作者：說股鯨，17年股齡的金融從業者。更多精彩內容歡迎關注同名公眾號。

今天全球股市都崩了個大的。

亞太這邊早已瘋癲的韓國股市暴跌10%，再次向下熔斷，兩大王牌SK海力士和三星電子都暴跌超12%，都是一天把半個月的漲幅給吞了。

小日子則跌了3.55%，灣灣也盤中連續跳水，收跌1.34%。

其實也沒什么大的利空，更多原因還是半導體AI鏈漲太久太多了。

非要找的話，那導火索還是昨晚美股七姐妹除特斯拉外集體大跌帶動納指跳水。

而納指跳水一半是超級明星SpaceX大跌帶來的。

昨晚這貨暴跌16.43%，三天跌了26%，幾乎跌回起點了，前面炒新進去的都埋了。

我個人認為SpaceX的市值還是明顯高了，整個公司除了星鏈能實打實賺一些錢以外，其他還是基本以PPT為主。

就這2萬億美元的市值，還是太夸張了，腰斬一次還差不多。

多說一句，我前面說過SpaceX的上市對國內商業航天板塊來說是“利好落地是利空”，如今SpaceX都跌回原點更是壓垮駱駝的最后一根稻草。

A股衛星板塊早已提前炒作，屬于典型的炒預期、賣現實，SpaceX的上市讓國內一眾公司的技術代差、盈利不確定性、市場狹窄等硬傷原形畢露。

火箭沒上天，但估值卻早早炒到天上去了，這個板塊接下來很長一段時間“今天賣要永遠比明天賣更好”，賣出是唯一正確的選擇。

美股大跌的另一半是因為避險。

大摩又跑出來唱空美股，說接下來美聯儲可能會繼續放鷹甚至今年要加息2次，全球市場會面臨流動性考驗，這是中期的預期。

短期的則是今晚存儲龍頭美光要公布財報了，之前幾次都是財報后大跌，所以吃飽了的資金就想著先結賬避一避風頭。

總龍頭美股小跌，副龍頭韓股暴跌，A股和港村自然好不了。

今天A股主要指數除前面一直被吸血的微盤股指紅了外，其他都慘綠，但個股卻神奇地漲多跌少，甚至漲停個股超120只。

饒是如此，今天錢效應還是挺明顯的。

科技方向集體調整，挨打不冤枉；而老登只有券商、銀行、醫藥醫療以及餐飲旅游在上漲，其他最多跌得不明顯。

主線熄火，成交量果然較昨天縮量近3000億，來到3.47萬億，內資則瘋狂跑了1574億元。

資金跑了這么多，我認為一半是科技股止盈，另一半恐怕是老登股趁著反彈跑路。

在科技和藍籌或者說成長和價值之間出現這種短期蹺蹺板走勢，我不認為市場要徹底從小登轉向中老登了。

包括A股在內的全球科技股都明顯出現熱度和擁擠度太高的情況，需要這種短期不確定性和中期潛在利空來消化一下浮籌。

科技股短期調整帶來的流動性溢出可能讓中老登受益（昨晚美股也是），但拉長來看這還是屬于一輪大漲后的階段性輪動。

其目的只是為了修復一下過于極端的籌碼結構，半導體AI鏈這個全球核心主線并沒有發生任何改變。

所以哪怕今天小登代表創業板指和深成指，以及老登代表上證50和滬深300都直接用巨陰線反包了昨天的大陽線，也只是對昨天情緒過熱的一種糾偏而已。

調整過后資金整體還是要往科技上懟，指數還是要震蕩上揚，無論是窄牛還是慢牛都會繼續的。

因此，現在調一調，讓過于一致的預期送一送，放長了看，反倒是好事。

大牛市的頂就一個，在此之前，市場會有很多次回調，但每一次都是假摔，然后都是能漲回來。

這所有回調都是在訓練和吸引散戶，讓他們養成“千金難買牛回頭”的認知，最后在預期高度一致和情緒極其亢奮中大頂就出現。

這些已經被馴化的散戶在頂部也越跌越買，最后一把套住光榮站崗。

而像現在這種史詩級大牛市，搞不好這輩子都沒解套的可能。

所以我的計劃是8月或者9月前后開始逢高慢慢分批減倉科技，走了就絕不回來。

我知道很多人可能覺得科技還沒漲完，甚至有的人認為科技會一直漲，但資本市場哪有永遠。

前有“YYDS”的白酒至今還在還債，單說今年就有瘋狂的黃金白銀。

去年在黃金單年暴漲+64%大幅刷新歷史最高紀錄的情況下，今年1月份黃金和白銀跟瘋了一樣天天漲，COMEX黃金飆到5600美元+。

現在呢，才5個月金價距史高已經跌了26%，年線都跌破了，技術上徹底轉熊；白銀更是直接腰斬。

才短短幾個月，小某書上早就沒了炒金熱潮，只有苦等回本的寶媽們了。

每一波拉到極致的行情，標配三件套：嚴絲合縫的產業邏輯、實打實的供需數據、聽著熱血沸騰的時代宏大敘事，一套說辭完美閉環，看著全無破綻；

可但凡行情走到極致，大多數人總會在瘋狂中集體丟掉對市場的敬畏，幻想單邊上漲能永無止境，然后在多次假摔后遇到唯一的真摔也認為只是短暫插曲，最后光榮接盤。

資本市場這種大戲從來不用重寫劇本，因為人性永遠不會，總是重復一模一樣的貪婪與盲從。

A股只是短暫調整，港村那邊又是血流成河，恒生科技暴跌3.3%。

至此，港村大小王騰訊和阿里年內都剛好大跌30%，恒生科技指數則大跌20%，這三位都只差一點點就跌回到去年4月7日的關稅日。

也就是說最近14個月來港村都白玩了。

現在整個恒科已經成為上古神登集中營，尸橫遍野。

港村沒有量化，沒有大哥，只有被傷害的各路資金，這些受傷者只要出來無論是去身邊的韓日灣灣還是大A，或者大洋彼岸的美股，都是穩穩的數錢。

上半年都快過去了，港村唯一的大戶南向資金也才凈買入3000億港元，去年同期早就超7000億港元了。

港村已經不是流動性危機了，而是流動性枯竭了，這種慘狀目前沒有任何好轉的跡象，唯一的指望就是美聯儲降息，可現在到處都在喊加息，連望梅止渴都沒戲了。

兩手一攤，除了遠離也是沒辦法。