廣東
7月首個交易日，A股市場在分化格局中迎來“開門紅”，盤面呈現清晰的高低切換路徑。在經歷了上半年由科技股主導的強勁行情后，以證券、保險為首的大金融板塊和沉寂多時的養殖板塊集體爆發，有效支撐滬指收漲0.44%。截至收盤，滬深兩市全天成交額達3.66萬億元，市場交投活躍度顯著回升。
盤面上，多只券商股如華安證券、天風證券等漲停，新華保險亦在盤中觸及漲停。養殖板塊中，新希望、傲農生物等龍頭股封板。醫藥板塊午后同樣獲得資金回流，海南海藥走出“7天5板”的強勢行情。與之形成鮮明對比的是，上半年一路高歌猛進的科技板塊出現罕見回調，科創50指數收跌2.48%，芯原股份、寒武紀等明星股紛紛下挫。
值得關注的是，就在科技股盤中回調前，多只科技龍頭股創出歷史新高，但最高價幾乎清一色為“對子數”組合。
數據顯示，長電科技股價今日盤中創歷史新高，最高價111.11元/股，中芯國際166.88元、富創精密333.33元、海光信息377.88元、盛科通信396.96元、芯源微459.88元、中微公司500.00元、華峰測控570.00元、精智達736.36元、江波龍749.88元、臻寶科技800.00元。
事實上，這類價格特征并非單日偶然現象。部分此前已創下歷史高點的科技賽道個股，其歷史最高價同樣呈現相似規律。協創數據此前最高報355.55元，鼎通科技444.00元，盛美上海459.99元，金海通550.00元，長飛光纖660.00元，鼎泰高科666.00元，兆易創新846.66元，大普微918.88元，聯訊儀器2777.77元。這種盤口語言被部分投資者視為短期情緒過熱的見頂信號，為下半年行情增添了更多分歧。
對于下半年的市場展望，機構普遍認為結構性行情將延續，但風格輪動或將加速。
獨立財經評論人趙歡向21快訊記者表示，2026年下半年A股或將維持寬幅震蕩，市場呈現“成長進攻+價值防御”的啞鈴式結構行情。他認為，7至8月中報窗口期，高位科技股面臨估值消化壓力，資金有望階段性涌入高股息藍籌避險；而伴隨9至11月產業政策落地與三季報兌現，硬核科技或再度領漲。他建議投資者采取均衡的啞鈴配置策略，一端錨定AI、半導體等高景氣賽道，另一端布局高股息傳統藍籌，平滑市場波動。
招商證券認為，當前市場已進入上行第三階段，行情驅動由增量流動性轉向盈利基本面，科技已替代券商成為新"旗手"。展望下半年，指數有望在科技板塊推動下溫和上行，四季度可能成為成長價值風格切換的拐點，潛在驅動因素包括市場提前交易美聯儲加息預期，以及AI科技板塊業績增速的邊際變化。
廣發證券則認為，科技板塊行情是否結束，核心取決于人工智能產業發展周期。市場風格切換至消費、醫藥等板塊需要同時滿足經濟明顯回暖、通脹上行等多項條件。對于后續走勢，廣發證券表示，隨著6月底A股進入中期業績披露階段，海外算力相關板塊近期出現價格調整，或將成為新一輪布局時機。
醫藥板塊方面，中金公司認為，雖然受宏觀環境、地緣擾動、流動性輪轉等因素影響，創新藥板塊進入短期估值回調階段，但從產業趨勢看，中國創新藥BD與臨床數據讀出依舊保持良好發展態勢，license out和newco等模式持續驗證國際化進程。國內外醫藥產業投融資回暖，為上游CXO等產業帶來潛在訂單，制藥供應鏈具備較強業績增長確定性。
券商板塊同樣獲得基本面支撐。中信建投非銀分析師趙然表示，截至6月中旬，A股IPO儲備項目覆蓋多家硬科技明星企業，券商直投或跟投浮盈可觀。疊加科創板、創業板改革深化，以及外資企業境內上市政策利好，下半年大投行收入有望延續一季度同比增長32.7%的高增態勢。
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