四川
每經AI快訊，5月26日，華泰證券研報表示，近日英國和美國陸續宣布HFCs（三代制冷劑）等含氟氣體使用配額削減計劃推遲，HFCs淘汰降碳節奏整體放緩，主要因為HFCs價格上行導致制冷劑產業鏈運行成本上升等因素。華泰證券認為，我國自2024年實施HFCs配額制以來，供給強約束疊加汽車、空調和出口需求較好等支撐下，R32、R134a等主流產品價格已步入上行周期，后續海外使用期限的延長對HFCs需求有望形成更長期穩定支撐，而供給端考慮全球HFCs產能主要集中在中國，海外供給有限下，中國HFCs生產企業盈利周期有望延長，國內制冷劑龍頭企業均有望受益。此外，2026年第二季度以來氟化工產業鏈相關品種，如氫氟酸（含電子級）、含氟電子氣體（如六氟化鎢）、六氟磷酸鋰、PTFE等，需求端受益于電子和新能源等領域驅動，而地緣沖突等導致海外企業供應穩定性下滑，國內相關企業有望受益于相應產品供需改善下帶來的價格彈性，以及全球份額提升的機會。
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