今天是每周的固定節(jié)目——實(shí)盤(pán)周報(bào)，實(shí)盤(pán)共分兩個(gè)，場(chǎng)內(nèi)ETF實(shí)盤(pán)是由烏龍茶在管，場(chǎng)外理財(cái)通基金實(shí)盤(pán)是由熊貓眼在管。

場(chǎng)內(nèi)ETF實(shí)盤(pán)

場(chǎng)內(nèi)ETF實(shí)盤(pán)從3月4日開(kāi)始操作，目前累計(jì)倉(cāng)位約80%。

本實(shí)盤(pán)以“50%滬深300+50%標(biāo)普500”為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，自3月4日以來(lái)，滬深300上漲5.07%，標(biāo)普 500上漲10.96%。即業(yè)績(jī)基準(zhǔn)累計(jì)上漲8.01%，實(shí)盤(pán)組合上漲約6.55%。場(chǎng)內(nèi)ETF實(shí)盤(pán)組合略微跑輸比較基準(zhǔn)。

本周清倉(cāng)了黃金股ETF、減倉(cāng)了半導(dǎo)體設(shè)備ETF、加倉(cāng)了亞太精選ETF、建倉(cāng)了納斯達(dá)克ETF。

黃金股雖然長(zhǎng)線(xiàn)看好，但短期會(huì)明顯受6月16日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議影響。我持倉(cāng)中有有色、化工等同樣對(duì)會(huì)議高度敏感的標(biāo)的，故選擇清倉(cāng)。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF嚴(yán)重超漲，周四賣(mài)出一半倉(cāng)位。

加倉(cāng)亞太精選、納斯達(dá)克，則考慮到A股資金結(jié)構(gòu)非常不健康，于是選擇增加海外資產(chǎn)。

目前實(shí)盤(pán)持倉(cāng)如下：

下周，我可能會(huì)聚焦容易出溢價(jià)的海外科技類(lèi)指數(shù)，如果A股科技崩，這類(lèi)指數(shù)溢價(jià)會(huì)躥得很快。如果A股科技牛，這類(lèi)指數(shù)大概率也不會(huì)差。

標(biāo)的上，全球芯片（溢價(jià)已經(jīng)極高了），亞太精選（沒(méi)有美股），港美互聯(lián)網(wǎng)（下周一有最后一波套利客離場(chǎng)），中韓半導(dǎo)體（一半是A股）都在考慮范圍內(nèi)。

關(guān)于市場(chǎng)，大方向上，我繼續(xù)維持一切看6月16日的觀(guān)點(diǎn)。

我之前在公眾號(hào)寫(xiě)過(guò)，在518（特朗普訪(fǎng)華+美聯(lián)儲(chǔ)換屆）-616（沃什的第一次美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議）之間，市場(chǎng)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。但越接近616，資金會(huì)越謹(jǐn)慎。

那現(xiàn)在距離616已經(jīng)非常近了，市場(chǎng)的值博率正在不斷下降。這時(shí)候更建議大家保持謹(jǐn)慎。

不過(guò)，周五老登崛起、小登遭錘，這是一個(gè)還不錯(cuò)的信號(hào)。這讓早就失衡的市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)，略微向健康方向發(fā)展。

往后看，我繼續(xù)聚焦AI+資源。今天表現(xiàn)不錯(cuò)的消費(fèi)，我仍然認(rèn)為只有個(gè)股機(jī)會(huì)。

最后再說(shuō)一下組合的查看路徑。

你可以下載【華寶智投】APP，找到【投顧服務(wù)】入口，搜索【派克斯】看到實(shí)盤(pán)。

場(chǎng)外理財(cái)通基金實(shí)盤(pán)

該實(shí)盤(pán)風(fēng)格屬于在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上追求進(jìn)攻，偏愛(ài)中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，調(diào)倉(cāng)頻率比較低。

實(shí)盤(pán)可以通過(guò)“理財(cái)通小程序/APP”搜索“熊貓眼”獲取。

實(shí)盤(pán)在3月初新到賬40萬(wàn)資金，實(shí)盤(pán)金額來(lái)到50萬(wàn)，現(xiàn)在是分兩個(gè)倉(cāng)來(lái)做：30萬(wàn)資金做非賽道的主動(dòng)基金的配置（包含固收+基金），另外20萬(wàn)做行業(yè)基金的配置。實(shí)盤(pán)今年以來(lái)收益10%，參考基準(zhǔn)滬深300*70%+30%債券基金，本月以來(lái)漲幅4%，小幅跑贏(yíng)。

本周有倉(cāng)位變動(dòng)：行業(yè)基金方面，本周沒(méi)操作；主動(dòng)基金方面，今天減了1/2的財(cái)通新視野。

賽道基金倉(cāng)位：存儲(chǔ)（9%）+機(jī)器人（22%） +電網(wǎng)設(shè)備（25%）+白酒（7%）+現(xiàn)金，目前65%左右的倉(cāng)位。

非賽道基金倉(cāng)位：招商成長(zhǎng)量化（17%）+華泰柏瑞多策略（20%）+財(cái)通新視野（6%）+華商元享（10%）+銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)（5%）現(xiàn)金，目前60%左右的倉(cāng)位。

存儲(chǔ)（中韓半導(dǎo)體，累計(jì)收益接近96%），中長(zhǎng)線(xiàn)看好，這只產(chǎn)品主要覆蓋國(guó)內(nèi)外存儲(chǔ)+國(guó)內(nèi)算力，質(zhì)地比較優(yōu)秀，咱們是場(chǎng)外基金會(huì)繼續(xù)拿著，。

機(jī)器人（前海開(kāi)源嘉鑫，累計(jì)收益5%）。機(jī)器人本周又變成了植物人，這里面熊貓眼覺(jué)得有三方面的因素：

1、科技行情縮圈，機(jī)器人被硬科技吸血。

2、機(jī)器人指數(shù)已經(jīng)來(lái)到前高位置，想要突破需要消息面的配合，實(shí)際上催化并不強(qiáng)。

3、被莫須有的小作為坑了——量產(chǎn)延遲，同時(shí)資金有借宇樹(shù)上會(huì)的消息提前出貨的嫌疑。

熊貓眼減倉(cāng)時(shí)有給大家提醒過(guò)，本輪行情不是機(jī)器人的主場(chǎng)，讓大家不要太上頭，真正的風(fēng)口可能還要看馬斯克機(jī)器人量產(chǎn)的推進(jìn)速度，以及產(chǎn)業(yè)鏈上個(gè)股拿到訂單的量，現(xiàn)在調(diào)整，可以被當(dāng)作是健康的調(diào)整，機(jī)會(huì)可能在6月-7月。

電網(wǎng)設(shè)備(累計(jì)收益7%)，這個(gè)方向近期沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)暴漲，回調(diào)的力度不會(huì)特別大，再加上中長(zhǎng)線(xiàn)邏輯夠硬，不想亂動(dòng)的完全可以躺著，而且如果出現(xiàn)急跌，甚至還可以再撿點(diǎn)倉(cāng)位。

白酒，今天漏了一把臉，但我建議大家別著急，非主線(xiàn)的行業(yè)要想走出持續(xù)性，需要資金和消息面的配合。目前來(lái)看白酒板塊還差點(diǎn)意思，首先地產(chǎn)方向要做城市更新，整個(gè)消費(fèi)板塊都瘋起來(lái)了，但地產(chǎn)沒(méi)瘋，持續(xù)性我覺(jué)得要觀(guān)察一下，其次是量能的問(wèn)題，目前在放量，但并沒(méi)有形成有效突破，熱度還不夠。

最后說(shuō)一下非賽道的主動(dòng)基金持倉(cāng)：招商成長(zhǎng)量化和華泰柏瑞多策略目前盈利能力不太出眾，其中的主要原因是行情走的太極致，沒(méi)怎么擴(kuò)散，咱們是作為底倉(cāng)來(lái)配的，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制要優(yōu)于收益的追求，短期內(nèi)的風(fēng)格不適應(yīng)就隨他去吧。

華商元亨，整體表現(xiàn)比較符合預(yù)期，因?yàn)槌謧}(cāng)分散，個(gè)股集中度比較低，收益穩(wěn)定性比較強(qiáng)，咱們持倉(cāng)一個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)累計(jì)收益在6%左右，體驗(yàn)感還是不錯(cuò)的，選擇繼續(xù)持有。

財(cái)通新視野，目前重倉(cāng)的方向是通信+pcb+半導(dǎo)體設(shè)備，因?yàn)樵蹅冏隽藥状渭觽}(cāng)，成本不算特別低，目前持倉(cāng)收益在14%左右，今天情緒細(xì)分方向都沒(méi)聲音了，咱們就趁機(jī)減了1/2倉(cāng)位，看看能不能把持倉(cāng)成本再往下降一降。

銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)，重倉(cāng)方向是國(guó)產(chǎn)算力，這個(gè)方向是給中韓半導(dǎo)體打的補(bǔ)丁，目前倉(cāng)位比較輕，如果市場(chǎng)就此開(kāi)啟回調(diào)，咱們就慢慢撿籌碼，下一輪行情科技仍然是大腿。

對(duì)目前的市場(chǎng)，要不要走，其實(shí)是根據(jù)倉(cāng)位來(lái)決定的，如果倉(cāng)位重肯定是要減倉(cāng)的，不管是割肉還是止盈。如果倉(cāng)位輕，那走不走都不是什么大問(wèn)題，甚至是部分方向因?yàn)檎{(diào)整過(guò)深，還可以接一點(diǎn)點(diǎn)籌碼。

P I C U S

派克斯研究院

派克斯為啄木鳥(niǎo)的音譯，我們是一家獨(dú)立基金投資服務(wù)機(jī)構(gòu)，運(yùn)用深度數(shù)據(jù)及獨(dú)家資源，通過(guò)對(duì)基金產(chǎn)品、基金公司，行業(yè)賽道和投資者行為的研究，為用戶(hù)找出投資痛點(diǎn)，提供專(zhuān)業(yè)配置及交易建議，篩選好基金，構(gòu)建優(yōu)質(zhì)組合，最終實(shí)現(xiàn)多賺錢(qián)少虧錢(qián)的目標(biāo)。

01

買(mǎi)點(diǎn)將至！暴跌之后，黃金還能再漲4年？

02

11月基金排行榜！科技獨(dú)占鰲頭嗎？

03

人民幣匯率暴跌！老百姓如何應(yīng)對(duì)資產(chǎn)縮水？