廣東
大家好哦，我是鄧姐姐。
最近的科技普跌，搞得市場人心惶惶。
現在A股最大的話題，就是錢太集中，科技太火。
有一個指標。
用全市場成交額前5%的個股，占總成交的比例來衡量擁擠度。
現在這個比例一路走高，大概來到45%左右。
還沒摸到50%以上的歷史極端區間。
歷史上有幾次極端擁擠，接近或超過45%——
2007年金融地產抱團，隨后6124點見頂，一年跌到1664。
2015年創業板抱團，之后股災，風格大切換。
2021年初白酒醫藥抱團，隨后茅指數見頂，新能源接棒。
以前兩市幾千只股，你買你的我買我的。
現在變成少數幾十只科技股天天天量成交，別的股都沒什么錢。
但比起2007、2015那種全民瘋一個方向，還差一口氣。
現在更像2021年新能源中期。
熱度很高，但景氣還在往上，沒到最后瘋狂。
可是，今天A股又不爭氣走獨立行情……
有機構認為，擁擠度高不等于要崩盤。
例如廣發他們的邏輯：
A股已經經歷四輪科技大浪潮，TMT（計算機、電子、通信、傳媒）
它們的市值占比和成交占比，一次比一次高。
再也回不到過去的水平。
以前大家覺得TMT成交占比40%就是頂，結果2025年直接突破40%。
現在都干到44%-45%了，老閾值被踩碎。
像是2021年的新能源車，中途好幾次擁擠度爆表，估值上天。
結果越擠越漲，直到2022年業績真拐頭才跌。
2025-2026年光模塊，成交占比、換手率都創歷史新高。
但只要海外訂單和業績還在加速，擁擠度高也照樣漲。
還有中信，也認為雖然交易已經極致抱團。
光模塊、算力芯片等龍頭，單只基金重倉幾百億，上千只基金抱團持有。
但還沒到極端非理性。
短期要盯緊3件事，容易被忽略但很關鍵。
1）海外基本面
美國、韓國AI需求能不能持續，別突然降溫。
2）盈利預期
業績能不能兌現，別光吹泡泡，財報拉胯。
3）錢的來源
企業擴產是靠自己賺的錢，還是靠瘋狂借錢？
借太多容易爆。
長期看中國AI資本開支能不能持續放大，真正拉動經濟增長。
而不是一陣風的炒作。
大家可以根據自己的持倉情況進行調整。
已經有盈利的，部分止盈或者優勝劣汰持倉都行。
觀望還沒入場的，拒絕追高，耐心等待或小資金試錯。
我發現近段時間雞蛋漲價了。
我在一些線上超市買雞蛋時，沒想到居然還搞限購。
后知后覺，才了解到現貨全國均價差不多4.9元/斤。
好幾個主產省已經干到5元/斤以上。
上漲了23%多。
雞蛋期貨4月初以來，不到2個月時間累計大漲32%。
我查了一下原因。
去年養雞的虧慘了，淘汰了大批老母雞，同時不敢補新雞苗。
庫存不多，再加上快要過端午節，價格一時半會難跌。
之后學校開學、中秋備貨，需求還會起來。
不過好消息是，2025年底補的新雞6月中下旬開始集中下蛋。
供應會慢慢多起來。
（但便宜不到去年那種3塊多一斤）
所以，大家也沒必要囤蛋。
現在高位，買個夠吃就行，6月中下旬大概率便宜點。
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