文：向善財經

從湖南衛視頗受全國觀眾喜愛的浪姐，到線下被全國代購的新鮮零食，長沙這座“消費之都”在不斷的引領我們生活的風潮。

靠山吃山靠水吃水，在這片年輕人消費便利的熱土當中，當地銀行業的龍頭長沙銀行，也吃到了這座城市的紅利。

在過去的十年間，長沙銀行成為了中部城商行的頭部企業，增速甚至不亞于東部發達地區的城商行。其側重零售的整體風格也和長沙這座年輕化城市的燈紅酒綠，繁花似錦非常契合。

據統計，長沙銀行零售貸款占比最高的時候達到了37%，在此基礎上還有在住宿餐飲、信息技術等領域的分散布局。

而且長沙銀行，也一直在想辦法鞏固自己在消費方面的長板優勢。

自去年對旗下唯一的消費金融子公司，湖南長銀五八消費金融股份有限公司（下稱長銀五八）增資約15億元之后，今年對其授信額度也創下了新高。

根據長沙銀行的公告，公司董事會審議通過給予控股子公司湖南長銀五八消費金融股份有限公司授信額度93億元(含存量)，期限1年。

其資產規模，也從21年的171億左右，膨脹到了338億元。這一切看起來，都是長沙銀行在將己之所長發揮到極致。

從好的一面來講，消費金融確實能補充傳統業務對用戶的觸達率。

然而，從其近年來消費金融的資產質量和受眾群體上來看，消費金融的增長，似乎并不再應該是一件緊要的事。

//出清30億不良，消金還是新引擎？

首先從資產質量方面來看，長銀五八自身的資產質量，有惡化的趨勢，不良率近兩年一直在2%以上的高位運轉。

也可能正是因此，為了緩解不良的壓力，在今年三月份，長銀五八一口氣在銀登中心掛出了四期個人不良貸款轉讓項目，未償本息總額合計達到17.19億元，涉及資產筆數超過10萬筆，對應借款人超過1萬戶。

再往前數，去年的8月份，有一筆約9.1億的資產包尋求轉讓；去年6月，長銀五八還在銀登網以4509萬元起始價，轉讓約10.39億元的個人消費貸不良資產包。

不到兩年時間，累計30多億不良資產的出清，背后是信用減值損失，而這也影響到了長銀五八的業績表現。根據長沙銀行的年報披露，長銀五八凈利潤僅為0.26億元，相比24年大幅度下降。

當然了，轉讓不良貸款從根上講是好事，這說明公司在積極化解風險、出清歷史包袱，而且新增授信可能也正是為了消化這些不良、優化報表。

但問題是，這種“消化”的方式，本質上是用股東資金和未來的利潤空間，去為過去激進的信貸決策買單，似乎并不能從根本上解決問題。

而造成這種狀況的原因，可能還是在客群方面。

作為一座被消費有效拉動的城市，和服務業相關的從業人員非常多，他們在撐起這座城市的運轉的同時，也有金融方面的長尾需求。

長銀五八發現并承接了這份需求，在其“城一代”APP的首頁上，就有“工友快貸”“旅友快貸”這樣的選項。加之前兩年，其在線下的重點推廣，在藍領人群中的規模也就被推了起來。

事實上，從這些被出清的資產包的客群結構上來看，這批不良資產對應的這數萬借款人，加權平均年齡恰好在40歲左右，正是網約車司機，快遞員等藍領客群的集中年齡段。

而這個年齡段，正是上有老下有小、家庭財務杠桿相對就較高、抗風險能力吃緊的階段。消費金融的利率又普遍在10%，這部分的資產質量就有待進一步強化。

此外，這部分人群是服務整個長沙消費經濟的重要環節，而長沙銀行生于斯長于斯，是當地最大的金融機構之一，貸后處理也需要小心謹慎。

總的來說，消費金融雖然是對主業之外的有效補充，也有很多銀行把這部分規模做的很大，對業績形成了實質性的拉動。

但一方面消費金融的馬太效應，有愈發強烈的趨勢，不利于像長銀五八這樣的腰部企業發展。

另一方面，除了自身的客觀情況，母公司長沙銀行個貸的不良情況，也有待改善。

去年年報顯示，其個人貸款雖然逆勢增長了4.33%，但是其不良率從2024年的1.87%升至2025年的 2.43%，上升0.56個百分點。

從動態觀察不良貸款趨勢的不良生成率看，一季度長沙銀行不良貸款凈增加3.92億元，生成率為0.83%，高于上市銀行平均水平0.71%。

除此之外，再加上政策環境這兩年正全面回歸審慎，整個行業對消費金融的杠桿率、利率空間都做出了新的規定。

這時候，消費金融的“性價比”似乎也就不如以往那么誘人。

當然，市場化的環境下，即使整個社會環境再怎么變化，企業都有責任高質量完成增長的任務，長沙銀行也是如此。

那么在個貸業務和整體增長不及投資者預期的情況下，找到新的方向就很重要。

//奮斗年代，管理的厚度決定企業高度

這兩年的銀行業，其實已經不比前兩年，凈息差收窄，債市的紅利也在減弱，風控體系有了新要求，行業整體的增長步伐都慢了下來。

天眼查APP顯示，就算是曾經的零售之王招商銀行，現在也感受到了增長的壓力，不僅2022年-2025年的業績增速，明顯慢了下來，今年的一季度規模的環比增速也只有3.16%。

可見在這樣的市場環境下，行業龍頭都是如此，同樣以零售見長的長沙銀行想要繼續增長，與其在舊路線上縫縫補補，不如開辟新航線。

此時，管理層的前瞻性與破局能力，就成了決定航船走向的壓艙石。正如管理大師吉姆·柯林斯在《從優秀到卓越》中所言：“讓正確的人上車，讓錯誤的人下車，并把正確的人安排在正確的座位上。”

換句話講，在任何行業的調整期，人的因素，尤其是核心管理層對時機的把握、對戰略的取舍，往往比資產規模、區域位置更重要。

就拿城商行中的佼佼者寧波銀行來說，很多人習慣將其成功歸因于“吃到了地域的紅利”。

民營經濟發達、新興產業多，這當然是事實，但這種解釋略顯蒼白。

因為在同一片富庶的長三角，坐擁上海、蘇州、杭州等更強經濟腹地的城商行，并非每一家都取得了寧波銀行那樣的增長質量與估值溢價。

寧波銀行真正的護城河，在于其管理層一以貫之的戰略定力與持續的組織進化能力。

絕大多數城商行，公司業務的核心是“拉存款、放貸款、吃利差”。寧波銀行管理層選擇了一條更難但護城河更深的路：用投行的思維去做客戶。

在這種思維體系下，其非息收入一直在穩定增長。數據顯示，去年上半年，其非息收入114.34億，營收占比達到30.77%。

這意味著，寧波銀行有周期之外的業務，受到周期的影響就變得更小。

傳統業務方面，當多數同行還沉溺于對公大客戶的爭奪時，寧波銀行就極其清醒地將戰略重心轉向了中小企業和零售業務。

長時間打磨的“五管二寶”等綜合金融服務體系，將銀行的資金流、信息流深度嵌入到企業的日常經營管理中去，通過金融科技極大地增加了客戶黏性，降低了信息不對稱。

這種“苦活累活”，沒有堅定的管理層推動，根本做不成。這充分說明，在金融這個古老的行當里，卓越的決策力與執行力，能夠超越彌補經濟先天稟賦的不足。

再比如江蘇銀行，在去年令人意外的贊助了蘇超這樣的大型賽事。

要知道，銀行向來給人以傳統、穩重的印象，大規模贊助體育賽事本不常見。但江蘇銀行卻少見地、迅速與火爆的“蘇超”聯賽達成合作。

這一舉動，看似與金融主業無關，實則精準捕捉了城市中產和年輕客群的情緒共鳴點，將銀行品牌從“冰冷的資金管家”重塑為“本地生活的參與者”。

這種跳出傳統思維做品牌，更接地氣的思維，無疑是管理層思想開放度的直接體現。

從寧波銀行到江蘇銀行，本質上，都是管理層差異化的戰略決策，并且整個團隊有能力去執行這樣的策略。

而這種開放性的差異化思維，跳出金融圈，在各行各業其實都適用。

就拿近兩年的白酒來說，整體市場行情可以用“崩盤”來形容，但就是這樣泥沙俱下的市場環境，山西汾酒依然穩住了，并一躍來到了行業第三的位置。

它們成功的關鍵，同樣在于山西汾酒的管理團隊沒有依賴過去的線下路徑，而是玩起了互聯網。

比如他們連續三年在抖音發起話題挑戰賽，從首屆的3.4億播放量到第二屆的6.3億，再到2025年第三屆十天突破14億，在年輕消費群體中持續積累心智資產；又比如以黃蓋汾為主體的桂花酒在小紅書上爆火…….

說白了，這些優秀的企業其實殊途同歸，管理的厚度決定了企業的高度。

那長沙銀行呢？

過去，長沙銀行的管理層展現過戰略眼光。2016年提出縣域金融戰略，2017年啟動零售轉型，這些決策在當時都是超前的，也確實驅動了后來的高增長。

更難得的是，長沙銀行是中部城商行中少有的沒出過重大治理問題的銀行，這在中西部銀行里幾乎算稀缺品質。

如果再審視一下腳下的土地，長沙銀行的資源稟賦也遠比想象中豐厚。

在資源方面，湖南并不只有熱鬧的市井消費，更有深厚的產業底蘊。像三一重工、中車株機、中國航發等一批世界級企業就扎根于此。

去年，青島銀行靠跨境金融和海洋經濟在2025年成為凈利潤增速最快的城商行，就是區位優勢轉化為業務優勢的現成案例。

青島能做，長沙自然也能做，湖南的產業富礦，完全有條件孕育出長沙銀行的新方向。

如果未來兩三個季度，長沙銀行的制造業貸款占比開始回升，不良生成率出現拐點，那就能初步證明新引擎已經開始點火。

但說實話，這一切的前提，終究還是人。

長沙銀行如今占據了天時與地利，行長之位卻依然虛位以待。這恰好給了它一個重新配置“人和”的窗口。

最后，希望新的掌舵者既能延續這家銀行穩健的治理傳統，又能注入像寧波銀行那樣的戰略穿透力、像山西汾酒那樣的破圈勇氣。

相信長沙銀行能夠在這個奮斗年代，找回那個曾經敢為人先的自己，從“消費之都”的寵兒，進化為“產業強省”的金融脊梁。

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