鈕，跳轉(zhuǎn)至恒生活“新人注冊(cè)領(lǐng)好禮”的H5頁(yè)面，通過該頁(yè)面注冊(cè)成為新用戶，即可領(lǐng)取相關(guān)優(yōu)惠券。該頁(yè)面底部有一行十分不起眼的小字“僅限恒生活借款A(yù)PP新用戶可領(lǐng)”，恒生活借款便是恒昌系助貸業(yè)務(wù)的“第四代馬甲”。

而今年1月14日財(cái)經(jīng)野武士在《與恒生活綁定逐漸加深，恒小花的新出路會(huì)是分期商城嗎？》中就發(fā)現(xiàn)，該H5頁(yè)面處處有恒小花的影子，不僅頁(yè)面頂部有“恒生活×恒小花”的大字，下端還有“登錄恒小花APP”和“恒小花APP掃碼購(gòu)物流程”兩個(gè)版塊，可直接通過該H5頁(yè)面跳轉(zhuǎn)恒小花APP的下載頁(yè)面。

(1月14日截圖)

對(duì)比該H5頁(yè)面的變化，可以發(fā)現(xiàn)恒昌在有意淡化恒生活與助貸業(yè)務(wù)之間的聯(lián)系，但仍存在一些蛛絲馬跡，指向恒昌通過恒生活為助貸業(yè)務(wù)引流的事實(shí)。

恒昌旗下的助貸業(yè)務(wù)規(guī)模并不比數(shù)字生活服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模小，恒生活A(yù)PP在2020年才正式上線，而該公司的助貸業(yè)務(wù)最早可追溯至2016年。恒生活借款官網(wǎng)首頁(yè)也顯示，該公司累計(jì)借貸金額750億+，累計(jì)服務(wù)用戶超7000萬(wàn)。

之所以明面上切割兩大業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)，或許是因?yàn)楹悴闹J業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于收割用戶、游走合規(guī)邊緣、侵害用戶權(quán)益等的負(fù)面輿論之中。

多重套路收割用戶，消保問題長(zhǎng)期忽視

截至4月27日12時(shí)，黑貓平臺(tái)入駐商家“恒昌公司”的用戶投訴量累計(jì)約10.38萬(wàn)條，其中，近30天里的投訴就有2263條，投訴理由包括催收不當(dāng)、息費(fèi)過高、強(qiáng)制捆綁會(huì)員、誘導(dǎo)投保等。

高息費(fèi)是最主要的問題之一。如4月27日一用戶投訴稱，其借款本金9000元，分12期償還，每期還款904.11元，實(shí)際年化利率為35.99%。

另一用戶借款9000元，分12期償還，每期還款內(nèi)容包括本金757元，利息11.93元，擔(dān)保費(fèi)81.6元，融資咨詢服務(wù)費(fèi)53.27元，合計(jì)每期還款904元。

除了巧立名目的各種費(fèi)用，恒小花(現(xiàn)已改名“恒生活借款”)還將借款與平臺(tái)會(huì)員捆綁。根據(jù)用戶的說(shuō)法，在恒生活借款A(yù)PP申請(qǐng)借款時(shí)，平臺(tái)明確要求支付511.28元開通會(huì)員，才能繼續(xù)提交借款申請(qǐng)，獲取借款額度，不開通會(huì)員則無(wú)法進(jìn)入下一步。

另一用戶表示，自己在恒小花平臺(tái)申請(qǐng)借款，借款頁(yè)面以“可通過審核”誘導(dǎo)其開通了199元的會(huì)員，但開通會(huì)員后顯示資方匹配失敗，最終沒有借款成功。

除了捆綁會(huì)員，另一個(gè)時(shí)常被提及的是誘導(dǎo)投保。一用戶在恒小花平臺(tái)借款時(shí)，除了要繳納咨詢費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、會(huì)員費(fèi)，平臺(tái)還要求其買保險(xiǎn)，來(lái)提升借款速度。

與保費(fèi)相關(guān)的投訴中，出現(xiàn)較多的一個(gè)名字是北京恒榮匯彬保險(xiǎn)代理有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“恒榮匯彬”)。如一用戶表示自己未主動(dòng)投保、未簽字、未明確知情同意，卻被恒榮匯彬擅自扣取58.9元保費(fèi)。另一用戶稱自己被恒榮匯彬扣取保費(fèi)99元和82.2元。

從股東信息來(lái)看，股權(quán)穿透后，恒榮匯彬的實(shí)控人正是恒昌的創(chuàng)始人秦洪濤，其持有恒榮匯彬89.225%的股權(quán)。換句話說(shuō)，這些保費(fèi)看似是第三方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)扣款，實(shí)則最終還是進(jìn)了恒昌的兜里。

除了捆綁式收費(fèi)套路用戶，恒昌系助貸業(yè)務(wù)另一個(gè)為消費(fèi)者所詬病的，是其用戶權(quán)益保障問題。

盡管恒生活借款(原“恒小花”)官網(wǎng)明確表示該平臺(tái)“安全加密 信息加密”，多重防護(hù)，全方位守護(hù)用戶信息安全。但實(shí)際上，恒生活借款A(yù)PP的“套娃式”協(xié)議，已在不知不覺中，將用戶信息廣泛分享給其合作方。

如用戶在恒生活A(yù)PP查看額度提交個(gè)人資料時(shí)，需先同意《機(jī)構(gòu)授權(quán)協(xié)議》《合作方授權(quán)協(xié)議》等5份協(xié)議。其中，《機(jī)構(gòu)授權(quán)協(xié)議》內(nèi)含《個(gè)人信息通用授權(quán)書》《個(gè)人征信授權(quán)書》《注冊(cè)協(xié)議》《相關(guān)服務(wù)協(xié)議》《隱私協(xié)議》5份協(xié)議，而《注冊(cè)協(xié)議》里，又嵌套了榕樹貸款、青松融等10家第三方平臺(tái)的用戶注冊(cè)協(xié)議。

層層嵌套的“子母協(xié)議”，讓用戶在查看額度、申請(qǐng)借款時(shí)，稍有疏忽便會(huì)在不知情的情況下，將個(gè)人信息主動(dòng)授權(quán)給三方機(jī)構(gòu)，更遑論消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

新瓶裝舊酒，“換殼”難改違規(guī)慣性

面對(duì)堆積如山的用戶投訴與用戶權(quán)益侵害指控，恒昌仍能將助貸業(yè)務(wù)做得風(fēng)生水起，一個(gè)重要原因是恒昌總能及時(shí)更換“馬甲”。

恒昌系的助貸業(yè)務(wù)框架脫胎于2016年上線，并以公司化形式獨(dú)立運(yùn)行的“恒易貸”。恒易貸也是P2P時(shí)代，恒昌集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)支柱，早期是由恒昌系核心主體——北京恒昌利通投資管理有限公司主導(dǎo)運(yùn)營(yíng)，后來(lái)由北京網(wǎng)眾共創(chuàng)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北京網(wǎng)眾共創(chuàng)”)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

北京網(wǎng)眾共創(chuàng)由恒昌系的恒昌投資(香港)國(guó)際有限公司100%全資控股，股權(quán)穿透后疑似實(shí)控人為秦洪濤。目前，北京網(wǎng)眾共創(chuàng)已注銷工商信息。

恒易貸時(shí)期，恒昌就因用戶權(quán)益侵害被官方通報(bào)過。2020年8月，恒易貸被工信部通報(bào)存在違規(guī)收集使用個(gè)人信息等情況。

2022年，隨著國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)清退工作全面完成，恒易貸更名為“普融花”，全面轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)。普融花的運(yùn)營(yíng)主體依然是北京網(wǎng)眾共創(chuàng)，且產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控規(guī)則、存量數(shù)據(jù)等都只做平移處理，并未進(jìn)行升級(jí)整改等，只是從P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)換為助貸平臺(tái)。

2024年8月，普融花也因?yàn)槲唇?jīng)用戶同意收集使用個(gè)人信息、強(qiáng)制用戶使用定向推送功能等被北京市通信管理局通報(bào)。之后又因未按要求完成整改被全網(wǎng)下架。

普融花被強(qiáng)制下架后，恒昌迅速啟動(dòng)新一輪的品牌切換，很快，恒小花APP橫空出世并在各大應(yīng)用市場(chǎng)上架。

與恒易貸、普融花不同，恒小花是北京樂享無(wú)限科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“樂享無(wú)限”)和北京君航微金信息科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“君航微金”)兩家公司聯(lián)合運(yùn)營(yíng)。

樂享無(wú)限起初由秦洪濤間接控股，在兩次股權(quán)變更后，由深圳越享云圖科技有限公司100%持股。看似與恒昌系再無(wú)關(guān)系，但天眼查顯示，樂享無(wú)限與恒昌系旗下多家企業(yè)共用郵箱，包括秦洪濤直接擔(dān)任法定代表人且仍在存續(xù)的北京一起拼網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。

2025年10月，恒昌系推出第四個(gè)品牌——恒生活借款。恒生活借款的商標(biāo)主體是北京日起網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，同樣與多家恒昌系公司共用電話及郵箱。

目前，恒小花已全面改名為恒生活借款。在應(yīng)用商店搜索“恒小花”，排在第一位的便是恒生活借款，但恒生活借款應(yīng)用詳情頁(yè)的評(píng)論區(qū)，仍殘留著恒小花的“痕跡”。

馬甲換了一茬又一茬，用戶權(quán)益保護(hù)與息費(fèi)問題卻始終如影隨形，恒昌的品牌更名不過是新瓶裝舊酒，通過更換馬甲和運(yùn)營(yíng)主體來(lái)逃避合規(guī)監(jiān)管，同時(shí)用AI敘事掩蓋助貸業(yè)務(wù)的野蠻生長(zhǎng)。然而，隨著助貸行業(yè)監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，恒昌系這種漠視合規(guī)、游走于灰色地帶的助貸玩法，注定難以長(zhǎng)久。