近期，海外機(jī)構(gòu)密集調(diào)研A股市場，各行業(yè)關(guān)注度分化顯著。受益于AI算力賽道高景氣，電子行業(yè)成為海外機(jī)構(gòu)重點調(diào)研方向。

*ST寶馨發(fā)布澄清公告

5月27日晚間，*ST寶馨（002514）發(fā)布公告，公司股票交易價格近期波動較大，存在市場情緒過熱、非理性炒作情況，隨時存在快速下跌的風(fēng)險。

關(guān)于市場傳聞，公司近日關(guān)注到網(wǎng)絡(luò)上流傳關(guān)于公司的一些不實言論，稱公司會“被借殼”“預(yù)重組”等不實傳聞，引發(fā)關(guān)注，對此，公司澄清并鄭重聲明如下：公司不涉及與“機(jī)器人”企業(yè)借殼、重整等洽談或談判的相關(guān)行為。也不存在“控制權(quán)變更”“預(yù)重組”“破產(chǎn)重整”的情形。截至目前，公司不存在正在籌劃中的重大資產(chǎn)重組、股份發(fā)行、收購、債務(wù)重組、業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)注入、破產(chǎn)重整等重大事項。

關(guān)于機(jī)器人概念，公司表示，公司（含該子公司）目前無機(jī)器人、機(jī)器狗相關(guān)業(yè)務(wù)，無開展相關(guān)業(yè)務(wù)的專利技術(shù)儲備，無實際履行的訂單。此前，公司發(fā)布公告，公司與蘇州集萃智造機(jī)器人有限公司及其股東簽署《蘇州集萃智造機(jī)器人有限公司之增資擴(kuò)股協(xié)議》。截至目前，公司未實際出資，未持有蘇州集萃任何股份，與蘇州集萃無業(yè)務(wù)往來，后續(xù)相關(guān)交易能否繼續(xù)推進(jìn)存在重大不確定性。

此外，公司股票還存在終止上市（退市）風(fēng)險，公司因2025年度經(jīng)審計利潤總額、凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤均為負(fù)值，且扣除后營業(yè)收入低于3億元，自2026年5月6日起公司股票交易被實行“退市風(fēng)險警示”。同時公司2025年度經(jīng)審計期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，會計師事務(wù)所出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性的強(qiáng)調(diào)事項段的保留意見審計報告。

5月11日起，*ST寶馨股價連續(xù)上漲，13個交易日內(nèi)10個交易日實現(xiàn)漲停，累計漲幅達(dá)到65.07%。盤后數(shù)據(jù)顯示，*ST寶馨本次股價上漲主要為游資參與炒作，包括東方財富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營業(yè)部、東方財富證券拉薩東環(huán)路第一營業(yè)部等現(xiàn)身龍虎榜。

155股獲海外機(jī)構(gòu)調(diào)研

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，5月以來，155股獲海外機(jī)構(gòu)調(diào)研。

分行業(yè)來看，電子行業(yè)獲海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的個股達(dá)45只，大幅領(lǐng)跑；電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、計算機(jī)行業(yè)位列其后，調(diào)研數(shù)量分別為16只、15只、13只、10只。

電子行業(yè)已成為海外機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的重點領(lǐng)域。AI掀起電子行業(yè)的超級周期，算力需求持續(xù)釋放，上游元器件供需持續(xù)偏緊。據(jù)全球被動元件龍頭村田制作所預(yù)估，AI服務(wù)器用MLCC需求將以年均超30%的速度擴(kuò)張，2030年相關(guān)需求將較2025年大增3.3倍。

Business Research Insights數(shù)據(jù)顯示，2025年全球MLCC市場規(guī)模為348.95億美元，預(yù)計到2034年將達(dá)到1092.2億美元。

興業(yè)證券研報認(rèn)為，站在當(dāng)前時間點，算力需求持續(xù)向上，存儲、PCB、CPU、交換芯片等缺口不斷擴(kuò)大，眾多環(huán)節(jié)呈量價雙升趨勢。因而，上游資本支出也開始加速，特別是存儲和AI芯片，需求和國產(chǎn)化雙重共振，資本支出驅(qū)動的半導(dǎo)體設(shè)備、材料、零部件訂單有望迎來一輪爆發(fā)式增長。同時，隨著模型迭代，國產(chǎn)算力也迎來加速增長。

海外機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研股出爐

分個股來看，20股獲10家及以上海外機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，匯川技術(shù)、瀾起科技、百濟(jì)神州獲海外機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)居前，分別達(dá)到94家、85家、71家。

匯川技術(shù)在接受海外機(jī)構(gòu)調(diào)研活動時表示，今年工業(yè)自動化行業(yè)供給側(cè)變化明顯，出現(xiàn)原材料價格上漲、交期緊張和產(chǎn)業(yè)鏈價格調(diào)整的情況。公司已根據(jù)原材料價格上漲情況進(jìn)行價格調(diào)整，工業(yè)自動化領(lǐng)域價格傳導(dǎo)較順利。公司一季度訂單較好但受產(chǎn)能準(zhǔn)備不足影響，交付未達(dá)預(yù)期，二季度正在加快追趕。

瀾起科技則介紹了新產(chǎn)品研發(fā)動向。公司已完成DDR5第五子代RCD芯片量產(chǎn)版本的研發(fā)，正在開展DDR5第六子代RCD芯片的工程研發(fā)。公司是DDR5 RCD芯片國際標(biāo)準(zhǔn)的牽頭制定者，產(chǎn)品一直以來保持較高的質(zhì)量水平以及穩(wěn)定性和可靠性，使得公司在DDR5世代的競爭中持續(xù)保持全球領(lǐng)先地位。

從股價表現(xiàn)來看，關(guān)注度居前的海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股5月以來漲多跌少，上述20股平均上漲13.29%，瀾起科技、奧比中光-W和奧普特累計漲幅居前，分別為53.2%、41.37%、41.06%。

3只海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股

一季度業(yè)績大增

從業(yè)績來看，海外機(jī)構(gòu)調(diào)研股2026年一季度整體以增長為主。

統(tǒng)計顯示，81股一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，15股扭虧為盈，9股同比減虧。

沃森生物、恒逸石化和海天瑞聲一季度歸母凈利潤同比增長均在1000%以上。

其中，沃森生物增幅最高，一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.11億元，同比增長4082.41%。公司在調(diào)研活動中表示，2025年，公司海外業(yè)務(wù)收入超過5.22億元，其中，產(chǎn)品海外銷售收入5.17億元，同比增長37%。截至目前，公司產(chǎn)品已累計出口26個國家和地區(qū)。

同比扭虧為盈的個股中，德明利一季報歸母凈利潤規(guī)模達(dá)到33.46億元。公司表示，本輪存儲行業(yè)景氣周期與過往歷史周期存在顯著差異，是AI驅(qū)動需求爆發(fā)、行業(yè)供給資源向高附加值領(lǐng)域集中等多重因素共振下的行業(yè)發(fā)展新階段，預(yù)計年內(nèi)供應(yīng)仍將持續(xù)保持偏緊狀態(tài)。

周四8:45｜如何看待算電協(xié)同？

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責(zé)編：周莎

校對：呂久彪