廣東
凈利潤同比漲50%，算牛的。
那凈利潤同比暴漲74394%呢？
嘿嘿，你覺得賺錢難，但有人賺錢不難。
剛剛，A股存儲(chǔ)龍頭江波龍發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，上半年凈利潤增長700倍！
這...太恐怖了吧。
根據(jù)公告，江波龍稱，今年上半年預(yù)計(jì)收入220億-250億，預(yù)計(jì)歸母凈利潤高達(dá)92億-110億。
而去年同期，江波龍的收入為101.96億，歸母凈利潤僅1476萬。
對，歸母凈利潤的單位是萬……
這就很離譜了，意味著，江波龍收入增長116%-145%，但歸母凈利潤的漲幅高達(dá)：
62204.03%-74393.95%。
而在前兩年存儲(chǔ)寒冬時(shí)候，江波龍2023年還試過凈虧損超8個(gè)億。
這就是時(shí)代！
92億-110億！
這可不是毛利潤，而是凈利潤。
要不說，科技是第一生產(chǎn)力呢？
而股價(jià)走勢，也恰好說明了一切。
截至目前，江波龍年內(nèi)的股價(jià)漲幅已經(jīng)高達(dá)118.87%。
江波龍目前市值已經(jīng)漲到了2614.6億，可以說是“漲得頭暈?zāi)垦！绷恕?/p>
它也是今年上半年，A股走出360多只翻倍牛股之一。
這輪科技牛，其實(shí)是全球存儲(chǔ)供需徹底失衡、AI 算力瘋狂搶貨、國產(chǎn)模組廠商卡位成功三重紅利撞在一起的結(jié)果。
而江波龍，便是趕上風(fēng)口的那只豬。
很多人估計(jì)會(huì)疑惑：
為啥一家做存儲(chǔ)模組的企業(yè)，業(yè)績能在半年時(shí)間翻幾百倍？
核心不是這家公司突然開掛，而是整個(gè)行業(yè)的定價(jià)權(quán)徹底反轉(zhuǎn)。
其實(shí)，存儲(chǔ)和房地產(chǎn)、貴金屬一樣，都是強(qiáng)周期行業(yè)。
過去，存儲(chǔ)是買方市場，手機(jī)、PC需求疲軟，顆粒庫存堆積如山，渠道商壓價(jià)、原廠降價(jià)甩貨；
但從去年開始，存儲(chǔ)直接變成賣方市場，晶圓產(chǎn)能卡死、AI服務(wù)器瘋狂囤貨，存儲(chǔ)芯片價(jià)格連續(xù)暴漲。
說白了，以前存儲(chǔ)漲一波就跌，是因?yàn)槭謾C(jī)賣不動(dòng)；
現(xiàn)在存儲(chǔ)持續(xù)漲價(jià)，是AI算力永遠(yuǎn)缺內(nèi)存，需求是增量、不是存量替換，所以景氣周期被無限拉長。
有數(shù)據(jù)顯示，DRAM（存儲(chǔ)器）現(xiàn)貨年內(nèi)最高漲4.5倍，NAND閃存漲幅突破4倍，現(xiàn)在拿貨價(jià)是一周一個(gè)價(jià)。
江波龍就是其中之一，它和三星、美光、海力士簽下長期晶圓供貨協(xié)議，鎖死穩(wěn)定顆粒供給。
在全行業(yè)缺芯的時(shí)候，江波龍不愁貨、不愁訂單，漲價(jià)紅利完整吃到，這是業(yè)績爆發(fā)最基礎(chǔ)底牌。
除了江波龍，國內(nèi)存儲(chǔ)巨頭長鑫存儲(chǔ)，其今年公布的招股書，業(yè)績同樣非常炸裂。
長鑫今年一季度營收508億，歸母凈利潤247.62億。
相當(dāng)于，長鑫日賺4個(gè)億！
不管是江波龍，還是長鑫，它們的業(yè)績表現(xiàn)，本質(zhì)都是存儲(chǔ)超級周期的縮影。
但是，周期永遠(yuǎn)有頂：
未來若海外原廠大幅擴(kuò)產(chǎn)通用存儲(chǔ)顆粒，供需緊平衡一旦被打破，顆粒價(jià)格回調(diào)會(huì)直接壓縮模組廠商毛利；
這就是供過于求、價(jià)格下跌的道理。
毫無疑問，當(dāng)下存儲(chǔ)概念股都處于估值提前透支，股價(jià)已經(jīng)提前兌現(xiàn)大部分漲價(jià)預(yù)期。
當(dāng)下，AI存儲(chǔ)需求爆發(fā)、國產(chǎn)替代的邏輯還沒改變，存儲(chǔ)行業(yè)仍在持續(xù)走牛。
你們覺得，這論行情什么時(shí)候會(huì)到頭？
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