6月24日，科創(chuàng)50又創(chuàng)新高了。

全市場呢？漲的股票只有1400多只，跌的有4000多只。

指數(shù)在狂歡，七成個股在挨打。

光芯片、存儲芯片、半導體設備，資金在猛懟。當天芯片概念板塊主力資金凈流入超過500億，存儲芯片凈流入近380億。

另一邊，銀行板塊集體回調(diào)，跌超2%，42只銀行股沒有一只紅的。

這就是現(xiàn)在的A股——科技在狂歡，其他在挨揍。

年初至今，科創(chuàng)50累計漲了四成多。

電子和通信兩個行業(yè)，合計成交占全市場已經(jīng)達到40%。歷史均值只有15%左右。

錢在往科技流，擋都擋不住。

很多人問我現(xiàn)在還能不能買科技股。

我的答案是——能，但要換腦子買。

以前買科技，是炒概念、賭風口。現(xiàn)在買科技，是買產(chǎn)業(yè)趨勢、買業(yè)績兌現(xiàn)。

未來5年，AI不是主題，是基礎設施。算力不是故事，是剛需。

為什么這么說？兩個底層邏輯。

第一個，政策在給科技開綠燈。

6月17日陸家嘴論壇，證監(jiān)會宣布科創(chuàng)板第五套標準擴到AI大模型領域。

啥是第五套標準？專門給沒盈利但有核心技術(shù)的科技企業(yè)開的口子——市值不低于40億就行。

以前這套標準主要是生物醫(yī)藥公司在用。現(xiàn)在AI大模型也能上了。智譜、MiniMax這些在港股上市的AI公司，隨時可以回來。

量子科技、生物制造、具身智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟，全都能上。

政策意思很明確——科技企業(yè)，快來。

第二個，全球AI資本開支在狂飆。

北美四大云廠商2026年的資本開支指引還在往上走。海外科技巨頭的景氣信號不斷強化A股科技主線的敘事邏輯。

外資機構(gòu)也一致看好。多家外資巨頭近期陸續(xù)發(fā)布年中投資展望，集體看好中國AI與半導體產(chǎn)業(yè)鏈的中長期價值。

有機構(gòu)認為，AI資本開支周期仍是推動全球市場增長的重要動力。

也有機構(gòu)指出，和全球其他同行業(yè)企業(yè)相比，中國AI資產(chǎn)的估值相對更便宜。

基于這個判斷，科技賽道我只選這5個方向。

第一個，光模塊——中際旭創(chuàng)。

光模塊是AI算力產(chǎn)業(yè)鏈里邏輯最順的環(huán)節(jié)。

光模塊是算力集群的“血管”，算力規(guī)模擴張，光模塊需求就跟著漲。

近期光通信板塊出現(xiàn)明顯波動，但產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)強勁，資金很快回流。

有機構(gòu)指出，海外云廠商持續(xù)加碼算力基建，800G、1.6T高端光模塊需求保持旺盛，行業(yè)訂單飽滿、產(chǎn)能緊張。

相關部門近期也出臺了專項政策，明確支持高速光模塊、光電芯片及CPO技術(shù)研發(fā)。

中際旭創(chuàng)是全球光模塊龍頭，深度綁定北美頭部客戶。一季度資本開支同比增長了好幾倍，擴產(chǎn)信號強烈。

說白了，不管誰家的大模型跑得好，都得用光模塊。中際旭創(chuàng)就是這個賽道里確定性最高的那個。

第二個，半導體設備——北方華創(chuàng)。

AI浪潮催生的不只是芯片需求，還有設備需求。

全球半導體設備市場正進入AI驅(qū)動的長景氣周期。先進制程擴產(chǎn)、先進封裝升級，都離不開設備。

按照行業(yè)測算，2026年全球12英寸晶圓廠半導體設備支出預計將持續(xù)增長，2029年有望進一步擴大規(guī)模。

中國大陸以較高份額連續(xù)多年居全球首位。

北方華創(chuàng)是國內(nèi)半導體設備的平臺型龍頭，刻蝕、薄膜沉積、清洗等多個環(huán)節(jié)都有布局。首臺面板級封裝去膠設備已經(jīng)成功出貨。

相關基金布局調(diào)整并未改變行業(yè)長期成長邏輯，反而凸顯了國產(chǎn)替代的確定性。

半導體設備的國產(chǎn)化率還在提升。北方華創(chuàng)是這條線上繞不開的標的。

第三個，先進封裝——長電科技。

后摩爾時代，制程微縮越來越難，先進封裝成了提升芯片性能的關鍵路徑。

AI芯片對算力的要求越來越高，先進封裝的需求只會越來越強。

有半導體巨頭新任CEO最近放話，押注“先進封裝、玻璃基板”。

國產(chǎn)半導體方向持續(xù)強勢，長電科技成為新的容量抱團標的。

長電科技是國內(nèi)封測龍頭，能量產(chǎn)2.5D/3D混合鍵合，掌握HBM堆疊、Chiplet工藝。

先進封裝是AI算力產(chǎn)業(yè)鏈里容易被忽視但極其重要的一環(huán)。長電科技是這條賽道的龍頭。

第四個，PCB——滬電股份。

PCB是AI服務器里不可或缺的部件。

AI服務器對PCB的要求更高——高多層、高頻高速、高精度。量價齊升的邏輯非常清晰。

近期PCB持續(xù)反彈，電阻又有漲價催化。

有機構(gòu)認為，PCB作為芯片最同頻升級的硬件載體，量價增值明確。

滬電股份是行業(yè)領先的PCB供應商，在AI服務器、高性能計算機、高速網(wǎng)絡交換機等領域儲備深厚。

PCB這個板塊，很多人覺得傳統(tǒng)，但在AI時代，它正在經(jīng)歷一次價值重估。

第五個，液冷——英維克。

AI算力密度在飆升。單機柜功率從幾十千瓦推到上百千瓦，傳統(tǒng)風冷已經(jīng)到物理極限了。

液冷從“可選”變成了“剛需”。

英維克是國內(nèi)領先的溫控系統(tǒng)解決方案企業(yè)，全鏈條液冷解決方案成熟，已進入英偉達供應鏈。

液冷滲透率還在早期，后續(xù)提升空間巨大。

這5個標的的邏輯有一個共同點——都是AI產(chǎn)業(yè)鏈上的“賣水人”。

不管最后誰家的大模型贏了、誰的芯片賣得最好，算力基礎設施的投資都不會停。

光模塊、設備、封裝、PCB、液冷，都是基礎設施的一部分。

有機構(gòu)總結(jié)了五個方向——半導體設備、國產(chǎn)算力、電源相關、PCB、存儲——全部持續(xù)看好。

外資巨頭也在集體看好中國AI與半導體產(chǎn)業(yè)鏈的中長期價值。

但我也得提醒你幾件事。

第一，科技股現(xiàn)在不便宜。科創(chuàng)50漲了這么多，估值在高位，持倉也擁擠。有機構(gòu)指出，資金在硬科技板塊的交易擁擠度較高，單純依靠估值擴張的普漲階段進入尾聲。

第二，別一把梭。這些標的都是中長期邏輯，不是短線博弈。分批建倉，跌了加，漲了拿住。

第三，選一兩個方向就夠了。不用5個全買，挑自己看得懂的、能拿得住的。

我自己目前科技倉位不算重，紅利打底，科技點綴。但未來幾年，我會慢慢把科技的比例提上去。

這不是因為今天科技漲了，而是因為——AI不是一陣風，是一代人的產(chǎn)業(yè)革命。

我是凡人財富夢，一個想在股市里慢慢變富的普通人。