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澳洲聯(lián)儲鷹派立場支撐澳元

周三亞洲交易時段，澳元兌美元（AUD/USD）維持反彈走勢，匯價運行于0.7240附近。澳洲聯(lián)儲持續(xù)維持鷹派立場，為澳元提供支撐，但美元整體強勢仍限制匯價上行空間。 澳洲聯(lián)儲（RBA）于5月5日宣布將基準利率上調(diào)至4.35%，這是今年以來連續(xù)第三次加息，符合市場預期。隨著澳洲聯(lián)儲繼續(xù)通過緊縮政策抑制通脹，市場對澳元資產(chǎn)收益率預期有所提升。

目前，澳大利亞依然面臨較高的服務業(yè)價格壓力以及勞動力市場緊張問題，因此市場普遍認為，澳洲聯(lián)儲短期內(nèi)難以快速轉(zhuǎn)向?qū)捤烧摺?/p>

部分國際機構(gòu)表示，澳洲聯(lián)儲目前更傾向于維持“觀望模式”，但如果澳大利亞國內(nèi)財政刺激進一步擴大，則不排除未來繼續(xù)加息的可能。

在澳洲聯(lián)儲持續(xù)偏鷹背景下，澳元近期整體表現(xiàn)相對穩(wěn)定。同時，全球大宗商品價格維持高位，也在一定程度上支撐澳元走勢。不過，美元方面的強勢依舊對AUD/USD構(gòu)成壓力。

美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國4月消費者物價指數(shù)（CPI）年率升至3.8%，高于前值3.3%，同時超過市場預期的3.7%，創(chuàng)下自2023年5月以來最高水平。從月率來看，美國4月CPI上漲0.6%，顯示美國通脹壓力依舊頑固。與此同時，核心通脹也維持高位運行，說明美國服務業(yè)與住房成本壓力尚未明顯緩解。

受數(shù)據(jù)影響，市場重新強化對美聯(lián)儲維持高利率甚至進一步加息的預期。據(jù)CME利率觀察工具顯示，市場目前預計美聯(lián)儲在年底前再次加息25個基點的概率已經(jīng)升至約30%。

美國國債收益率因此維持高位運行，美元指數(shù)整體獲得支撐。這意味著雖然澳洲聯(lián)儲同樣維持鷹派立場，但美元利率優(yōu)勢仍然限制AUD/USD進一步上漲空間。

市場當前重點關注周三晚間公布的美國4月生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)，希望通過生產(chǎn)端價格變化進一步判斷未來美國通脹趨勢。市場預計，美國4月PPI年率可能由此前的4.0%升至4.9%，核心PPI則預計升至4.3%。如果數(shù)據(jù)繼續(xù)高于預期，市場可能進一步強化美聯(lián)儲高利率預期，從而推動美元繼續(xù)上漲。

從日線圖形來看，AUD/USD整體仍維持中期震蕩偏強結(jié)構(gòu)。匯價近期持續(xù)運行于50日EMA均線上方，同時遠高于200日EMA均線，說明中長期上漲趨勢尚未遭到破壞。技術指標方面，日線MACD繼續(xù)位于零軸上方，但紅柱動能有所收窄，顯示澳元上漲動能開始放緩。隨機相對強弱指標則運行于50附近，說明市場短線處于震蕩整理階段。

當前日線級別的重要阻力首先位于0.7280區(qū)域，若后續(xù)有效突破，則可能進一步測試0.7350附近。更上方的重要中期阻力位于0.7400整數(shù)關口。下行方面，0.7200區(qū)域構(gòu)成當前初步支撐，其次是50日EMA附近的0.7160區(qū)域。如果美元繼續(xù)走強，則AUD/USD可能重新測試上述支撐區(qū)域。

整體來看，AUD/USD當前走勢核心邏輯主要圍繞“澳洲聯(lián)儲鷹派立場”與“美聯(lián)儲高利率預期”之間的政策博弈展開。只要澳洲聯(lián)儲繼續(xù)維持偏鷹政策，同時全球商品價格維持高位，澳元整體仍具備一定支撐，但美元強勢環(huán)境可能限制其上漲空間。

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澳股周三回顧：聯(lián)邦銀行引領金融板塊暴跌 澳股連續(xù)四個交易日下降

澳洲股市連續(xù)第四個交易日下跌，聯(lián)邦銀行（CBA）狂瀉領跌四大銀行股，抵銷了其他板塊普遍上漲的升勢。

標普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200 ）周三收盤時下跌40.3，跌幅0.46%，降至8,630.4；澳股綜合指數(shù)下跌28.9，跌幅0.32%，報8,880.7。

聯(lián)邦銀行（CBA）股價遭遇史上最大單日跌幅，崩跌達10.4%，重挫至153.67元。此前，這家澳洲最大銀行公布的季度利潤不如預期，加之利率上升以及周二晚上聯(lián)邦政府公布的預算方案中的房產(chǎn)投資稅改革對其增長前景構(gòu)成威脅。周三跌幅超過了先前10%的單日跌幅紀錄，該紀錄是在2020年3月新冠疫情被宣布為全球大流行病后創(chuàng)下的。

Capital.com高級市場分析師羅達（ Kyle Rodda）表示，此次季度營業(yè)資訊更新可能是引發(fā)股價暴跌的最重要催化劑。

羅達說：「銀行業(yè)很容易讓人失望，因為本地銀行股票的估值仍然很高，盈利是一方面，另一方面，市場也一直在討論壞賬撥備問題以及能源危機可能如何惡化它們的財務狀況。」

「很多人猜測預算案可能與此有關，但我認為大部分影響已經(jīng)被市場消化了。」

重量級的金融板塊暴跌超過4%，足以拖累本地股市兩大指數(shù)走低，盡管其他10個板塊都有所上漲。

與同時，受銅價飆漲、中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好以及全球資料中心建設熱潮重燃的提振，礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）股價連日再創(chuàng)下62.30元的歷史新高。

金礦股普遍上揚，金價維持在每安士4,710美元（6,509澳元）附近，稀土生產(chǎn)商股價亦表現(xiàn)強勁，但鋰礦股下跌。

能源板塊指數(shù)爬升0.3%，化石燃料類股在隔夜油價走強后上漲。先前有報告指出，伊朗正在加強對霍爾木茲海峽的控制，該海峽是全球五分之一原油和天然氣運輸?shù)年P鍵通道。

鈾礦類股承壓，盡管Paladin Energy在3月份季度扭虧為盈，但其市值仍狂跌超過十分之一，原因是投資者擔憂其現(xiàn)金流減弱和資本成本高企。

非必需消費品板塊指數(shù)表現(xiàn)出色，上漲近3%，其中老虎機制造商Aristocrat Leisure股價飆升，原因是其中期利潤穩(wěn)健且擴大了股票回購規(guī)模。

必需消費品板塊指數(shù)上漲0.4%，胡禾夫超市（Woolworths）、高斯超市（Coles）和Dan Murphy's連鎖酒鋪的母公司及最大酒吧經(jīng)營商的母公司Endeavour均小幅上漲。

聯(lián)邦法院將就澳洲競爭與消費者委員會（ACCC）針對胡禾夫超市和高斯超市的虛假折扣宣傳及廣告指控案作出首份判決，高斯超市將于周四出庭。

同樣在周四，谷物公司（GrainCorp ）和會計軟件公司Xero 將公布中期業(yè)績。

澳洲上市公司

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拋售配股套現(xiàn)7000萬元激怒股東 DroneShield三高管遭證監(jiān)會調(diào)查

金融監(jiān)管機構(gòu)已對反無人機準備公司DroneShield的前總裁沃尼克（Oleg Vornik）、即將卸任的董事主席詹姆斯（Peter James），以及另一位董事去年底備受爭議的拋售股票事件展開調(diào)查。

在沃尼克、詹姆斯和董事馬科斯（Jethro Marks）于去年11月獲得反無人裝備公司DroneShield的股份后不久即拋售套現(xiàn)7000萬元后，澳洲證券與投資委員會（ASIC，簡稱證監(jiān)會）要求DroneShield公司提供「合理協(xié)助」以配合對這三位高管的調(diào)查。

證監(jiān)會還在調(diào)查當時披露的一批相關信息，包括重復披露先前已披露的一份中標合同。

DroneShield則辯稱重復揭露中標合同純屬意外。

在證監(jiān)會對DroneShield前總裁，即將離任的董事會主席，以及一位現(xiàn)董事調(diào)查獲證實后，DroneShield股價在周二中午11點10分狂跌11.3%，降至3.13元。

調(diào)查消息對這支曾經(jīng)炙手可熱、但尚未獲得大量機構(gòu)投資者支持的股票來說，無疑是雪上加霜。

此前DroneShield的股價一度瘋狂暴漲，但現(xiàn)在其股價從52周高點6.71元下跌超過53%。

沃尼克和詹姆斯在11月份拋售股票中共獲利6,300萬元，立即引發(fā)投資人質(zhì)疑。

沃尼克已售清他所持有的DroneShield全部股份。此舉立即遭到投資者和更廣泛的商業(yè)界的強烈反對。但該公司聲稱其成長速度超過了公司治理能力，并為高階主管團隊制定了強制性最低持股規(guī)則。

公司總裁現(xiàn)在必須持有價值相當于其年收入200%的股票，董事則必須持有價值相當于其基準收入的股票。

總裁沃尼克于4月份辭職，而董事會主席詹姆斯將于5月29日年度股東大會結(jié)束后卸任，并將職位移交給REA集團董事會主席麥克倫南（Hamish McLennan）。 DroneShield首席產(chǎn)品總監(jiān)比恩（ Angus Bean）現(xiàn)在升任總裁。

DroneShield 在去年8 月公布的第一季財報顯示，其季度營收增121%，達到7,410 萬元，客戶現(xiàn)金收入成長360% ，達到7,740 萬元，這得益于越來越多的全球營運商開始采用其人工智能驅(qū)動的反無人機技術。

DroneShield 最具代表性的產(chǎn)品是反無人機槍（ DroneGun），它可以在戰(zhàn)場上遠距離干擾敵方無人機和相關技術。

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貝萊德擬出售澳洲最大電池儲能運營商 Akaysha的來龍去脈

BlackRock 旗下 Akaysha Energy 預計在未來 18 個月內(nèi)，憑借 2.9 吉瓦（GW）電池儲能裝機規(guī)模，超越 AGL Energy、EnergyAustralia、Hydro Tasmania，躋身澳洲調(diào)峰備用電源（firming capacity） 運營商第三位；僅股權價值就有望達數(shù)十億澳元。

上述判斷來自Macquarie Capital。該行上周向各大基建基金及產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資方，發(fā)出代號為Project Ironbark 的資產(chǎn)出售推介函，正式為 Akaysha 尋找財力雄厚的買家；交易擬采用與貝萊德旗下 GIP 共同控股的模式引入新投資者。

潛在競標方獲悉，GIP 不排除出售 Akaysha 100% 全部股權，但基準方案為出售部分股權。

此次出售流程由市場專欄上月率先披露，非約束性意向報價截止時間定于 6 月底。

這家成立僅五年的企業(yè)，目前已有 5 個儲能資產(chǎn)處于運營或在建階段，總規(guī)模 1.9 吉瓦，其中包括備受市場關注的瓦拉塔超級電池站。

絕大部分儲能產(chǎn)能已與頭部優(yōu)質(zhì)企業(yè)簽訂承購協(xié)議（offtake），平均合約期限長達 9 年，合作方包括 Transgrid 等電網(wǎng)巨頭。

預計到明年年底，運營項目將增至 12 個；同時公司儲備在建管線項目橫跨澳洲、德國、日本、美國，總規(guī)模超 9.8 吉瓦。

從行業(yè)排位來看：以已運營及在建電池儲能裝機口徑，Akaysha 目前位居澳洲國家電力市場 NEM 第一；Brookfield 旗下 Neoen 排名第二，Origin Energy 位列第三。

在包含電池、燃氣、水電等可調(diào)度電源的靈活發(fā)電資產(chǎn)（flex-gen） 賽道中 —— 這類資產(chǎn)主要為波動性風光新能源提供調(diào)峰備用支撐—— 公司預計將在 2027 年底從行業(yè)第 7 位攀升至第 3 位。

推介材料基于電池儲能需求前景作出樂觀預測：澳洲風光發(fā)電間歇性供電占比已達國家電力市場總裝機 109 吉瓦的 51%，但目前電網(wǎng)配套儲能僅 3 吉瓦出頭，供需錯配程度全球居前。

隨著燃煤電廠陸續(xù)退役、數(shù)據(jù)中心用電需求爆發(fā)，儲能缺口進一步擴大。麥格理向投資方透露，實際需求將遠超 AEMO 官方預測；市場預計 2030 年澳洲電網(wǎng)需配置 27 吉瓦電池儲能容量。

推介重點突出兩大優(yōu)勢：Akaysha 具備同時統(tǒng)籌多個大型電池項目的管理能力，內(nèi)部交易團隊運營效率優(yōu)于同業(yè)。

此前備受媒體報道的 Waratah 變電站變壓器故障 問題已基本解決：項目額定容量 850 兆瓦（MW），當前以 700 兆瓦負荷平穩(wěn)運行。

此外，公司已在南澳簽下一筆規(guī)模 250 兆瓦、尚未對外公布的新增儲能承購協(xié)議。

近幾年澳洲多為單個儲能資產(chǎn)零散出售，而 Akaysha 是當前裝機與未來管線規(guī)模雙雙最大的整盤出售標的；同時也是自 2022 年末 Andrew Forrest 斥資 40 多億澳元收購 CWP Renewables 風光資產(chǎn)組合以來，澳洲規(guī)模最大的可再生能源并購交易。

當年交易吸引大批本土及全球基建基金、能源巨頭參與競標。

市場將關注本次交易能吸引多少投資方參與。

Akaysha 五年時間搭建的資產(chǎn)版圖堪稱亮眼，但澳洲儲能資產(chǎn)歷來競標熱度不高。

約兩年前 Akaysha 曾聘請 Goldman Sachs 嘗試融資出售，彼時數(shù)據(jù)中心能源需求尚未成為政界熱點，最終推進遇阻。

上一輪以單個資產(chǎn)層面融資為主，而本次麥格理操盤則是公司整體股權出售。

新版推介將電池儲能定位為澳洲能源轉(zhuǎn)型中戰(zhàn)略價值最高、回報潛力頂尖的資產(chǎn)類別。

與此同時，RBC Capital Markets 正同步為公司籌備債務融資配套方案。

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聯(lián)邦銀行季利潤增至27億元 低于預期且增壞帳撥備股價暴跌

聯(lián)邦銀行（CBA）在截至3月31日的季度中實現(xiàn)27億元的現(xiàn)金利潤，較去年同期增長4%，但較上半財政年度平均下降1%。

營業(yè)收入在截至3月31日的三個月內(nèi)持平，衡量一家銀行效益的基本凈利差（NIM）也基本穩(wěn)定。

這家澳洲最大銀行和第二大上市公司在該季度的營運支出為33.6億元，較上半財政年度平均成長1%，主要原因是云端運算業(yè)務量和軟件授權支出增加，以及對人工智能（AI）能力的投資增加。

聯(lián)邦銀行周三在公布季度運營資訊時，提列了3.16億元的貸款減損準備金，這一撥備增加以反映地緣政治和宏觀經(jīng)濟不確定性的加劇，但實際損失仍然較低，其基本貸款組合的信貸品質(zhì)良好。

聯(lián)邦銀行總裁康明（Matt Comyn）在一份聲明中說：「在經(jīng)濟和地緣政治不確定性的背景下，我們的資產(chǎn)負債表依然穩(wěn)健，資本、流動性和存款資金水平都十分充足。」

在該季度，聯(lián)邦銀行的個人貸款逾期還款超過90天的消費者比例上升至1.71%，高于去年12月季度的1.51%，創(chuàng)下疫情爆發(fā)以來的最高水平。

聯(lián)邦銀行表示，這既反映了季節(jié)性因素，也反映了該銀行在信貸、定價和客戶獲取信貸組合方面做出的深思熟慮的決策。

房屋貸款和信用卡逾期還款的消費者比例維持較低且基本穩(wěn)定，分別為0.69%和0.68%。

康明總裁表示，澳洲經(jīng)濟持續(xù)展現(xiàn)韌性，但供應鏈中斷、物價上漲和利率上升預計將對家庭支出和商業(yè)活動構(gòu)成壓力。

他說：「我們將繼續(xù)酌情調(diào)整政策，并專注于執(zhí)行我們的策略。」

聯(lián)邦銀行的季度商業(yè)貸款和家庭存款領域的市場份額有所增長，而房屋貸款的增長與市場同步。

由于聯(lián)邦銀行壞帳和可疑帳款撥備高于預期，加之工黨政府周二晚上公布的聯(lián)邦預算方案中的稅收政策變化可能打擊房地產(chǎn)投資者的貸款，而且聯(lián)邦銀行的季度利潤比分析師們此前的預期低約2%，周三早盤股價暴跌7.5%，挫至三個月低點58.65元。

周三早盤的四大銀行股中，聯(lián)邦銀行表現(xiàn)最糟糕，其他三大銀行股的跌幅在1.8%至2.5%之間。

如果聯(lián)邦銀行的股價周三收盤時最終跌幅超過6.6%，這將是自2021年11月以來最糟糕的一天。

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