四川
｜2026年7月3日 星期五｜
NO.1中信證券：供需與科技共振 稀土價值重估正當時
7月3日，中信證券研報指出，2026年上半年氧化鐠釹均價為73.1萬元/噸，同比增長73.6%。供給側，進口及回收出現明顯減量，國內稀土管理政策執行力度趨嚴，稀土行業供給持續偏緊；需求側，新能源汽車及機器人產量環比提升，出口訂單強勢增長，特斯拉機器人量產在即，稀土需求有望延續增長趨勢。綜合供需形勢，2026年起全球稀土供需缺口有望持續擴大，對稀土價格形成長期支撐，推薦稀土產業鏈戰略配置價值。
NO.2光大證券：Meta算力出租是資源優化手段 不改中長期擴產規劃
光大證券最新研報表示，Meta進軍云計算的底層邏輯，是希望為巨額的AI基礎設施投資創造新的變現通道，側面反映出云計算為當前最快、最明確的收回巨額前期投入、提高當期回報率的方式，說明對外變現能力本身已成為支撐Meta持續擴大AI投資的現金流保證。Meta中長期持續加碼AI算力的整體規劃并未轉向。
NO.3中金：非農降溫支持聯儲不加息、不降息
中金公司研報指出，就業數據給了美聯儲等待觀望的時間，因此維持年內既不加息、也不降息的判斷。中期來看，今年美國就業改善更多源于AI投資推動的經濟周期修復，而非世界杯等短期因素。這意味著如果經濟總需求在AI的拉動下持續擴張，則不排除明年美聯儲重啟加息的可能性。
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