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案例介紹

2024年3月，A公司與XX商業(yè)保理有限公司簽訂《反向保理合作協(xié)議》，雙方約定：A公司向XX商業(yè)保理公司申請保理融資，由XX商業(yè)保理公司為A公司的上游供應(yīng)商提供融資服務(wù)，XX商業(yè)保理公司同意且確保應(yīng)收賬款到期時將款項支付給A公司的上游供應(yīng)商，以此取得對A公司的應(yīng)收賬款1000萬元。同時為保障XX商業(yè)保理公司對A公司享有全部債權(quán)的實現(xiàn)，A公司同意以其所有的“中海XX”輪和“海XX”輪向XX商業(yè)保理公司提供抵押擔(dān)保，并簽訂《抵押合同》。

02

案例分析

一、債務(wù)人簽署的《反向保理合作協(xié)議》是保理業(yè)務(wù)嗎？

《民法典》第七百六十一條對保理合同做出了定義：“保理合同是應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人，保理人提供資金融通、應(yīng)收賬款管理或者催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同。”

本案例是保理業(yè)務(wù)的特殊類型-反向保理。天津市高級人民法院《關(guān)于審理保理合同糾紛案件若干問題的審判委員會紀(jì)要（一）》（津高法〔2014〕151號）明確“反向保理指保理商與規(guī)模較大、資信較好的買方達(dá)成協(xié)議，對于為其供貨、位于其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供保理業(yè)務(wù)”，并指出反向保理不是一種具體產(chǎn)品或者合同名稱，而是一種保理營銷策略和思路。

反向保理廣泛應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融融資系統(tǒng)中，主要是聚焦供應(yīng)商與核心企業(yè)的貿(mào)易關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，借助核心企業(yè)信用為核心企業(yè)的供應(yīng)商提供融資服務(wù)，以解決中小企業(yè)供應(yīng)商融資難、融資貴、融資慢的問題。基本流程為：保理人首先與核心企業(yè)協(xié)商，確定由保理人為核心企業(yè)的供應(yīng)商提供保理融資。在供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂協(xié)議并履行基礎(chǔ)合同中的供貨義務(wù)后，核心企業(yè)將應(yīng)收賬款單據(jù)交給者保理人，并確認(rèn)將來會如期歸還貨款。保理人將應(yīng)收賬款情況告知供應(yīng)商，并確認(rèn)供應(yīng)商是否辦理保理業(yè)務(wù)。供應(yīng)商選擇將其對核心企業(yè)享有的應(yīng)收賬款債權(quán)申請保理，保理人根據(jù)供應(yīng)商的申請，為供應(yīng)商提供資金，并進(jìn)行應(yīng)收賬款管理及賬款收取等綜合性金融服務(wù)。應(yīng)收賬款到期時，核心企業(yè)直接向保理人支付款項。

反向保理的基礎(chǔ)運(yùn)作邏輯與普通保理的并無不同，只是在營銷方向上有所區(qū)別，即普通保理的營銷方向是賣方（上游供應(yīng)鏈），而反向保理的營銷方向則是買方（核心企業(yè)）。具體到本案例，XX商業(yè)保理有限公司利用其牽頭打造的專屬的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺“XX E鏈”，通過應(yīng)收賬款類票據(jù)化，為核心企業(yè)的供應(yīng)商提供更加高效安全的自助化、線上化供應(yīng)鏈金融服務(wù)。如下圖所示，圖1為供應(yīng)商與A公司簽訂具有一定賬期的供貨合同并履行基礎(chǔ)供貨義務(wù)后，A公司在“XX E鏈”平臺為供應(yīng)商開具的應(yīng)收賬款憑證“XX E信”。圖2為供應(yīng)商選擇將對A公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給XX商業(yè)保理有限公司，通過辦理“XX E信”憑證貼現(xiàn)實現(xiàn)應(yīng)收賬款的融資變現(xiàn)。圖3為XX商業(yè)保理有限公司向供應(yīng)商完成賬款支付的交易憑證，表明XX商業(yè)保理有限公司已履行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的付款義務(wù)。

圖1

圖2

圖3

二、一般抵押or最高額抵押?

案例中，A公司與保理公司提交了2024年3月15日簽署的《反向保理合作協(xié)議》和《抵押合同》（一般抵押權(quán)）。并同時提交了具體每筆應(yīng)收賬款對應(yīng)的供應(yīng)合同和相關(guān)憑證。經(jīng)審查，多筆款項的總金額與《反向保理合作協(xié)議》約定債權(quán)數(shù)額一致，但存在以下問題：一是部分供應(yīng)合同簽署時間晚于《反向保理合作協(xié)議》簽署時間；二是實際發(fā)生債權(quán)數(shù)額與供應(yīng)合同約定不一致，且實際債權(quán)數(shù)額產(chǎn)生時間晚于《反向保理合作協(xié)議》簽署日期。不符合一般抵押權(quán)擔(dān)保的是一個已經(jīng)發(fā)生的債權(quán)的情形。

那么XX商業(yè)保理有限公司該如何辦理抵押權(quán)登記呢？

《民法典》第七百六十一條于法律層面承認(rèn)了為未來應(yīng)收賬款做保理業(yè)務(wù)的合法性。

《民法典》第四百二十條“為擔(dān)保債務(wù)的履行，債務(wù)人或者第三人對一定期間內(nèi)將要連續(xù)發(fā)生的債權(quán)提供擔(dān)保財產(chǎn)的，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，抵押權(quán)人有權(quán)在最高債權(quán)額限度內(nèi)就該擔(dān)保財產(chǎn)優(yōu)先受償”，規(guī)定的最高額抵押權(quán)擔(dān)保的是在未來一段時間內(nèi)可能連續(xù)發(fā)生的債權(quán)。

就本案例，《反向保理合作協(xié)議》中確定了擔(dān)保的債 權(quán)數(shù)額，包含未來明確的一定期間將要發(fā)生的保理融資，債務(wù)的產(chǎn)生具有合理可期待性、連續(xù)性。符合最高額抵押的相應(yīng)要求，此時簽署《最高額抵押合同》應(yīng)更為合適。

03

鑒登記機(jī)關(guān)

一、保理合同的審查。

債權(quán)人與債務(wù)人之間的基礎(chǔ)交易合同是成立保理法律關(guān)系的前提，而債權(quán)人與保理人之間的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓則是保理法律關(guān)系的核心。保理融資是以應(yīng)收賬款合法、有效轉(zhuǎn)讓為前提的融資服務(wù)。因此除了要審查保理合同一般條款的合法性外，還要審查保理合同項下的基礎(chǔ)交易合同或交易憑證的，以確保應(yīng)收賬款債權(quán)產(chǎn)生的合法、有效。

二、抵押合同的審查。

保理合同可能包含未來將要產(chǎn)生的保理融資，因此要先根據(jù)主合同判斷抵押合同是否為最高額抵押合同。再根據(jù)《民法典》第四百二十條，審查是否滿足最高額抵押權(quán)的要求。

來源：中國海事、供應(yīng)鏈Finance智庫