湖北
近期海外算力、國產算力、鋰電三個主題的產業景氣度較高，投資上，短期彈性最強的是國產算力，中期確定性較強的是海外算力基礎設施，鋰電處于景氣修復階段。同時，一季報的披露進一步驗證了整體A 股業績進入上行趨勢，同時供給端出現初步擴張的態勢，A股從流動性驅動、主題投資進入業績驗證階段。A 股從流動性驅動、主題投資進入業績驗證階段。年報和一季報顯示的業績高增方向主要集中在：1）AI 需求高景氣領域；2）出口優勢制造領域；3）漲價資源品領域。
伊以沖突局勢升級，伊朗對霍爾木茲海峽進行管制，雖未徹底切斷中東核心能源通道，但其引發的即時性地緣風險溢價顯著擾動了全球原油市場情緒。疊加美聯儲降息預期重構與美元波動率上升，市場對地緣事件的定價效率顯著提升。而A股在沖擊中展現出良好的韌性和對事件的快速定價，在全球市場中居于前列。本次沖突背后，蘊藏著市場的三大預期差：（1）從“AI 突襲”到“馬賽克泥潭”的久期錯位；（2）霍爾木茲海峽封鎖的“物理剛性”與“增產幻覺”；（3）美國戰略的“邊打邊看”與中東版圖的“全面向右”。
韓國證券存管機構（KSD）最新數據顯示，5月以來韓國投資者持續買入港股，半導體、AI算力硬件、新能源等中國硬科技資產受到資金青睞。在外資涌入下，恒生AH股溢價指數已降至近8年低位，部分兩地上市的硬科技龍頭甚至H股較A股價格更高。機構人士認為，外資是推動AH股溢價率變化的核心力量。展望未來兩個月，恒生科技指數有望迎來上行契機，半導體和硬件設備等硬科技領域有望持續受到資金青睞。
數據顯示，年內已有超過200家港股公司回購股份。其中，騰訊控股累計回購金額超過100億港元，小米集團-W、中通快遞-W、友邦保險、紫金礦業、泡泡瑪特等10余家公司的累計回購金額均超過10億港元。與2025年同期相比，今年回購股份的港股公司數量略微增多，但累計回購金額有所下降。分行業來看，回購活躍的公司仍然集中在科技、金融、消費、生物醫藥等領域。
房地產穩定發展，歷來與金融、稅收政策緊密相關。每一項細微政策的優化賦能，都是在市場運行的關鍵環節添入“潤滑劑”，降低“摩擦系數”。當前，市場出現了“金三銀四”的運行好態勢，也是著力穩定房地產市場的關鍵期。各地在政策上能為的要努力為、該為的要加力為，這樣干歸根結底是錨定著力穩定房地產市場、推動房地產高質量發展這兩個短期和長期目標，不斷增強我國房地產穩定與高質量發展的確定性和可持續性。
上證指數有護盤跡象，這個位置要是跌破120日線繼續向下回到“3字頭”3000多點，那就是全球最差股市了，別人都是歷史新高，我們還在下跌，你敢不敢跟別人說你在炒A股？從PB（LF）角度，大類行業中，資源類、周期類、中游制造、中游材料、TMT 絕對估值和相對估值均高于歷史中位數，其中TMT 絕對估值和相對估值均高于歷史90 分位數。可選消費、金融服務、服務業、大消費、必需消費絕對估值和相對估值均低于歷史中位數，且必需消費絕對估值和相對估值低于歷史10 分位數。
創業板指數走勢相對較強，很明顯還是科技股分歧后一致所導致的行情，只不過科技股分化明顯，盤中大漲大跌現象此起彼伏，再也不是閉眼買入賺錢的時代了，接下來市場分化將會更加明顯，賺錢難但不是無錢可賺。從全動態PE 角度，各大類行業中，可選消費、中游制造、周期類、中游材料、TMT 絕對估值和相對估值高于歷史中位數，可選消費絕對估值高于歷史90 分位數。金融服務、資源類、必需消費絕對估值和相對估值低于歷史分位數，且服務業、必需消費相對估值低于歷史10 分位數。
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