6月23日，首創證券聯合浦發銀行于廣州四季酒店舉辦“浦發銀行大灣區2026中期策略會”。首創證券總經理蔣青峰、浦發銀行私人銀行部副總經理吳曉峰、知名財經學者付鵬出席并作主題分享。當天到場參會人員共計三百余人，包含浦發銀行廣州分行與深圳分行相關負責人，以及浦發銀行廣東地區高凈值客戶。

三位嘉賓圍繞全球市場變局、宏觀經濟走向與資產配置思路帶來深度專業分享，現場參會高凈值客戶認真聆聽了前沿行業洞察。不少參會客戶表示，此次策略會內容兼具深度與實操價值，對當下財富投資極具參考意義，全程收獲滿滿、備受啟發。

未來，首創證券將持續深化與浦發銀行的戰略合作，依托雙方專業資源優勢，為大灣區高凈值客戶提供兼具專業度、便捷性與溫度的一站式綜合財富管理服務。

銀證強強聯手

當前國內大資管行業邁入渠道協同發展新階段，截至2026年一季度，全市場資管總規模突破180萬億元，行業從單一產品競爭轉向銀行渠道與券商資管優勢互補的深度合作模式。

首創證券于2024年末與浦發銀行建立代銷合作關系，由浦發銀行代銷首創證券資產管理事業部發行的私募類產品。舉辦此次活動，旨在深化雙方代銷渠道溝通交流、夯實長期業務合作粘性、進一步擴大首創證券資產管理部在粵港澳大灣區高凈值客群中的品牌影響力。

粵港澳大灣區是國內最核心的財富管理戰略陣地，具備獨一無二的政策、區位與客群三重優勢。香港作為全球頂尖離岸人民幣與財富管理中心，資管規模超35萬億港元，與廣州、深圳形成內外聯動的財富服務生態圈，是國內客戶開展跨境資產配置的核心樞紐。

從客群基礎來看，大灣區聚集全國規模領先的高凈值人群。相關數據指出，僅廣東省千萬凈資產高凈值家庭超30萬戶，廣州、深圳、香港位列全國高凈值城市前列，灣區整體高凈值家庭總量突破50萬戶。這批富裕群體以科創企業家、企業高管、跨境商貿從業者為主，財富積累速度快，資產配置需求更加多元，既需要穩健固收打底，也迫切需要私募、多策略權益等差異化產品分散風險，同時普遍存在跨境理財、家族財富傳承、家企資產隔離等個性化訴求。

首創證券與浦發銀行強強聯合，雙方依托各自核心優勢攜手發力，致力于為粵港澳大灣區高凈值客戶打造高品質資產配置方案與一站式綜合財富服務。

其中浦發銀行廣州、深圳分行深耕大灣區多年，沉淀大批廣東本土高凈值企業家客群，擁有差異化客群經營優勢，配備專業私行團隊，常態化舉辦宏觀、資產配置類專業沙龍，搭建本土企業家交流平臺，在高凈值客群運營、財富產品代銷服務領域形成獨樹一幟的核心競爭力。首創證券則專注優質資管產品供給，首創證券資產管理事業部在固定收益、大固收+、權益類三大領域進行多資產多策略布局，通過資管和投顧兩種模式實現業務落地，加速打造全能型資管機構。

重磅宏觀深度分享

在策略會上，蔣青峰總經理、吳曉峰副總經理、知名財經學者付鵬就國內宏觀經濟形勢、全球資本市場變局，以及資產配置策略分享了自己的真知灼見。

首先，蔣青峰總經理圍繞宏觀環境與大類資產配置展開分享，指出當下經濟呈現多維度分化，高新產業向好而傳統產業和內需偏弱。他認為當前地方政府債務、稅收壓力較大，財政空間有限，核心目標為保障民生、防范風險，不會出臺大規模刺激政策；同時就業壓力客觀存在，也不會大幅收縮財政。貨幣政策方面，他認為目前市場資金充裕，但資金大量沉淀在理財端。后續政策依然會維持相對寬松平穩，以結構性精準扶持為主，既不會全面收緊，也不會大規模加碼寬松。

隨后，蔣青峰總經理逐一分析債券、股票、商品、外匯各類資產走勢。A股方面，AI、高端制造等新產業訂單飽滿、長期景氣度高，具備配置價值；醫藥、消費等傳統行業估值低位，但短期難有整體性行情。個人投資者可以結構性機會為主，通過指數ETF布局，分散個股風險。債券方面，在貨幣政策平穩的基礎下，債券市場不會出現暴漲或暴跌的情況，但利率波動會加大；長期利率仍有小幅下行空間，產品收益來源為穩定票息+利率下行帶來的資本利得。在配置層面，可關注中長期限固收+產品，篩選產品結構設計完善、回撤控制能力強的標的，以規避短期凈值波動。大宗商品方面，個人投資者直接自行交易大宗商品存在一定難度和風險，可通過配置掛鉤商品的固收+期權類結構化產品，以小比例資金博取彈性收益，有效控制本金虧損上限。

最后，蔣青峰總經理提出了居民整體資產配置思路，核心目標是優先守住財富，穩健第一。底層資產可以配置固收/債券類理財，這類資產安全性高、收益優于存款，以對沖經濟不確定性；A股作為輔助配置，僅做結構性布局，不重倉。此外，小比例掛鉤商品的結構化產品，博取階段性彈性，并適度搭配外匯相關資產，均衡分散風險。

吳曉峰副總經理面向大灣區高凈值客戶分享財富管理方案。他認為當前高凈值人群財富管理，正處于人口、地緣、產業、資管四重周期疊加的變革節點。人口老齡化提速，企業家一代交班、二代傳承需求爆發；AI技術革命重塑產業與財富邏輯，財富管理行業加速頭部集中，家族信托成為高凈值客戶資產隔離與傳承的核心工具。

會上，吳曉峰副總經理介紹了浦發銀行私人銀行“個人資產、企業經營、家族傳承”三大維服務體系，覆蓋個人多元資產配置、企業家經營賦能、家族財富傳承，配套家族信托、跨境資產服務。資產端構建固收、固收+、量化、結構化、跨境五大產品體系，精選全市場頭部機構產品，適配不同風險偏好客戶。同時提供企業資源對接、醫療、留學、法稅咨詢等增值服務，一站式解決企業家個人、企業、家族全周期財富需求。

付鵬學者則從全要素生產率切入解讀宏觀經濟和全球經濟，提出經濟增長需要生產力、生產關系、制度協同。他認為，當前國內核心矛盾為新生產力快速迭代，舊生產關系仍在調整中。過去多年居民持續加杠桿買房，2021年居民杠桿見頂，成為影響消費與內需的原因之一。

在付鵬看來，美國已完成居民債務出清，依托AI新生產力吸引全球資本，資產韌性極強；國內正處于新質生產力培育期，但債務分配結構尚未調整完畢，導致實體經濟偏弱、科技偏強的結構化行情。全球目前進入強分化、強虹吸的格局，美國持續吸收全球資本，國內政策嚴控資本外流。從周期規律看，經濟轉型必須依靠制度與分配改革，僅靠科技無法解決結構性問題。中長期投資主線圍繞新生產力賽道展開，傳統地產、消費等受人口與債務周期長期影響，短時間內較難有系統性反彈。