在股市中有一個(gè)鐵律，那就是“一賺二平七虧”。面對(duì)相同的投資環(huán)境，為什么有人能從股市中淘金，賺得盆滿缽溢，有人卻血本無(wú)歸，因股致貧，落得個(gè)傾家蕩產(chǎn)的苦果？有些股民認(rèn)為，自己之所以沒有在股市中撈得金，是因?yàn)樽约骸吧环陼r(shí)”，沒有碰對(duì)大勢(shì)，只要趕上大牛市，自己能賺錢那是肯定的。事實(shí)上并不一定是這樣，也有很多股民同樣是在牛市中被套的。

其實(shí)決定你炒股輸贏的關(guān)鍵因素在于你懂不懂得炒股知識(shí)，會(huì)不會(huì)炒股的方法與技術(shù)！俗話說，沒有金剛鉆，別攬瓷器活。對(duì)炒股這項(xiàng)“瓷器活”來(lái)說，所謂的“金剛鉆”就是相關(guān)的炒股知識(shí)。炒股界流傳著這樣一句話，也說明了炒股知識(shí)的重要性，那就是“靠運(yùn)氣炒股，賠錢十之八九；靠技巧炒股，賺錢八九不離十”。敢不敢入市投資，靠的是投資者的膽量與實(shí)力；能不能炒股賺錢，則靠的是投資者的眼力與技巧。炒股不能全憑一時(shí)的沖動(dòng)和萬(wàn)丈豪情，只有了解有效的操作程序，掌握必要的基礎(chǔ)知識(shí)，學(xué)會(huì)實(shí)用的技術(shù)方法，才能在變幻莫測(cè)的炒股市場(chǎng)中抓住瞬間即逝的賺錢機(jī)會(huì)。

上海炒股冠軍罕見發(fā)聲：如果散戶死拿股票不撒手，莊家會(huì)怎么辦？

如果我是機(jī)構(gòu)投資者，在這之前，我肯定是要進(jìn)一些籌碼的，這些籌碼主要用來(lái)砸盤的。怎么收集這些砸盤的籌碼？我不會(huì)每天慢慢去收集，因?yàn)檫@樣會(huì)使股票天天上漲，反而難以收到足夠的籌碼，還容易被散戶搶籌，并使技術(shù)指標(biāo)形成向上趨勢(shì)，更使自己收集成本提高。我會(huì)在某一天用大漲的辦法來(lái)收集，當(dāng)連跌數(shù)天后，散戶都悲觀失望，猛然一個(gè)大漲，套牢的看到了希望，不會(huì)拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實(shí)，在這個(gè)價(jià)位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達(dá)到目的。

第二天來(lái)個(gè)低開。我會(huì)讓出自己的籌碼，而且還要讓昨天追風(fēng)進(jìn)去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他們就會(huì)在下跌途中有更多的資金來(lái)跟我搶籌，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個(gè)下跌途中，我將逐步用單托底，因?yàn)槲乙纬勺约旱牡讉}(cāng)。經(jīng)過幾天的連續(xù)下跌，有些割肉的籌碼就會(huì)回補(bǔ)自己的倉(cāng)位，這時(shí)候我不能讓他們回補(bǔ)，我必須迅速的吃上去讓他們追風(fēng)，當(dāng)形成追風(fēng)盤時(shí)，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為了降低成本，二是騰出資金，然后再迅速的砸下去。

同樣的，我會(huì)邊托邊砸，這樣一來(lái)我就會(huì)得到更多價(jià)格更低的籌碼。

當(dāng)?shù)胶艿臀粫r(shí)，基本上就沒人和我搶籌碼了，因?yàn)樵谶@個(gè)下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振蕩，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者將他們虧損怠盡，使其不敢在來(lái)涉足這個(gè)股票，這時(shí)候我的目的就達(dá)到了。而公司的配合在這時(shí)就非常關(guān)鍵，長(zhǎng)時(shí)間的業(yè)績(jī)沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會(huì)不會(huì)ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會(huì)不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當(dāng)中不斷的高拋低吸來(lái)收集籌碼，這個(gè)可能需要較長(zhǎng)時(shí)間，關(guān)鍵看頂部籌碼掉落程度而定，如果高位籌碼長(zhǎng)時(shí)間的不松動(dòng)，那我就不會(huì)去拉這只股票（底部充分換手）。

當(dāng)籌碼收集足夠多時(shí)，公司的業(yè)績(jī)也會(huì)轉(zhuǎn)好了，因?yàn)樵谖沂占I碼當(dāng)中，公司將后面幾年能想的出來(lái)的損益，或者費(fèi)用都在那一年半載中攤完了，后面的報(bào)表當(dāng)然好看。這時(shí)候我拉起來(lái)毫不費(fèi)力，也無(wú)需多大成本。當(dāng)這個(gè)市場(chǎng)里其他人看到這個(gè)股原來(lái)這么優(yōu)秀，必然跟風(fēng)者眾，我就在這這當(dāng)中逐步減倉(cāng)。

公司能如此配合，那他能得到什么好處？其實(shí)很簡(jiǎn)單，我將股票拉到高位，他們也能賣個(gè)好價(jià)錢；在低位時(shí)，他們同樣可以購(gòu)入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來(lái)收益會(huì)相當(dāng)可觀，何樂而不為？

實(shí)際案例解析：打壓式建倉(cāng)和陷阱式建倉(cāng)

一、打壓式建倉(cāng)

以打壓方式建倉(cāng)的莊家操盤風(fēng)格非常兇悍，股價(jià)常是暴漲暴跌行情。莊家運(yùn)用手中已有的籌碼，向下不計(jì)成本地大幅打壓，圖上出現(xiàn)價(jià)格直線式或瀑布式地向下走。通常在圖表上股價(jià)急跌三四個(gè)點(diǎn)之后在低位橫盤震蕩，集中了主要的成交量，莊家通過這一平臺(tái)吸納籌碼。這種走勢(shì)使散戶在心理上完全崩潰，走為上策，紛紛爭(zhēng)先恐后地出逃，而莊家則一一笑納。這種收集方式，在大勢(shì)向下調(diào)整時(shí)，或是個(gè)股有較大利空出現(xiàn)時(shí)，效果更佳。但要求莊家控籌程度高，實(shí)力強(qiáng)大，且跌幅不要過大，時(shí)間也不會(huì)太久。一方面，過分地打壓只能使更多的賣盤涌出，吃進(jìn)的籌碼將比預(yù)期的要多得多，很難控制局面，一旦失控，滿盤皆輸。另一方面，若是實(shí)質(zhì)性利好時(shí)，還會(huì)遭到其他對(duì)手的搶貨，從而造成籌碼損失。

莊家通過股價(jià)向下打壓，特別是深幅打壓，加重散戶心理負(fù)擔(dān)直至崩潰，從而奪取散戶手中的籌碼。

散戶如果還是淺套，股價(jià)又剛剛起跌時(shí)，可以斬倉(cāng)出局，待低點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)介入。如果股價(jià)跌幅已達(dá)到50％以上，不能盲目殺跌。

這種方式通常被上市公司莊家或券商莊家所采用，因?yàn)檫@種隱蔽式的收集不是通過二級(jí)市場(chǎng)來(lái)完成的，而是在一級(jí)市場(chǎng)上通過認(rèn)購(gòu)、配售新股或上市公司及配股承銷商出于配股順利進(jìn)行的目的而進(jìn)行收集的，因而這種方式根本無(wú)法在二級(jí)市場(chǎng)被發(fā)現(xiàn)。有時(shí)幾個(gè)莊家同時(shí)看準(zhǔn)某一只股票，且持倉(cāng)量相當(dāng)，但任何一方都不敢擔(dān)當(dāng)主莊而拉升股價(jià)，最后只好協(xié)議轉(zhuǎn)倉(cāng)，讓其中一方獨(dú)攬籌碼。這樣各方得利。由于不通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，一般投資者難以在盤面上發(fā)現(xiàn)這種行為。

如圖1-1所示為西藏藥業(yè)走勢(shì)實(shí)例。該股走出快速殺跌行情，原因就在于主力為了獲取籌碼，向下不計(jì)成本地大幅打壓，使散戶在心理上完全崩潰，走為上策，紛紛爭(zhēng)先恐后地出逃，而莊家則一一笑納。

二、陷阱式建倉(cāng)

制造空頭陷阱吸籌，是莊家常用不怪的手法。主要從技術(shù)面上制造空頭圖形，引發(fā)技術(shù)派炒手的止損盤出現(xiàn)。當(dāng)股價(jià)回落臨近某些重要的技術(shù)支撐位（線）時(shí)，莊家用事先已吸進(jìn)的部分籌碼進(jìn)行瘋狂的打壓，擊穿支撐位（線），極力制造一種恐慌氣氛，使廣大投資者產(chǎn)生恐懼的心理，唯恐股價(jià)再下一成。如短期移動(dòng)平均線、形態(tài)頸線位、重要心理關(guān)口、成交密集區(qū)、前期的甚至歷史性的底部等，給散戶造成還有很大下跌空間的感覺，形成股價(jià)走淡形態(tài)，籠罩恐慌性氣氛，從而迫使散戶爭(zhēng)相斬倉(cāng)割肉，莊家則順利地吃進(jìn)大量的廉價(jià)籌碼，然后又立即將股價(jià)拉回支撐位（線）之上。

其價(jià)量方面的主要特征如下：

股價(jià)在初步獲得企穩(wěn)，形成小平臺(tái)走勢(shì)，形成底部成交密集區(qū)。莊家在吸籌完成后，刻意向下打壓形成兩根大陰線，向下破位擊穿該成交密集區(qū)而再創(chuàng)新低。此時(shí)大量涌出的恐慌盤均落入莊家倉(cāng)位之中。但莊家不敢在低位逗留時(shí)間過長(zhǎng)，以免損失籌碼，因此股價(jià)很快重回支撐位之上，走出局部小型的V形、W形或頭肩底形等反彈形態(tài)，股價(jià)維持一段虛假繁榮以后，又繼續(xù)下跌，這種反彈為繼續(xù)回落積蓄了下跌的能量，直到無(wú)力反彈時(shí)股價(jià)才有可能見底。只要還有較大的反彈，則股價(jià)就無(wú)望看到底部，這叫反彈無(wú)望或反彈衰退。莊家運(yùn)用這技術(shù)手段制造虛假形態(tài)，引誘散戶上當(dāng)受騙，從而完成建倉(cāng)任務(wù)。

如圖2-1所示為海通證券走勢(shì)實(shí)例。該股利用利空消息基本完成建倉(cāng)。為了進(jìn)一步減少后期拉升的壓力，在9元左右的平臺(tái)上橫盤，隨后，莊家進(jìn)一步擺出要跌破平臺(tái)的架勢(shì)，制造最后一個(gè)空頭陷阱，隨后很快走入升勢(shì)。

散戶千萬(wàn)不要盲目地追漲殺跌，這樣可以避免上莊家的當(dāng)。要仔細(xì)觀察盤口，看下跌是否有理由，目前的價(jià)位高低，莊家是否抽身逃離，跌停后是否迅速關(guān)門，成交量是大是小，換手率是高是低，然后再?zèng)Q定操作方向。

最后，個(gè)人投資者相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者最大的優(yōu)勢(shì)就是“對(duì)資金的絕對(duì)控制權(quán)”。個(gè)人投資者可以絕對(duì)控制投資的資金量、倉(cāng)位和投資期限。但是很多個(gè)人投資者放棄了這個(gè)最大的優(yōu)勢(shì)，將短期資金投入股市，聽消息買賣，追漲殺跌。這種情況下個(gè)人投資者必然會(huì)被各種“不可避免的回撤”所困擾。

如果個(gè)人投資者能夠看清股價(jià)幻象，牢牢把握“對(duì)資金的絕對(duì)控制權(quán)”，將關(guān)注集中在公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)整體情緒上，那么“不可避免的回撤”將不再是一種困擾，“可能可以避免的回撤”也可能被預(yù)防。“不可避免的回撤”發(fā)生后，可以不動(dòng)，可以伺機(jī)加倉(cāng)。“可能可以避免的回撤”應(yīng)事先盡量預(yù)見和防范，或者盡快做出反應(yīng)，可以減倉(cāng)、清倉(cāng)，為股票持倉(cāng)增加保險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)投資者并沒有對(duì)資金的絕對(duì)控制權(quán)，開放式、定期開放式基金還面臨部分客戶在市場(chǎng)恐慌時(shí)期的贖回壓力，所以困難會(huì)更大一些。機(jī)構(gòu)投資者既需要自己正確面對(duì)回撤，還需要幫助客戶正確面對(duì)回撤。如果股票不是每天報(bào)價(jià)，而是每半年或者一年才交易一次，絕大多數(shù)個(gè)人投資者買入和賣出時(shí)會(huì)更審慎，投資成績(jī)也會(huì)更好。

一部分機(jī)構(gòu)投資者為了滿足客戶的需求，將控制“回撤”作為頭等大事。如果凈值能線性增長(zhǎng)當(dāng)然是好事，但這是不可能的。一些機(jī)構(gòu)投資者用“止損”手段控制“回撤”，顯然解決不了問題。如果凈值每下跌10%就清空所有倉(cāng)位“止損”，運(yùn)氣差的話連續(xù)“止損”幾次凈值就歸零了，有時(shí)候很好的加倉(cāng)機(jī)會(huì)反而變成了永久性損失。用復(fù)雜的“對(duì)沖”工具消除“回撤”的同時(shí)，也可能同時(shí)消除了本應(yīng)獲得的收益，增加了機(jī)會(huì)成本。當(dāng)然，如果只做打新和套利的策略，沒有回撤，但收益卻遠(yuǎn)不如股票。為了追求更高的長(zhǎng)期投資收益，必須不能把波動(dòng)和回撤簡(jiǎn)單當(dāng)作風(fēng)險(xiǎn)

“回撤”并不可怕，甚至可能是我們的好朋友。要看淡“不可避免的回撤”，防范“可能可以避免的回撤”，利用“可能帶來(lái)更好買入機(jī)會(huì)的回撤”。