上海
財聯社6月29日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：
財通證券給予谷歌-C（GOOG.O）增持評級：
公司AI戰略全面落地，Gemini大模型與自研TPU構建搜索及云業務護城河。AI驅動搜索查詢量與廣告轉化率提升，云業務Gen AI收入YoY近+800%，Backlog達4623億美元。預計2026-2028年凈利潤穩健增長，對應PE 24.04/23.20/19.76倍，首次覆蓋給予“增持”評級。
中信證券維持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）買入評級：
監管壓力已充分反映，印尼傭金下調影響可控；Uber收購Foodpanda實際威脅有限，非競爭條款構成壁壘。Foodpanda進軍臺灣將帶來多元化與盈利增厚，預計2028年貢獻6,000萬美元調整后EBITDA。東南亞核心市場增長穩健，催化因素包括交易額超預期及并購協同。
中泰證券給予SpaceX（SPCX.O）增持評級：
公司發射業務構筑技術底座，星鏈為現金牛，AI為新增長極。預計2026年起并表xAI，切入算力出租賽道，2028年有望扭虧為盈。星艦服役將顯著降本增效，支撐三大業務協同發展，首次覆蓋給予“增持”評級。
中信建投給予禾賽（HSAI.O）買入評級：
公司作為激光雷達龍頭，受益于車載滲透率提升、智駕L3/L4升級及機器人場景拓展，2026年戰略升維至物理AI基礎設施，空間智能新業務打開估值空間。技術降本趨穩，2027年起售價降幅收窄，盈利前景廣闊。
東吳證券維持美光科技（MU.O）買入評級：
FY2026Q3業績超預期，營收與凈利潤同比大幅增長，DRAM/NAND價格及HBM需求驅動毛利率提升至87%。SCA長協增強盈利可預測性，RPO達1000億美元。供需緊張預計持續至2027年后，上調盈利預測，維持買入評級。
華泰證券維持美光科技（MU.O）買入評級，目標價1800美元：
FY26Q3營收與盈利大超預期，Non-GAAP毛利率達84.9%，SCA長協鎖定1000億美元收入及高毛利。HBM4量產順利，AI驅動DRAM需求指數級增長，LTA模式推動估值從周期轉向成長。上調FY27E凈利潤至1731億美元，給予11.7x PE，目標價1800美元。
財通證券給予微軟（MSFT.O）增持評級：
公司依托Windows與Office入口優勢，成功轉型AI工作流平臺，Copilot與Azure AI雙線驅動商業化落地。Microsoft 365付費席位突破2000萬，ARPU提升顯著；Azure AI年收入超750億美元，飛輪效應顯現。高利潤率業務對沖AI資本開支壓力，2026-2028年凈利潤CAGR約20%，估值合理，首次覆蓋給予“增持”評級。
（財聯社 齊靈）
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