光模塊接力存儲，繼續(xù)帶領(lǐng)A股上漲。

紅利和消費(fèi)再次成為全場最大血包，集體下跌。別說小牛的清香了，滿鼻子都是狗熊的尿騷味。

這事咋看呢？要我說，這才是牛市真正的味道啊！

本輪牛市是從2024年9月開始的，迄今已有1年8個月。按照A股歷次牛市2~3年的周期時長，現(xiàn)在顯然屬于牛市的后期。

我們來看看上一輪牛市后期發(fā)生了什么。

上一輪大牛市是2019~2021年。

最火板塊是消費(fèi)醫(yī)藥新能源，領(lǐng)頭羊是茅臺。于是某些大V把這些票吹成了一個新概念，名字也起得很吸睛，就叫「茅股」。

那輪牛市，被吸血的板塊同樣是紅利。

在那輪牛市的后半段，茅股和紅利股的走勢如下圖。黑線是茅股，紫線是紅利股。

你會發(fā)現(xiàn)，剛開始（2020年6月~2020年11月）二者的走勢有所差異，但差距并不大。

從收益上講，2020年6月~2020年11月，全場最火的茅股上漲了30%，而紅利股上漲了20%。

這么看，紅利股只是冷門，只是漲幅稍差，但談不上完全錯過牛市。

可再往后，卻出現(xiàn)了巨大差異。2020年11月到2021年2月，茅股在短短幾個月內(nèi)暴力上漲36%，同期紅利指數(shù)下跌7%。

換個角度，2020年11月你買入茅股100萬，2個月后賬戶資產(chǎn)會變成136萬；但買入紅利100萬，2個月后就只有93萬。

收益差距之大，令人發(fā)指。

所以2020年底時，全市場都在說，紅利屬于低估值陷阱，不能再碰了；消費(fèi)醫(yī)藥新能源才是未來，是長坡厚雪、核心資產(chǎn)，yyds（永遠(yuǎn)的神）。

本輪牛市和上一輪相比，不能說是一模一樣，至少也是如出一轍。

從2025年8月到2026年2月，各板塊間的漲幅差距并不大，紅利漲幅7%左右，僅略微跑輸芯片的8%和創(chuàng)業(yè)板的13%。

但2026年3月至今，創(chuàng)業(yè)板芯片等熱門板塊開始瘋狂吸食消費(fèi)紅利等冷門板塊。走勢差迅速拉大，如下圖箭頭。

具體而言，最近1個多月紅利下跌了2%，而創(chuàng)業(yè)板和芯片上漲了16%。

不過，在短視頻流行、信息碎片化、垃圾AI遍地的今天，投資者已經(jīng)不會「低估陷阱」這類高端詞匯了，他們只會簡單粗暴地給紅利消費(fèi)等冷門板塊貼上老登的標(biāo)簽 。

也說不出「核心資產(chǎn)、長坡厚雪」這等文藝用語了，他們只會嚷嚷著「站在光鋰、記在芯中」 。

其實(shí)不僅是上一輪牛市，再往前一輪的2015年，以及再再往前的2007年，包括中間的數(shù)次小牛市，都會告訴你同一件事——

越是牛市后期，越是要吸血冷門板塊。熱門板塊和冷門板塊的收益差距會越大。

因?yàn)榕Ｊ械那爸衅冢瑹衢T板塊靠新老股民的持續(xù)投入就能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定上漲。但越往后走，熱門板塊的總市值越高，上漲所需資金量越多，只有吸血冷門板塊，才能實(shí)現(xiàn)更加暴力的上漲。

同時，冷門板塊的投資者看著熱門賽道天天大陽連板、賺錢效應(yīng)拉滿，自己手中的票子滯漲甚至陰跌，心態(tài)一點(diǎn)點(diǎn)被磨到崩潰。到最后大多會心態(tài)失衡，強(qiáng)行割肉離場，轉(zhuǎn)頭追高已經(jīng)漲上天的熱門板塊。

如此一來，冷門籌碼被大量拋棄，增量資金又源源不斷涌向熱門，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱的極致吸血格局。

等市場里所有人都拋棄冷門、抱團(tuán)熱門，往往也是行情臨近拐點(diǎn)之時。

事實(shí)上，上一輪牛市見頂后的劇情是這樣的。

從2021年2月到2024年7月，茅股下跌了40%，而同期紅利上漲了40%。

換言之，如果你在上一輪牛市抱團(tuán)到極致時，忍不住掏出100萬買入茅股，會在接下來的3年里變成60萬。一如老股民所言，牛市才是虧錢最快的時候。

而如果你堅持紅利持倉，則會變成140萬。

二者的收益差距達(dá)到了2倍以上！

不過，歷史不會簡單地重復(fù)。

雖然A股歷次牛市最長不超過3年，但總會有例外。美股2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫持續(xù)時長也遠(yuǎn)超股神巴菲特預(yù)期。

上一輪牛市的極致虹吸階段用時是3個月，而這一輪也許會是3年。這都很正常，股市是無法預(yù)測的。

在我看來，其實(shí)這個問題沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。你只要堅持你真正懂的品種就可以了。

你覺得自己的持倉（不管是紅利、消費(fèi)還是芯片創(chuàng)業(yè)板），你確實(shí)研究到位了。認(rèn)為未來還會上漲，那你就堅定持有。

如果你原來是投紅利消費(fèi)的，現(xiàn)在你研究明白了芯片等熱門板塊，那你就去買入，堅定地站在光鋰、記在芯中。

只有一件事千萬不能做，那就是你不要拿著過去一段時間的上漲作為未來上漲的依據(jù)，更不要作為你追漲的理由。

最后我想說，這輪牛市貌似很簡單，你抓住光、存、芯、電這些最強(qiáng)板塊來回做或者一起做，賺錢還不是分分鐘的事嗎？

再擴(kuò)展一下，2015年追計算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)+，2020年追消費(fèi)醫(yī)藥新能源，2026年追光模塊存儲芯片新能源，不要求吃多，吃1倍就走，很難嗎？栓條狗都能在A股賺錢！

可為什么很多股民炒了2、30年股，最后得出結(jié)論股市吃人，七虧二平一賺，千萬別碰呢？

報下格指1.82，投資機(jī)會為C+（投資機(jī)會從好到差為S、A、B、C、D），建議倉位5~6成（持有防守板塊可放寬到7成）。原創(chuàng)不易、干貨更難，還望大家多點(diǎn)贊、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大動力！