作者：王莉

出品：全球財(cái)說(shuō)

在幾家互聯(lián)網(wǎng)銀行中，網(wǎng)商銀行的名字更能凸顯出互聯(lián)網(wǎng)銀行的身份。在大多人的感受中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)時(shí)尚先進(jìn)、信息更透明，尤其網(wǎng)商銀行依托的大股東是家喻戶曉的阿里系。

網(wǎng)商銀行的官網(wǎng)的信息公告方面略讓人失望，信息披露欄沒(méi)有層次，ESG、年報(bào)、行政處罰信息、人事變動(dòng)、凈穩(wěn)定資金比例情況等沒(méi)有分類的堆積在一起，公告欄信息還定格在2024年11月；大事記則定位在2021年10月。

2025年是網(wǎng)商銀行成立10周年，在這個(gè)開啟下一個(gè)10年的關(guān)頭，網(wǎng)商銀行也正面臨自成立以來(lái)的嚴(yán)峻考驗(yàn)，凈利開始下滑，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。

官網(wǎng)信息不夠“大廠化”

網(wǎng)商銀行于2015年6月25日開業(yè)，是由螞蟻集團(tuán)發(fā)起，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的中國(guó)首批民營(yíng)銀行之一，有6家股東發(fā)起設(shè)立，分別為螞蟻集團(tuán)、萬(wàn)向三農(nóng)集團(tuán)有限公司、寧波市金潤(rùn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)發(fā)展有限公司、杭州禾博士電子商務(wù)有限公司、金字食品有限公司，初始注冊(cè)資本為40億元，2019年該行首次增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本增至65.714億元。

2022年時(shí)，網(wǎng)商銀行曾有增資擴(kuò)股計(jì)劃，并且方案也已獲得批準(zhǔn)，但之后始終沒(méi)有下文，根據(jù)企查查，網(wǎng)商銀行注冊(cè)資本目前沒(méi)有發(fā)生變化，還是65.714億元。

第二輪增資擴(kuò)股究竟是怎么個(gè)章程，網(wǎng)商銀行始終諱莫如深。

還有一個(gè)有始無(wú)終的事件，2024年1月，民生人壽的一則關(guān)聯(lián)信息公告，受到多方關(guān)注，公告顯示民生人壽與同為“萬(wàn)向系”控股公司的萬(wàn)向三農(nóng)簽署了《關(guān)于浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)股權(quán)協(xié)議，民生人壽將以3.05元/股的價(jià)格受讓持有的網(wǎng)商銀行7.2億股股份，交易金額高達(dá)21.96億元，交易完成后民生人壽將對(duì)網(wǎng)商銀行的持股比例約為10.96%。相應(yīng)的萬(wàn)向三農(nóng)的股權(quán)比例將下降至15.82%。

交易完成后，顯然網(wǎng)商銀行的股東結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)較大調(diào)整，即該行將新增1位股東，萬(wàn)向三農(nóng)的股東位置也將下移。

不過(guò)根據(jù)網(wǎng)商銀行2024年報(bào)，截至2024年末這一交易應(yīng)尚未完成，其股東結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生變化。

在查詢網(wǎng)商銀行官網(wǎng)時(shí)，發(fā)現(xiàn)作為阿里旗下的互聯(lián)網(wǎng)銀行，官網(wǎng)信息似乎有些滯后。比如公告欄信息還停留在2024年11月的遷址公告，當(dāng)然也或許從2024年11月至今該行沒(méi)有什么值得公告的信息。網(wǎng)商大事記停留的更為久遠(yuǎn)，目前還定格在2021年10月。

信息披露的排版順序則有些不太合公眾習(xí)慣，ESG報(bào)告排在前列，且是由近至遠(yuǎn)，而后邊的年報(bào)排序則又是由遠(yuǎn)至近，并且如前文所述，其ESG、年報(bào)、行政處罰信息、人事變動(dòng)、凈穩(wěn)定資金比例情況、第三支柱情況等混雜發(fā)布，沒(méi)有分類，很難想象這是一家互聯(lián)網(wǎng)大廠旗下的銀行。

或許該行的互聯(lián)網(wǎng)銀行定位應(yīng)是手機(jī)銀行，更注重APP的開發(fā)運(yùn)維，官網(wǎng)管理就疏忽了。

資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)加大

2025年是網(wǎng)商銀行成立的第10年，經(jīng)過(guò)前幾年的高速發(fā)展，現(xiàn)在網(wǎng)商銀行面臨收入增速放緩、凈利下降的局面。

網(wǎng)商銀行2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收213.14億元，同比上升13.71%；凈利潤(rùn)31.66億元，同比下降24.66%。該行凈利潤(rùn)是成立以來(lái)的首次下降。

近幾年，受宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇承壓及資本規(guī)模增幅有限等因素影響，從資產(chǎn)端來(lái)看，2024 年末，網(wǎng)商銀行發(fā)放貸款及墊款凈額同比增速放緩，從2022年近3成的增速放緩至2024年約1成的增速，資金業(yè)務(wù)則相反，同比增速顯著提升；負(fù)債方面，該行吸收存款同比增速小幅回升，主動(dòng)負(fù)債規(guī)模和占比明顯下降。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，該行營(yíng)業(yè)收入總體保持增長(zhǎng)，增速有所放緩，2024年?duì)I收增速較上年下降5.78個(gè)百分點(diǎn)。利息凈收入增速2024年較上年則下降近30個(gè)百分點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速?gòu)?023年的下降轉(zhuǎn)為2024年的大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)評(píng)級(jí)報(bào)告的同類企業(yè)比較表，從資產(chǎn)總額、凈利潤(rùn)、資本充足情況、資產(chǎn)回報(bào)率來(lái)看，網(wǎng)商銀行已經(jīng)距離微眾銀行很遠(yuǎn)，從資產(chǎn)規(guī)模看，網(wǎng)商銀行和臺(tái)州銀行接近，且其資產(chǎn)總額還高于臺(tái)州銀行，但凈利潤(rùn)2024年比臺(tái)州銀行還低約16億，平均資產(chǎn)回報(bào)率僅為0.69%。

營(yíng)收增長(zhǎng)凈利下滑，顯示是該行支出增長(zhǎng)過(guò)快，該行各項(xiàng)支出費(fèi)用同比均增長(zhǎng)，當(dāng)然其中的大頭是信用減值損失增長(zhǎng)，近三年來(lái)連年快速增長(zhǎng)。這顯示出該行對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎。

2024 年末，該行不良貸款余額較上年末增加 7.11 億元至71.23 億元，年末不良貸款率較上年末上升 0.02 個(gè)百分點(diǎn)至 2.30%。未來(lái)，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，該行仍面臨一定的信用風(fēng)險(xiǎn)管控壓力。不良雙增，且不良率水平偏高。

逾期貸款較上年也增長(zhǎng)，主要是逾期90天以上的貸款增長(zhǎng)。

不良的上升，該行的催收也更加緊迫，已經(jīng)觸及監(jiān)管紅線。

今年5月底，浙江網(wǎng)商銀行在官網(wǎng)公布了一張罰單。

因涉及貸款“三查”不到位、催收外包管理不到位、個(gè)人信息保護(hù)不到位等行為，浙江網(wǎng)商銀行被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局處以罰款105萬(wàn)元。

5月28日，網(wǎng)商銀行在官網(wǎng)回應(yīng)稱，針對(duì)監(jiān)管檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，該行誠(chéng)懇接受并已基本完成整改，后續(xù)將加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)管理，堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)健康穩(wěn)健發(fā)展。

核心資本問(wèn)題同樣考驗(yàn)網(wǎng)商銀行，該行此前的增資擴(kuò)股不知何因似乎未能落地，但“補(bǔ)血”壓力仍大。

今年5月，浙江金融監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于網(wǎng)商銀行發(fā)行資本工具的批復(fù)，同意網(wǎng)商銀行發(fā)行不超過(guò)40億元人民幣的無(wú)固定期限資本債券，該行可在批準(zhǔn)額度內(nèi)，自主決定發(fā)行時(shí)間、批次和規(guī)模，并于批準(zhǔn)后的24個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。

這是網(wǎng)商銀行第二次獲準(zhǔn)發(fā)行永續(xù)債。作為我國(guó)金融體系的“毛細(xì)血管”，民營(yíng)銀行的資本補(bǔ)充渠道一直較少，目前僅有網(wǎng)商銀行曾在幾年前發(fā)行過(guò)40億元永續(xù)債。

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